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🏰 La quoi ? La rĂ©cession ? Connais pas.

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👉 Le Point Hebdo n°85 : Consolidation, Target & Walmart, stablecoins, taux chinois, Burry, Rivian, Tesla...

Mathieu Bouchant
and
Timothé
May 21, 2022
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Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.


Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur ❀ (sous le titre), cela nous encourage Ă©normĂ©ment et nous permet de savoir ce qui vous intĂ©resse !

Hello đŸ™‹â€â™‚ïž,

TrÚs heureux de vous retrouver pour cette 85e édition du Point Hebdo du Fortress Club !

MĂȘme si j’y suis moins actif, je viens de passer le cap des 1000 abonnĂ©s sur la chaĂźne Youtube du Fortress Club đŸ„ł . Si les vidĂ©os en format long vous manquent, n’hĂ©sitez pas Ă  me le faire savoir en commentaire, de mĂȘme pour les sujets qui vous intĂ©ressent.

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Au sommaire de cette édition :

  • 📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

  • đŸ—žïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie

  • 💰 Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse

  • 😂 Les tweets de la semaine

  • 📈 L’analyse technique

  • 📅 L’agenda des rĂ©sultats

  • ✍ Un peu de lecture

  • 💎 Les derniĂšres publications du Fortress Club


📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

Par Mathieu.

En dĂ©but de semaine, les investisseurs Ă©taient sur la dĂ©fensive aprĂšs des statistiques peu encourageantes en provenance de Chine, oĂč les ventes de dĂ©tail ont fortement baissĂ© Ă  cause de la politique "zĂ©ro-covid". La production industrielle Ă©tait aussi en berne. C’est nĂ©gatif car la Chine est l’usine du monde, et que cela risque d’affaiblir un des plus importants moteurs de croissance de l’économie mondiale et d’accentuer les pĂ©nuries.

Mercredi, les marchĂ©s se sont inquiĂ©tĂ©s de l’inflation, et plus exactement des mauvais rĂ©sultats des chaĂźnes de supermarchĂ© aux Etats-Unis Target et Walmart. L’inflation pĂšse sur les bĂ©nĂ©fices de ces deux gĂ©ants, et ils ont dĂ» revoir Ă  la baisse leurs prĂ©visions de marges, et donc de bĂ©nĂ©fices, pour la fin de l’annĂ©e. En Bourse, la dĂ©gradation des marges est encore plus “mal vue” qu’une dĂ©gradation des bĂ©nĂ©fices en raison de la conjoncture. Dans le cas prĂ©sent, ces enseignes n’arrivent pas Ă  rĂ©percuter entiĂšrement sur leurs prix les hausses de prix de leurs sous-traitants.

Ces rĂ©visions en baisse des bĂ©nĂ©fices sont d’autant plus mal perçues que beaucoup d’investisseurs avaient augmentĂ© leurs positions sur ce secteur rĂ©putĂ© dĂ©fensif, qui vend des produits “dont on a toujours besoin”. Alors que ce secteur avait bien profitĂ© du contexte depuis le dĂ©but de l’annĂ©e, les investisseurs pourraient dĂ©sormais rĂ©duire leur exposition et chercher des secteurs encore plus protĂ©gĂ©s de l’inflation, comme celui de la santĂ© ou des tĂ©lĂ©coms. Le contexte risque donc d’ĂȘtre plus difficile Ă  court terme pour Walmart, Target, Dollar Tree, Dollar General, Costco ou encore Carrefour, Casino ou Jeronimo Martins.

En fin de semaine, les investisseurs ont nĂ©anmoins retrouvĂ© leur bouton “BUY” sur leur clavier Bloomberg (en vrai, il n’y en a pas) grĂące Ă  la banque centrale de Chine qui a baissĂ© son taux de rĂ©fĂ©rence pour les prĂȘts hypothĂ©caires Ă  cinq ans. En gros, c’est un coup de pouce au secteur immobilier chinois, secteur qui reprĂ©sente 30% du PIB du pays ! Tout sauf anecdotique. Sans ĂȘtre un grand plan de relance, c’est une mesure de soutien qui peut venir compenser un peu l’effet des confinements gĂ©ants qui ont perturbĂ© l’activitĂ©.

Les grands risques du moment restent par ordre d’importance l’inflation, la potentielle rĂ©cession, les pĂ©nuries et le ralentissement Ă©conomique en Chine. C’est donc une bonne nouvelle
 Mais sur le moins important des problĂšmes actuels. C’est ce que les marchĂ©s ont voulu entendre cette semaine.


đŸ—žïž Les actus bourse et Ă©conomie

Par Timothé.

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

🐩 Elon Musk ne veut pas racheter Twitter sans connaĂźtre le nombre de faux comptes. Retournement de situation dans l’accord entre Elon Musk et Twitter : Le directeur gĂ©nĂ©ral de Tesla veut avoir la garantie que moins de 5% des comptes Twitter sont des faux comptes (robots ou fakes). Le rĂ©seau social affirme ne pas pouvoir dĂ©montrer cela, donc l’accord est suspendu pour le moment. L’action Twitter continue de baisser.

🍏 Le vendeur Ă  dĂ©couvert Michael Burry parie sur la baisse de l’action Apple. L'investisseur "Big Short" Michael Burry a rĂ©vĂ©lĂ© avoir pariĂ© sur la baisse de l'action Apple via son fonds Scion Asset Management pour un montant de 36 millions de dollars.

đŸ˜¶ Les gĂ©ants amĂ©ricains de la tech rĂ©duisent les effectifs. AprĂšs deux annĂ©es Covid ayant profitĂ© Ă  tout le secteur de la tech, la rĂ©alitĂ© revient rapidement. Netflix a annoncĂ© avoir licenciĂ© 150 employĂ©s pour faire face Ă  une croissance plus lente, et une rĂ©duction des coĂ»ts. Coinbase et Meta ralentissent fortement les embauches. Wayfair, entreprise amĂ©ricaine opĂ©rant dans le commerce en ligne, gĂšle les embauches d'entreprises au cours des 90 prochains jours compte tenu de la « grande incertitude dans l'Ă©conomie globale ».

🚌 Rivian annonce que la livraison de camionnettes Ă©lectriques Ă  Amazon pourrait ĂȘtre retardĂ©e. Le constructeur de vĂ©hicules Ă©lectriques Rivian, dont l’un des principaux actionnaires est le gĂ©ant Amazon, a annoncĂ© Ă  ce dernier que sa livraison de 100 000 camionnettes Ă©lectriques pourrait ĂȘtre retardĂ©e en raison d’une bataille judiciaire avec l’un de ses fournisseurs. L’action Rivian a baissĂ© suite Ă  cette annonce.

💳 Mastercard lance une technologie permettant de payer « avec un simple sourire ou un geste de la main ». Le gĂ©ant du paiement souhaite que les clients de rĂ©gler leurs achats via la reconnaissance faciale ou un capteur d'empreintes digitales. Mais le paiement par donnĂ©es biomĂ©triques reste controversĂ© pour des raisons de sĂ©curitĂ© des donnĂ©es.

🇹🇳 La Chine assouplit sa rĂ©glementation pour ses entreprises technologiques. AprĂšs la violente rĂ©pression du gouvernement chinois envers ses entreprises tech, le vice-Premier ministre chinois a annoncĂ© que le pays allait soutenir ces entreprises pour qu’elles participent Ă  la relance de la croissance du pays. Les actions chinoises ont apprĂ©ciĂ© cette nouvelle.

🍔 McDonald’s se retire dĂ©finitivement de Russie. AprĂšs l’arrĂȘt provisoire de ses activitĂ©s en Russie Ă  cause de l’invasion en Ukraine, la cĂ©lĂšbre chaĂźne amĂ©ricaine de fastfood a annoncĂ© vouloir se retirer dĂ©finitivement du pays qui n’est plus « conforme Ă  ses valeurs ». Le groupe met en vente ses 850 restaurants et a annoncĂ© en fin de semaine avoir trouvĂ© un acheteur qui prĂ©voit d'exploiter les 850 restaurants sous un nouveau nom.

💚 Tesla a Ă©tĂ© exclue de l’indice ESG du S&P 500. L'indice qui compte les entreprises les plus durables a retirĂ© le constructeur de voitures Ă©lectriques Tesla de sa composition en raison de plaintes pour discrimination raciale contre l'entreprise et de sa gestion d'une enquĂȘte gouvernementale aprĂšs des accidents liĂ©s Ă  ses vĂ©hicules Ă  pilotage automatique. Elon Musk est furieux et qualifie l’indice d’escroquerie. Ce qui peut se comprendre quand on sait qu'ExxonMobil, un gĂ©ant du pĂ©trole amĂ©ricain, est dans le top 10 de cet indice.

💰 Microsoft augmente les salaires pour retenir ses talents. Le gĂ©ant amĂ©ricain prĂ©voit d'augmenter les salaires et les avantages sociaux pour retenir ses talents sur un marchĂ© du travail trĂšs concurrentiel ainsi que pour lutter contre l'inflation.

🏩 Goldman Sachs instaure les congĂ©s illimitĂ©s pour ses cadres supĂ©rieurs. La banque amĂ©ricaine va permettre Ă  ses associĂ©s et directeurs gĂ©nĂ©raux de prendre autant de congĂ©s qu'ils le souhaitent afin de promouvoir le repos et la rĂ©cupĂ©ration. De plus, tous les employĂ©s devront prendre au moins quinze jours de repos par an.

đŸ›« Le crash d’un Boeing en Chine rĂ©sulte d’une action humaine dĂ©libĂ©rĂ©e. Le 21 mars dernier, 132 personnes mouraient lors d’un crash d’un Boeing. L’enquĂȘte rĂ©vĂšle qu’aucun dysfonctionnement technique n’a Ă©tĂ© relevĂ© et qu’il s’agit d’une action volontaire de quelqu’un prĂ©sent dans le cockpit qui dĂ©libĂ©rĂ©ment causĂ© le crash.

Les résultats des entreprises.

📉 Walmart annonce de mauvais rĂ©sultats, fortement impactĂ©s par l’inflation. Le premier mondial de la grande distribution est directement impactĂ© par la hausse des prix et en consĂ©quence, rĂ©duit ses prĂ©visions de bĂ©nĂ©fice annuel pour 2022.

📉 Target annonce Ă©galement des rĂ©sultats mĂ©diocres, l’action s’écroule. Mercredi, la chaĂźne de supermarchĂ©s amĂ©ricaine Target a publiĂ© des rĂ©sultats trimestriels marquĂ©s par une forte baisse de son rĂ©sultat et de ses marges. L’entreprise pointe la hausse des coĂ»ts liĂ©e au fret et aux problĂšmes de transport, et a mis en garde contre le risque d'une nouvelle baisse des marges, en raison de l’inflation trĂšs forte dans le pays. L’action a chutĂ© de 25% et retrouve ses niveaux de Septembre 2020.

📈 Euronext publie d’excellents rĂ©sultats. L’entreprise a publiĂ© des rĂ©sultats supĂ©rieurs aux attentes des analystes : CA en hausse de 59 % (395,7 millions €) ; rĂ©sultat net en hausse de 50,3% (164,4 millions €) par rapport au premier trimestre 2021. Le modĂšle Ă©conomique de la sociĂ©tĂ© est trĂšs solide et la guerre en Ukraine n’a pas eu d’impact nĂ©gatif, par rapport Ă  d’autres entreprises du secteur financier comme les valeurs bancaires.

đŸ™‹â€â™‚ïž Psst

Le bilan dĂ©taillĂ© đŸ«đŸ«đŸ« avec plus de rĂ©sultats, de changements de recommandation et de news est dĂ©sormais disponible dans le SupplĂ©ment Premium💎 du Fortress Club.


💰 Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse

Par Timothé.

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

😬 La baisse du marchĂ© crypto laisse des sĂ©quelles. Face aux turbulences du marchĂ© et Ă  des dĂ©penses publicitaires astronomiques en 2021, Crypto.com a rĂ©duit ses dĂ©penses publicitaires de 109 000 $ par jour en mars Ă  24 700 $ par jour en mai ; FTX a rĂ©duit de 26 400 $ par jour en mars Ă  14 700 $ par jour en mai.

đŸ‡ș🇾 Les États-Unis et le Royaume uni souhaitent rĂ©guler les stablecoins. Les autoritĂ©s amĂ©ricaines et britanniques ont Ă©tĂ© les premiĂšres Ă  rĂ©agir suite Ă  l’effondrement du stablecoin Terra, l’UST. Elles veulent davantage de rĂ©gulation pour ce type d’actifs, pour espĂ©rer un jour les utiliser comme des moyens de paiement.

🇹🇳 MalgrĂ© l’interdiction, la Chine est toujours n°2 mondial dans le minage de Bitcoin. AprĂšs une rĂ©pression radicale par PĂ©kin l’an dernier, le pays concentre quand mĂȘme plus de 21% du minage mondial derriĂšre les États-Unis (37,84%) et devant le Kazakhstan (13,22%). Une industrie clandestine continuerait de miner du Bitcoin sur le sol chinois en se cachant des autoritĂ©s.

đŸ”” Meta a dĂ©posĂ© cette semaine la marque “Meta Pay”. Les dĂ©pĂŽts de marque indiquent que le gĂ©ant des rĂ©seaux sociaux prĂ©voit de lancer une plateforme de paiement appelĂ©e Meta Pay permettant aux utilisateurs d'Ă©changer de l'argent et des cryptomonnaies.

đŸŽŸ Roland Garros se lance dans le web3 avec une collection de NFTs. Le cĂ©lĂšbre tournoi parisien qui dĂ©marre dimanche a lancĂ© une collection de 5000 NFTs baptisĂ©e « RG game, seat & match » au prix de 200 € l’unitĂ©, reprĂ©sentant un chiffre d’affaires potentiel d’un million d’euros. La dĂ©tention d'un NFT de cette collection permettra d'accĂ©der Ă  des expĂ©riences uniques.


😂 Les tweets de la semaine

Par Timothé.

Twitter avatar for @unusual_whales
unusual_whales @unusual_whales
To put the recent market conditions into perspective:
Image
1:33 AM ∙ May 15, 2022
3,137Likes554Retweets
Twitter avatar for @naval
Naval @naval
The best investments are “buy and forget.”
12:15 AM ∙ May 13, 2022
20,775Likes2,317Retweets

📈 L’analyse technique

Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de l’analyse technique.

Bonjour Ă  tous,

Malgré une semaine relativement moins agitée que la précédente, la prudence reste de mise.

  • Fin du rebond technique anticipĂ©

Dans un contexte trĂšs volatil conforme Ă  la semaine dite des « 3 sorciĂšres », l’indice CAC40 a validĂ© en sĂ©ance sa 2Ăš zone haute des 6450 points, soit l’indicateur Fibo 50%.

Il restait un potentiel thĂ©orique pour aller chercher la 3e zone des 62% Fibo, mais comme c’est souvent le cas sur les tendances baissiĂšres, les zones hautes intermĂ©diaires se limitent Ă  50% soit celle observĂ©e.

  • DĂ©but du mouvement d’extension

Le 1er jour du dĂ©crochage s’est toutefois fait avec un GAP Ă  6342 points qui pourrait ĂȘtre comblĂ© dans les prochains jours avant de poursuivre.

Toutefois, nous sommes dans le 3ù sous-mouvement Eliottiste qui demeure le sous-mouvement le plus fort et volatil en direction de la zone des 5200-5400 points, avant d’assister au prochain rebond haussier technique.

Comme mentionnĂ© sur nos derniĂšres Ă©ditions, ce 3Ăš sous-mouvement baissier qui dĂ©bute se justifie par une prise de conscience chez les investisseurs de l’impact des chocs de ces derniers mois sur l’économie rĂ©elle (dont l’inflation, hausse des taux, etc.).

  • Une forte corrĂ©lation entre les marchĂ©s US et les cryptos

Les marchĂ©s amĂ©ricains et plus particuliĂšrement le NASDAQ ont Ă©tĂ© particuliĂšrement sanctionnĂ©s, et disposent toujours d’un potentiel technique de poursuite Ă  la baisse.

De mĂȘme, le Bitcoin (BTC) comme l’Ether (ETH) disposent de psychologies fortement baissiĂšres (test de psychologies en « TĂȘtes et Ă©paules ») qui nous confortent dans le scĂ©nario d’accĂ©lĂ©ration du CAC.

En effet, les Ă©vĂšnements de ces derniĂšres semaines sur les marchĂ©s cryptos dĂ©centralisĂ©s (dont l’effondrement de l’écosystĂšme Terra) marquent la fin de la « rĂ©crĂ©ation » des petits investisseurs sur les marchĂ©s des cryptos.

Les mastodontes du secteur reprennent le pas dans une volontĂ© de centralisation et de rĂ©gulation et de contrĂŽle des gouvernements, en perspective de la crĂ©ation d’un nouveau systĂšme monĂ©taire, comme il est possible de l’observer Ă  chaque fin de cycle monĂ©tariste.

  • Le scĂ©nario alternatif

Plus les Ă©tapes intermĂ©diaires se confirment, plus il devient difficile de disposer de scĂ©narios alternatifs d’inversion de la tendance constatĂ©e depuis le point de dĂ©part de la baisse, mise en Ă©vidence lors de nos newsletters du dĂ©but d’annĂ©e 2022.

Par consĂ©quent, les seules alternatives intermĂ©diaires pourraient ĂȘtre de revenir tester les zones de dĂ©but de chaque tendance intermĂ©diaire, soit actuellement 6800 points, dont seul le dĂ©passement pourrait permettre d’envisager un nouveau scĂ©nario, ce qui demeure trĂšs improbable en l’état actuel des marchĂ©s, de l’inquiĂ©tude des investisseurs et du resserrement de la politique monĂ©taire.


📔 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de rĂ©sultats d’entreprises :

  • Lundi âžĄïž Xpeng, Pershing Square

  • Mardi âžĄïž Intuit, Best Buy, Ralph Lauren, Urban Outfitters, Derichebourg, Compagnie des Alpes

  • Mercredi âžĄïž NVIDIA, Gazprom

  • Jeudi âžĄïž Alibaba, RBC, Medtronic, Snowflake, Autodesk, Workday, Johnson Matthey, Farfetch, Autogrill

  • Vendredi âžĄïž Meituan, Pinduoduo, Dell, Canopy Growth


✍ Un peu de lecture

Par Mathieu.

Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que j’ai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă  pas un meilleur investisseur. ;)

  • MĂ©fions-nous d'une Ă©conomie globale avec de petits incendies un peu partout (Project Syndicate 🇬🇧).

  • La rĂ©munĂ©ration du patron de Seb crĂ©e des remous (La Croix đŸ‡«đŸ‡·)

  • Le pic immobilier est passĂ© aux Etats-Unis (The Atlantic 🇬🇧).


đŸ€“ La notion/concept de la semaine : Xetra

Xetra (eXchange Electronic TRAding) est un systÚme de négociation électronique de titres financiers de la bourse allemande, géré par Deutsche Börse.

Initialement crée en 1997 à destination de la Bourse de Francfort, le Xetra est désormais utilisé par de nombreuses bourses européennes ou asiatiques et sert au calcul du DAX 30.

Il s'agit d'un des premiers systĂšmes Ă©lectroniques d'Ă©change et l'un des plus performant. En effet, Xetra est adaptable Ă  d'autres marchĂ©s et sa technologie est reconnue pour ĂȘtre fiable et rapide.


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🏰 #87 - Une action à fort potentiel
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a year ago · 4 likes · Mathieu Bouchant
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a year ago · 1 like · Mathieu Bouchant

À la semaine prochaine 👋

Mathieu


Et n’oubliez pas
 Soyez conscient(e) des risques.

Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risquĂ©. N’investissez que l’argent dont vous n’avez pas besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es dans notre newsletter ou sur notre site vous sont communiquĂ©es Ă  titre purement informatif et ne constituent ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat. Cette newsletter est faite pour ceux qui souhaitent se lancer dans le monde de l’investissement. Il est primordial de toujours rĂ©flĂ©chir avant d’agir dans ce domaine.

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Timothé
Chaque semaine, un récapitulatif des marchés.
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2 Comments
Julien Christiaens
May 22, 2022Liked by Mathieu Bouchant

Au top :) !!

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1 reply by Mathieu Bouchant
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