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đ° Miser sur les dividendes ?
đ„ Le Point Hebdo n°80 : La Fed accĂ©lĂšre, la Banque Mondiale en remet une couche, Netflix déçoit, Tesla ne déçoit pas.
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur â€ïž (sous le titre) ou Ă commenter đŹ , cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse !
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Temps de lecture : 9 mins.
Bonjour Ă toutes & Ă tous,
Dans ce nouveau Point Hebdo du Fortress Club, nous allons faire le bilan de la semaine.
NouveautĂ© đš
La newsletter a dĂ©sormais âpresqueâ son application mobile iOS đ
(Jâexplique tout đ ici đ).
Pour la tĂ©lĂ©charger đ
Au Sommaire cette semaine
âïž La citation de la semaine :
[FIGHT] « Donât fight the Fed » đ„
đ« Le bilan de la semaine :
[SURPRISE] Finalement, la Fed accélÚre le calendrier.
đ© Les derniĂšres publications :
[MADE IN USA] Je parle cette semaine dâune belle valeur de long terme amĂ©ricaine Ă saisir.
đ Les articles de la semaine :
[LNG] Le Gas LNG ne va pas nous aider pour la transitionâŠ
đž LâETF de la semaine :
[DIVIDENDES] Miser sur les dividendes
đ€ La notion/concept de la semaine :Â
[REPOS] /
đ«đ«đ« Le bilan dĂ©taillĂ©
đ Lâagenda de la semaine prochaine
đš Si vous souhaitez accĂ©der Ă lâensemble de mes idĂ©es dâinvestissement vous pouvez rejoindre la version Premium đ du Fortress Club pour 6âŹ/mois ou 60âŹ/an en cliquant đ ici.
La citation de la semaine âïž
« Donât fight the Fed »
Ce vieil adage boursier dit quâil ne faut pas se mettre en travers la FED. đ·
Cette citation sur la finance rĂ©sume bien les prĂ©visions de nombreux analystes selon lesquelles les actions ne peuvent quâĂ©voluer Ă la hausse Ă cause de la politique de la banque centrale amĂ©ricaine.
Dans les faits, cela veut surtout dire quâil faut regarder dans quel sens la politique de la Fed peut influencer les marchĂ©s actions, et aller dans le mĂȘme sensâŠ
Le bilan de la semaine đ«
đ Surprise, Surprise
CâĂ©tait quelque chose qui pendait au nez des marchĂ©s depuis quelque temps.
JĂ©rĂŽme Powell, le patron de la Fed, a annoncĂ© cette semaine quâil y aura probablement une hausse des taux de 50 points de base lors de la prochaine rĂ©union du 4 mai.
JusquâĂ maintenant, les marchĂ©s anticipaient plus ou moins 25 points de base par rĂ©union. Cependant, les chiffres Ă©levĂ©s sur lâinflation publiĂ©s ces derniĂšres semaines avaient poussĂ© la Fed Ă prĂ©parer le terrain sur une possible augmentation des taux plus rapide quâinitialement anticipĂ©.
En bref, cette annonce matĂ©rialise quelque chose qui se murmurait de plus en plus, Ă savoir une accĂ©lĂ©ration du rythme du retrait des mesures de soutien, et dâune hausse des taux, pour contrer lâinflation.
Câest principalement cette annonce qui a conduit les marchĂ©s a baissĂ© sur les deux derniers jours. Cela dĂ©montre que malgrĂ© les bruits de couloir, cette dĂ©cision nâĂ©tait pas totalement anticipĂ©e.
Cette hausse de taux se fait principalement au détriment des valeurs de croissance, comme par exemple le fonds Ark Innovation, qui retrouve ses niveaux les plus bas.
Logiquement, les taux Ă 10 ans du bon du trĂ©sor amĂ©ricains retrouvent leurs plus hauts niveaux sur 5 ans.đ
On nâen oublierait presque đł
⊠Que câest dimanche que se joue la finale⊠Pour la prĂ©sidence en France. đ
Ăvidemment, une Ă©lection dâEmmanuel Macron serait rassurante pour les marchĂ©s. Outre le fait quâil a un programme Ă©conomique sans doute plus ârĂ©alisteâ, les marchĂ©s savent surtout Ă quoi sâattendre, alors quâil vient de passer 5 ans Ă lâĂlysĂ©e.
LâĂ©lection de Marine Le Pen serait en revanche une grosse source dâincertitude. Son Ă©lection serait une surprise. Ă ce titre, elle pourrait provoquer des mouvements de panique, notamment sur les valeurs qui pourraient ĂȘtre le plus impactĂ©es par sa politique. Je pense ici Ă toutes les entreprises qui dĂ©pendent directement de politiques de lâEtat (Engie, Vinci, Eiffage etc.). Plus globalement, ce serait un risque pour toutes les entreprises exposĂ©es Ă lâĂ©conomie française.
Je parle dâincertitude Ă court terme car rien ne dit que si elle est Ă©lue, elle aura une majoritĂ© pour gouverner, et mettre en place son programme⊠RĂ©ponse dimanche Ă 20h. ;)
đ RĂ©duction de la croissance mondiale
La Banque mondiale a réduit de 4,1% à 3,2% sa prévision de croissance mondiale 2022, en raison de la guerre en Ukraine. Par ailleurs, elle pourrait de nouveau revoir sa prévision à la baisse si la crise perdure.
CâĂ©tait dĂ©jĂ une Ă©vidence pour beaucoup. Cette annonce vient juste officialiser un peu plus publiquement ces craintes.
De son cĂŽtĂ©, le FMI a lancĂ© un petit avertissement. Le problĂšme, c'est l'endettement massif des entreprises et des mĂ©nages, et qui pourrait diminuer la consommation et la capacitĂ© dâinvestissement des entreprises. La dette privĂ©e a progressĂ© de 13% du PIB dans les pays dĂ©veloppĂ©s et en Chine pendant la pandĂ©mie.
Du cÎté des entreprises
đ Netflix passe une sale journĂ©e. Le titre a baissĂ© de -35% sur une seule sĂ©ance suite Ă la publication de ses rĂ©sultats, et notamment dâune baisse non anticipĂ©e de ses abonnĂ©s payants. Le titre paye cher le retour Ă la normale post-covid.
đ Tesla surprend encore. Le groupe dâElon Musk a une nouvelle fois publier des rĂ©sultats meilleurs que prĂ©vu, faisant fi du contexte et des pĂ©nuries de puces. Je suis en train de mâintĂ©resser de nouveau Ă Tesla et je vais en faire un point prochainement pour tous les abonnĂ©s.
đą TotalEnergies nâa pas dit son dernier mot. Le groupe a indiquĂ© avoir rĂ©ussi Ă augmenter sa marge sur coĂ»ts variables, atteignant 46,3$ par tonne de pĂ©trole raffinĂ©e pour le premier trimestre 2022. En 2021, elle nâĂ©tait âqueâ de 16,7$ par tonne raffinĂ©e et de seulement 5,3$ en 2020. Cette performance a pu ĂȘtre rĂ©alisĂ©e grĂące Ă lâamĂ©lioration des marges sur les distillats. Et bien sĂ»r, des prix plus hauts sur lâor noir.
đ Essai transformĂ© pour Danone ? Les rĂ©sultats du 1er trimestre sont ressortis au-dessus des attentes, avec un chiffre dâaffaires de 6,24 MrdsâŹ, en hausse de +10,2%, ce qui a rassurĂ© les investisseurs. Les ventes en Asie ont bondi de 15,3% et de 7% dans le reste du monde grĂące aux produits laitiers et aux eaux. MalgrĂ© les risques inflationnistes, le groupe a confirmĂ© tous ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires compris entre 3 et 5% pour 2022.
đ Alstom engrange. Le groupe a encore annoncĂ© un nouveau contrat, cette fois-ci en Australie. Un nouveau petit contrat de 700MâŹâŠ Avec 15 ans de contrat dâentretien⊠Un point sur Alstom la semaine prochaine. âïž
Les derniĂšres publications du Fortress Club đ đ
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Les articles de la semaine đ
Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur. ;)
La lourde facture environnementale du gaz naturel liquĂ©fiĂ© (La Croix đ«đ·)
LâETF de la semaine đž : Investir dans les dividendes đ°?
Le but est ici de vous faire dĂ©couvrir des ETFs qui peuvent vous offrir une diversification pour aller au-delĂ du simple portefeuille dâETFs sur les grands indices. Je prĂ©senterai Ă lâoccasion Ă©galement des OPCVMs si jâestime quâils peuvent vous offrir une meilleure diversification sur un segment de marchĂ©.
Identité
Nom : Lyxor STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF - Dist
Mnémonique : SEL
Actifs sous gestion : 170 MâŹ
Type de gestion : Actif
Ămetteur : Amundi:Lyxor
Frais de gestion : 0.30%
Devise : Euro đȘđș
Pourquoi ?
Beaucoup dâinvestisseurs dĂ©butants cherchent Ă investir dans les dividendes. Câest ce que jâappelle le rĂ©flexe livret A. Un placement = un rendement.
PlutĂŽt que de lancer un dĂ©bat pour ou contre les âstratĂ©gies dividendesâ, je me permets juste dâattirer votre attention sur le fait quâil existe aussi un ETF Ă©ligible au PEA sur cette thĂ©matique.
Cet ETF permet de miser uniquement sur des valeurs ayant des rendements importants en Europe.
Câest Ă©videmment un ETF âtout sauf la technologieâ, avec uniquement des secteurs classiques, bien implantĂ©s, et souvent dĂ©cotĂ©s.
Mon avis đšââïž
On ne va pas se mentir. Ăa nâest pas avec cet ETF que vous ferez fortune.
De par son positionnement âvaleurs dĂ©cotĂ©es avec un haut rendementâ, câest un ETF qui favorise des secteurs en difficultĂ©, ou peu attrayants. De ce fait, ce nâest pas une bonne idĂ©e dâinvestissement de long terme. Il vaut mieux privilĂ©gier des ETFs plus diversifiĂ©s.đ
La notion/concept de la semaine đ€ : đŽ
Au repos cette semaine.
Le bilan dĂ©taillĂ© đ«đ«đ«
Que retenir des marchés de cette semaine ?
En termes dâindicateurs Ă©conomiques :
â = supĂ©rieur aux attentes // â = infĂ©rieur aux attentes // đą = en ligne avec les attentes
Lundi âĄïž đšđł PIB (Annuel) (T1) â
Lundi âĄïž đšđł Production industrielle (Annuel) (Mar) â
Lundi âĄïž đšđł Ventes au dĂ©tail (Annuel) (Mar) â
Mardi âĄïž đșđž Permis de construire (Mar) â
Mardi âĄïž đșđž Mises en chantier (Mar) â
Mercredi âĄïž đ©đȘ Prix Ă la production (IPP) Allemagne (Annuel) (Mar) â
Mercredi âĄïž đșđž Ventes de logements existants (Mar) â
Jeudi âĄïž đ«đ· Climat des affaires dans l'industrie manufacturiĂšre France (Avr) â
Jeudi âĄïž đșđž Inscriptions hebdomadaires au chĂŽmage â
Jeudi âĄïž đșđž Indice manufacturier Fed de Philadelphie (Avr) â
Vendredi âĄïž đ«đ· PMI manufacturier France (Avr) â
Vendredi âĄïž đ«đ· PMI services France (Avr) â
Vendredi âĄïž đ©đȘ PMI manufacturier Allemagne (Avr) â
Vendredi âĄïž đ©đȘ PMI services Allemagne (Avr) â
Vendredi âĄïž đșđž PMI manufacturier (Avr) â
Vendredi âĄïž đșđž PMI services (Avr) â
Ce quâil faut retenir : Aux US, des chiffres qui incitent plutĂŽt la Fed Ă relever les taux. En Europe, les choses sâamĂ©liorent mais lâinflation persiste. En Chine, lâimpact des confinements ?
En termes de News :
Société Générale unifie sa banque de détail en France (notamment le Crédit du Nord) sous la marque "SG".
đš Le SPAC I2PO de François-Henri Pinault et Matthieu Pigasse va racheter Deezer pour 1,075 MdâŹ, permettant l'entrĂ©e en bourse du service de streaming musical en juillet.
Rubis finalise l'acquisition de Photosol, leader indépendant de l'énergie solaire en France.
Gaussin lÚve 5,7 M⏠par placement privé à 4,67 EUR l'action.
Twitter se dote d'une pilule empoisonnĂ©e pour contrarier Elon Musk et son offre de rachat. Musk qui a dit au cours du weekend ĂȘtre techniquement capable de s'offrir le rĂ©seau social, mais ne pas ĂȘtre sĂ»r d'ĂȘtre actuellement en capacitĂ© de le racheter. Le fond Thoma Bravo Ă©tudierait une contre-offre, tandis que d'autres acteurs comme Apollo seraient prĂȘts Ă participer au projet de Musk.
đš Didi va quitter Wall Street.
Les immatriculations de véhicules neufs reculent de 20,5% en mars dans l'UE, selon l'ACEA.
đš Lactalis songerait Ă un rachat partiel ou total de Danone. Une manĆuvre qui pourrait sâavĂ©rer complexe, Lactalis ayant un chiffre d'affaires infĂ©rieur Ă celui du groupe Danone (20 Mds EUR contre 24Mds EUR pour Danone).
Engie peut "se passer du gaz russe", dit son président dans un entretien au Figaro.
Pershing Square, le fonds de Bill Ackman, cÚde la totalité de ses actions Netflix avec une perte de 430 M$.
Un mandat d'arrĂȘt international a Ă©tĂ© Ă©mis par la France Ă l'encontre de Carlos Ghosn, l'ex-patron de Renault et Nissan.
đš Le fonds de capital-investissement Bain Capital envisage de faire une offre sur Solutions 30, a rapportĂ© Bloomberg.
Elon Musk négocierait avec Thoma Bravo le financement du rachat de Twitter, selon le New York Post. Le milliardaire a dévoilé un plan lui permettant de mobiliser 46,5 Mds$.
Shell discuterait avec des groupes chinois de la vente de sa participation dans un projet gazier russe, selon le Telegraph.
Les valeurs technologiques chinoises passent à nouveau un mauvais moment, aprÚs l'offensive de Pékin contre un nouveau pan de l'économie numérique trÚs populaire dans le pays, les livestreamings de jeux vidéo interdits par le régime.
En termes de Recommandation dâanalystes :
Pourquoi câest important ? Car ces analystes font partie du newsflow positif qui peut motiver des investisseurs Ă investir sur ces actions.
Air Liquide : Stifel passe de conserver à acheter en visant 197 EUR. Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 152 à 160 EUR.
ASML : Crédit Suisse reste à surperformance avec un objectif relevé de 945 à 960 EUR.
Anglo American : RBC passe de surperformance Ă performance sectorielle en visant 3400 GBp.
ASM International : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 350 à 390 EUR.
Carrefour : Berenberg passe de conserver Ă acheter en visant 23,10 EUR. Exane BNP Paribas passe de surperformance Ă neutre en visant 20 EUR.
Continental : Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 101 à 80 EUR.
Dassault Aviation : Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 151 EUR.
Danone : Crédit Suisse reste neutre avec un objectif relevé de 54 à 56 EUR. Bernstein passe de surperformance à performance de marché en visant 56 EUR.
Elior : Deutsche Bank passe d'acheter Ă conserver en visant 3,10 EUR.
Hermes : Invest Securities réaffirme son conseil 'vente' avec un objectif de cours réduit de 1016 à 990 EUR.
Heineken : HSBC passe de conserver Ă acheter en visant 112 EUR.
JCDecaux : J.P. Morgan reste neutre avec un objectif de cours réduit de 27,50 à 22,70 EUR.
La Française des Jeux : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours relevé de 41,60 à 44,30 EUR.
Leonardo : Morgan Stanley passe de pondération en ligne à surpondérer en visant 11,80 EUR.
L'Oréal : RBC reste neutre avec un objectif de cours relevé de 260 à 282 EUR.
Novartis : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 95 à 100 CHF.
Novo Nordisk : Jefferies reste à sousperformance avec un objectif de cours relevé de 490 à 540 DKK.
Roche : UBS passe de neutre à vendre en visant 345 CHF. Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 425 à 450 CHF.
Rheinmetall : Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 211 EUR.
Sanofi : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 120 à 135 EUR.
Thales : Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 110 EUR.
TotalEnergies : HSBC passe de conserver Ă acheter en visant 53 EUR.
Veolia : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 38 à 39 EUR.
Verallia : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 39 à 41 EUR.
Virbac : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 480 à 450 EUR.
Vinci : Insight Investment Research passe de vendre Ă acheter en visant 140 EUR.
Xilam : Oddo BHF démarre le suivi à surperformance en visant 53 EUR.
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
ASML : les revenus du T2 seront situĂ©s entre 5,1 et 5,3 MdsâŹ, en-deçà des attentes Ă cause des contraintes de production. Le T1 a dĂ©passĂ© les attentes et le carnet de commandes est bien garni.
Aramis : le chiffre dâaffaires du 1er semestre fiscal est en vive croissance de 47% et lâobjectif annuel est relevĂ© Ă 1,7 MdâŹ, mais lâEbitda sera "sensiblement infĂ©rieur" Ă l'objectif de marge initial de 1,5% mais sera positif.
ABB : les résultats du T1 sont en ligne avec les attentes, tandis que les entrées de commandes sont bien plus élevées.
Carrefour : les revenus trimestriels sont conformes aux attentes et les prévisions sont confirmées.
Danone : les objectifs sont confirmés aprÚs les chiffres du T1, qui montrent une croissance organique de 7,1%, un peu plus robuste que prévu.
Eurofins : les objectifs 2022 sont relevés aprÚs le T1.
EssilorLuxottica : les ventes progressent de 33,1% au T1, au-delà des attentes. Le management n'a pas fait de commentaire sur les objectifs annoncés en mars.
Gaztransport & Technigaz : l'activité recule au T1 à cause d'un effet de base défavorable. L'embargo sur la Russie pourrait avoir un impact sur les résultats.
Heineken : les volumes écoulés au T1 sont supérieurs aux attentes.
Just Eat Takeaway : les commandes du T1 sont inférieures aux attentes et les prévisions annuelles sont abaissées. Le groupe étudie l'avenir de GrubHub.
Kering : la croissance organique de Gucci déçoit, à 13,4% au T1.
L'Oréal : la croissance organique du T1 est supérieure aux attentes.
đš Netflix : mauvais accueil pour les rĂ©sultats, si bien que lâaction plonge de 26% hors sĂ©ance.
Nestlé : la croissance organique du T1 a atteint 7,6%, contre 5,1% attendu par le marché.
Rexel : l'activité du 1er trimestre était en hausse de 16% en données comparables. Les objectifs sont réitérés.
Renault : le groupe confirme ses objectifs 2022 aprĂšs un recul de son chiffre d'affaires au T1.
Sartorius Stedim Biotech : les objectifs 2022 sont confirmés aprÚs un T1 en hausse de 27,6% en données comparables.
Salzgitter : l'aciériste a revu à la hausse son objectif annuel de bénéfice avant impÎts aprÚs un bond de son bénéfice au premier trimestre.
SAP : le chiffre d'affaires a progressé de 11% au premier trimestre, dépassant les estimations, mais la situation en Russie a amputé l'activité.
Scor prévient que ses résultats seront affectés par les conséquences du conflit en Ukraine.
Teleperformance : la croissance organique du T1 atteint 11,1%. Les objectifs 2022 sont confirmés.
Tesla : l'action reprend 5% hors séance aprÚs la publication des comptes du T1.
Vale : la production de minerai de fer du groupe brésilien est inférieure aux attentes au T1.
Vinci : la dynamique était forte au T1 (+12% de CA en organique), avec des prévisions inchangées.
Verallia a réalisé au premier trimestre 2022 un chiffre d'affaires de 749,9 millions d'euros, en hausse de 24%. Le fort dynamisme des volumes de vente sur le trimestre en progression de prÚs de 10 %, associé à des hausses de prix de vente supérieures à 10 %, compensent une partie de la trÚs significative inflation des coûts de production, a expliqué le spécialiste des emballages en verre. L'EBITDA ajusté a quant à lui aussi progressé de plus de 20%.
Lâagenda de la semaine đ
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi âĄïž Roche, Coca-Cola, Activision Blizzard, Deutsche Borse, BollorĂ©, Vivendi, BiomĂ©rieux, Technip Energies, Korian Medica, ID Logistics
Mardi âĄïž Microsoft, Alphabet, Visa, PepsiCo, Novartis, Mondelez, Waste Management, Orange, Michelin, Faurecia, BIC
Mercredi âĄïž Meta Platforms, American Tower, Yara International, GlaxoSmithKline, Boeing, PayPal, Schneider Electric, Air Liquide, Daimler, Ford Motor, Dassault SystĂšmes, STMicroelectronics, Aeroports Paris, Atos
Jeudi âĄïž Apple, Amazon.com, Mastercard, Intel, McDonaldâs, Sanofi, TotalEnergies, Unilever, Glencore, Pernod Ricard, Capgemini, Saint-Gobain, Thales, Repsol, Accor, Groupe SEB, Eramet
Vendredi âĄïž Exxon Mobil, Chevron, AstraZeneca, Safran, Amundi, Robertet
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En conclusion
JâespĂšre que ce nouveau Point Hebdo vous aura Ă©tĂ© utile !
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Bon Weekend,
Mathieu
Et nâoubliez pas⊠Soyez conscient(e) des risques.
Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risquĂ©. Nâinvestissez que lâargent dont vous nâavez pas besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es dans notre newsletter ou sur notre site vous sont communiquĂ©es Ă titre purement informatif et ne constituent ni un conseil dâinvestissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation dâachat. Cette newsletter est faite pour ceux qui souhaitent se lancer dans le monde de lâinvestissement. Il est primordial de toujours rĂ©flĂ©chir avant dâagir dans ce domaine.
đ° Miser sur les dividendes ?
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