đ° On Ă©tait mieux dans le MĂ©taverse ?đ§âđ
Le Point Hebdo n°70 : Inflation, Emploi, Meta, Amazon, Korian, ExxonMobil & iShares Global Clean Energy
Bonjour Ă toutes & Ă tous,
Dans ce nouveau Point Hebdo du Fortress Club, nous allons faire le bilan de la semaine.
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur â€ïž (sous le titre) ou Ă commenter đŹ , cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse !
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Temps de lecture : 10 mins.
Sommaire
Le bilan de la semaine đ«
Le bilan dĂ©taillĂ© đ«đ«đ«
LâETF de la semaine đž : iShares Global Clean Energy đż
La notion/concept de la semaine đ€ : Le PEG đ
Les derniĂšres publications đ© :
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Le bilan de la semaine đ«
Une belle semaine⊠de volatilitĂ© ! (encore) đĄ
Encore une fois, ce sont les craintes dâun durcissement de la politique monĂ©taire qui ont alimentĂ© la nervositĂ© des investisseurs. Ces craintes sont alimentĂ©es par la persistance de lâinflation, et notamment par les prix du pĂ©trole qui atteignent des sommets. đ
MĂȘme si la BCE observe bien une inflation importante, elle nâa pas parlĂ© de relever ses taux pour le moment, et ce, alors que la Banque dâAngleterre a relevĂ© ses taux de 0,25%.
Une prĂ©cision đ§âđ« : Le relĂšvement des taux en Angleterre nâa pas dâimpact sur les marchĂ©s europĂ©ens ou amĂ©ricains. Il nây a pas de traders qui vendent la Tech amĂ©ricaine en fonction des dĂ©cisions dâune petite banque centrale. Les dĂ©cisions de la banque Angleterre ont seulement un impact local, ce qui nâest pas le cas des dĂ©cisions de la Fed.. qui impactent le monde.
En revanche, câest le rapport mensuel sur lâemploi đșđž qui a inquiĂ©tĂ© en fin de semaine. Il est ressorti bien meilleur que prĂ©vu, ce qui laisse penser que la Fed a dĂ©sormais de plus en plus de raison de relever ses taux en mars, ce qui devrait de nouveau engendrer de la volatilitĂ© dans les prochaines semaines.
đ Le temps va ĂȘtre long jusquâĂ la prochaine rĂ©union de la Fed đ (mais il sera source dâopportunitĂ© !)
Le secteur pĂ©trolier Ă la fĂȘte đą
ExxonMobil, le gĂ©ant pĂ©trolier amĂ©ricain a publiĂ© cette semaine ses rĂ©sultats 2021, avec un bĂ©nĂ©fice net de 22,6 Mrds$⊠contre une perte en 2020 de -22,4 Mrds$⊠Le groupe va par ailleurs racheter pour 10 Mrds$ de ses propres actions⊠La consĂ©quence ? le titre affiche une trĂšs belle performance depuis le dĂ©but de lâannĂ©e đ
Quoi quâon en pense, ce secteur nâa pas dit son dernier mot pour offrir des beaux rendements aux investisseurs.
Les bons rĂ©sultats du secteur sâexpliquent par les tensions gĂ©opolitiques avec la Russie et par la trĂšs forte demande postcovid liĂ©e Ă la reprise.
TotalEnergies publie ses rĂ©sultats jeudi prochain. â°
Du cĂŽtĂ© des entreprises đ
Voici les nouvelles qui mâont marquĂ© cette semaine :
SouverainetĂ© Ă©conomique Allemande đ©đȘ. Le gouvernement Allemand nâa pas donnĂ© lâautorisation au TaĂŻwanais GlobalWafers đčđŒ pour racheter Siltronic đ©đȘ, le numĂ©ro quatre mondial des plaquettes de silicium. Dans cette industrie composĂ©e de cinq acteurs dominants, Siltronic possĂšde 13% de parts de marchĂ© et est un fournisseur essentiel pour le secteur des semi-conducteurs en Europe.
Meta Plateforms a perdu 1/5 de sa valeur đ€Ż suite Ă la publication de rĂ©sultats lĂ©gĂšrement en dessous des attentes. Câest surtout les prĂ©visions qui ont déçu, avec une croissance des bĂ©nĂ©fices un peu moins forte que prĂ©vu en raison des investissements du groupe dans le Metaverse. Bref, câest une opportunitĂ© đ pour tous les investisseurs de long terme qui cherchent Ă sâexposer au secteur de la publicitĂ© en ligne⊠et Ă plus long terme⊠au MĂ©taverse !
Câest Jeff qui offre đ». Alors que lâĂ©norme baisse de Meta a entraĂźnĂ© toute la tech avec elle, y compris Amazon jeudi, câest finalement Jeff Bezos qui a permis de sauver lâhonneur vendredi, avec des rĂ©sultats bien meilleurs que prĂ©vu. Les bĂ©nĂ©fices par actions ont Ă©tĂ© boostĂ©s par lâintĂ©gration des bĂ©nĂ©fices associĂ©s Ă la participation dâAmazon dans Rivian. Cependant, mĂȘme sans cet Ă©lĂ©ment exceptionnel, les rĂ©sultats Ă©taient meilleurs que prĂ©vu avec une trĂšs belle performance de la branche AWS.
Profit Warning de Casino đš. Le groupe a alertĂ© sur les rĂ©sultats du secteur de la distribution en France, en particulier le segment alimentaire qui serait en baisse de 3,7% au niveau national et de 5,6% en Ile-de-France. Casino a revu ses objectifs Ă la baisse, et notamment son EBITDA pour lâexercice 2021 tout en Ă©voquant un âmarchĂ© conjoncturellement en retraitâ. La publication des donnĂ©es dĂ©finitives aura lieu le 25 fĂ©vrier. Ces annonces sont un mauvais signe pour Carrefour. Bref une mauvaise semaine pour ce secteur dĂ©jĂ Ă la peineđ
Atos en vente Ă la dĂ©coupe đȘ ? ThalĂšs envisage de racheter la division cybersĂ©curitĂ© dâAtos pour environ 2,7 MrdsâŹ. Cette division âBig Data & Cybersecurityâ a dĂ©jĂ fait lâobjet de tentatives de rachat par le passĂ©, toutes rejetĂ©es par Atos dont la capitalisation boursiĂšre est dâenviron 4 MrdsâŹ. Le titre a fortement profitĂ© de cette nouvelle, avant de tout reperdre les jours suivants aprĂšs avoir communiquĂ© que la branche cybersĂ©curitĂ© nâĂ©tait pas Ă vendre⊠Affaire Ă suivre.
Korian mord (aussi) la poussiĂšre. đ Nombreux ont Ă©tĂ© les investisseurs Ă estimer que lâaffaire Orpea ne concernait pas Korian, son grand concurrent⊠Mal leur en a pris ! Korian baisse aussi fortement depuis le dĂ©but de lâaffaire⊠et lâannonce cette semaine dâun âCash Investigationâ (Elise Lucet) spĂ©cial âEhpadâ avec en invitĂ© la PDG de Korian⊠nâa pas rassurĂ© les investisseurs, tant on sait que cette Ă©mission est extrĂȘmement Ă charge⊠et que câest in fine toujours les journalistes qui dĂ©cident des passages quâils vont diffuser lors de cette Ă©mission (jamais Ă lâavantage de leurs invitĂ©s đ ). Bref encore une dure semaine pour les actionnaires de Korianđ
Le bilan dĂ©taillĂ© đ«đ«đ«
Que retenir des marchés de cette semaine ?
En termes dâindicateurs Ă©conomiques :
â = mieux que prĂ©vu // â = infĂ©rieur aux attentes // đą = en ligne avec les attentes
Lundi âĄïž đ©đȘ IPC Allemagne (Annuel) (Jan.) â
Lundi âĄïž đșđž Indice PMI de Chicago (Jan.) â
Mardi âĄïž đ©đȘ Ventes au dĂ©tail Allemagne (Mensuel) (DĂ©c) â
Mardi âĄïž đ«đ· IPC France (Mensuel) â
Mardi âĄïž đ©đȘ Evolution du nombre de chĂŽmeurs Allemagne (Jan.) â
Mardi âĄïž đșđž PMI manufacturier (Jan.) â
Mardi âĄïž đșđž ISM manufacturier - Emploi (Jan.) â
Mardi âĄïž đșđž Indice PMI manufacturier de l'ISM (Jan.) â
Mardi âĄïž đșđž Rapport JOLTS - Nouvelles offres d'emploi (DĂ©c) â
Mercredi âĄïž đșđž CrĂ©ations d'emplois non agricoles ADP (Jan.) â
Jeudi âĄïž đ«đ· PMI services France (Jan.) đą
Jeudi âĄïž đ©đȘ PMI services Allemagne (Jan.) đą
Jeudi âĄïž đșđž Inscriptions hebdomadaires au chĂŽmage â
Jeudi âĄïž đșđž PMI services (Jan.) â
Jeudi âĄïž đșđž Indice PMI non manufacturier de l'ISM (Jan.) â
Vendredi âĄïž đ©đȘ Commandes Ă l'industrie Allemagne (Mensuel) (DĂ©c) â
Vendredi âĄïž đ«đ· Production industrielle France (Mensuel) (DĂ©c) â
Vendredi âĄïž đșđž CrĂ©ations d'emplois dans le secteur non agricole (Jan.) â
Ce quâil faut retenir : Le chiffre dont on a le plus parlĂ© Ă©tait⊠le dernier ! Les trĂšs bons chiffres sur les crĂ©ations dâemploi aux US laissent penser que la Fed pourrait relever de 0,50 % ses taux en mars, et non de seulement 0,25 % comme envisagĂ© prĂ©cĂ©demment, et ce, afin de rĂ©pondre aux inquiĂ©tudes sur lâinflation alors que la situation Ă©conomique est trĂšs bonne.
En termes de News :
Le CHMP recommande l'approbation de Dupixent de Sanofi pour le traitement de l'asthme sévÚre chez l'enfant.
Orpea limoge son directeur général Yves le Masne. Le président Philippe Charrier devient PDG.
Casino revoit en baisse ses prévisions d'Ebitda 2021.
Apple ne rachÚtera probablement pas Peloton malgré la pression des investisseurs, estime Bloomberg.
Spotify va ajouter un avertissement de contenu aux podcasts qui traitent du COVID.
Les immatriculations de véhicules neufs sont en baisse de 18,6% en France en janvier, selon le PFA.
Stellantis pourrait supprimer cette année jusqu'à 1 400 emplois supplémentaires en France via des départs volontaires, un nombre similaire aux départs enregistrés en 2021, selon Reuters.
Boursorama (Société Générale) négocie la reprise des clients bancaires d'ING en France.
Valneva lance un essai de phase III chez les adolescents pour son candidat vaccin Ă injection unique contre le chikungunya.
Siltronic ne sera finalement pas rachetée par GlobalWafers, aprÚs le veto implicite de Berlin.
Sony Interactive Entertainment va racheter Bungie pour 3,6 Mds$.
Meta (Facebook) enterre définitivement Diem, ex-Libra, son ambitieuse cryptomonnaie.
Verkor, soutenue par Renault, Schneider Electric et Arkema, va installer à Dunkerque la 3e usine géante de batteries en France.
Thales serait potentiellement intéressé par les actifs de cybersécurité d'Atos mais ne discute pas actuellement avec le groupe.
Valneva et Pfizer annoncent de nouvelles données positives de Phase 2 pour leur candidat vaccin contre la maladie de Lyme.
Theranexus et la fondation BBDF initient le recrutement pour l'étude de phase I/II dans la maladie de Batten.
En termes de Recommandation dâanalystes :
Pourquoi câest important ? Car ces analystes font partie du newsflow positif qui peut motiver des investisseurs Ă investir sur ces actions.
Arkema : Berenberg passe de conserver Ă acheter en visant 152 EUR.
Getinge : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer en visant 425 SEK.
International Consolidated Airlines : Morgan Stanley reprend le suivi à surpondérer.
Klépierre : Société Générale passe de conserver à vendre en visant 20,40 EUR.
LVMH : CFRA revalorise de 671 à 748 EUR. Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 775 à 840 EUR.
Renault : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 35 à 40 EUR.
Safran : Deutsche Bank passe de conserver Ă acheter en visant 125 EUR.
TotalEnergies : Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 50 à 54 EUR.
Elior : Stifel passe de conserver Ă vendre en visant 4,90 EUR.
Elis : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 19 à 20 EUR.
Solvay : Société Générale passe de conserver à acheter en visant 140 CHF.
Danone : Credit Suisse démarre le suivi à neutre en visant 58 EUR.
Eurofins : Goldman Sachs passe de neutre Ă acheter en visant 112 EUR.
Kering : Jefferies passe d'acheter Ă conserver en visant 770 EUR.
L'Oréal : Credit Suisse passe de sous performance à neutre en visant 395 EUR.
LVMH : Bernstein reste à surperformance avec un objectif relevé de 843 à 889 EUR.
Renault : AlphaValue passe d'accumuler Ă acheter en visant 46,50 EUR.
Robertet : Midcap Partners passe de conserver Ă acheter en visant 1040 EUR.
Sika : Baader Helvea passe d'accumuler Ă acheter en visant 380 CHF.
Carrefour : Jefferies reste à l'achat avec un objectif relevé de 20 à 21,75 EUR.
Dassault SystÚmes : Jefferies reste à conserver avec un objectif réduit de 47 à 44 EUR.
Flatexdegiro : Exane BNP Paribas démarre le suivi à surperformance en visant 29 EUR.
ID Logistics : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 360 à 375 EUR.
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Ryanair accuse une perte trimestrielle plus élevée que prévu.
UBS Group dépasse les attentes au T4 et va racheter 5 Mds$ d'actions cette année.
đš Advanced Micro Device : les rĂ©sultats dĂ©passent les attentes, le titre bondit de 10%.
đš Alphabet : +9% hors sĂ©ance aprĂšs les trimestriels et malgrĂ© les attaques antitrust.
đš PayPal : le titre s'effondre de 18% hors sĂ©ance aprĂšs des chiffres dĂ©cevants.
Sony : les objectifs sont relevés malgré des difficultés d'approvisionnement pour la PS5, à cause des pénuries de puces.
Dassault SystÚmes : le bénéfice net annuel croßt de 26%. Il devrait progresser de 3 à 6% cette année pour 9 à 10% de croissance organique de l'activité.
Publicis : la croissance organique devrait atteindre 4 à 5% cette année. Les résultats 2021 ont atteint des records.
Valneva : les chiffre d'affaires annuel a triplĂ© Ă 348,1 M⏠et vise 430 Ă 590 M⏠cette annĂ©e. La trĂ©sorerie atteint 346,7 MâŹ.
Infineon : le groupe relÚve ses prévisions 2022.
đš Meta : l'action plonge de 23% hors sĂ©ance aprĂšs l'annonce de ses rĂ©sultats et de ses perspectives.
đš Spotify : le titre chute de 10% hors sĂ©ance aprĂšs ses trimestriels.
Sanofi : le groupe vise une croissance dans la zone basse à deux chiffres pour son bénéfice par action cette année, hors change.
Vinci : résultats en nette hausse. Les bénéfices 2022 devraient dépasser ceux de 2019.
đš Amazon : aprĂšs avoir perdu 8% hier avec le Nasdaq, le titre reprend 14% hors sĂ©ance aprĂšs ses rĂ©sultats.
đš Snap : le titre reprend 60% hors sĂ©ance aprĂšs des prĂ©visions plus solides que prĂ©vu, alors qu'il avait perdu 23% hier.
Que nous rĂ©serve la semaine prochaine ? đ
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi âĄïž Amgen, Global Payments, ON Semiconductor
Mardi âĄïž Pfizer, BNP Paribas, BP, Globalfoundries, Nissan Motor
Mercredi âĄïž Toyota Motor, Walt Disney, LâOreal, GlaxoSmithKline, CME Group, Uber Tech, Adyen, Twilio, Amundi, Cameco
Jeudi âĄïž AstraZeneca, Coca-Cola, PepsiCo, TotalEnergies, Linde, Unilever, Pernod Ricard, Datadog, Coinbase, Societe Generale, Cloudflare, ArcelorMittal, Expedia, Twitter, Legrand, Kellogg, CrĂ©dit Agricole, Zillow, Euronext, Unibail Rodamco, Barco
Vendredi âĄïž Volvo Car, Rexel, Aperam, TF1
LâETF de la semaine đž : iShares Global Clean Energy đż
Le but est ici de vous faire dĂ©couvrir des ETFs qui peuvent vous offrir une diversification pour aller au-delĂ du simple portefeuille dâETFs sur les grands indices. Je prĂ©senterai Ă lâoccasion Ă©galement des OPCVMs si jâestime quâils peuvent vous offrir une meilleure diversification sur un segment de marchĂ©.
Identité
Nom : iShares Global Clean Energy
Mnémonique : ICLN
Actifs sous gestion : 4,7 Mrds$
Type de gestion : Actif
Ămetteur : Blackrock
Frais de gestion : 0.42%
Devise : Dollar đșđž
Pourquoi ?
Si vous cherchez Ă vous exposer de maniĂšre diversifiĂ©e Ă toutes les entreprises cotĂ©es en Bourse produisant des Ă©nergies vertes đż (Solaire, Ă©olien etc.), cet ETF est fait pour vous.
Les 10 premiĂšres valeurs de cet ETF vous sont peut-ĂȘtre familiĂšres : đ
Sa performance depuis son lancement en 2008. đ
Mon avis đšââïž
AprĂšs une longue traversĂ©e du dĂ©sert, les valeurs de ce secteur se sont rĂ©veillĂ©es pendant la crise du covid alors que de nombreux gouvernements Ă travers le monde ont annoncĂ© de grands plans de relance favorisant les Ă©nergies vertes. Depuis le pic atteint en janvier 2021, la baisse est importante (-40%) et malgrĂ© ça, ce secteur est encore assez cher (PER de 22,58x), mĂȘme sâil est bien moins cher que par le passĂ©.
Il faut avoir en tĂȘte que ce secteur est le secteur ESG par excellence, en consĂ©quence, il est trĂšs couru des investisseurs. De ce fait, câest un secteur plus spĂ©culatif que la moyenne (ie pas bon pĂšre famille) et un investissement dans cet ETF ne peut se faire que dans une optique de long terme (5 Ă 10 ans).
La notion/concept de la semaine đ€ : Le PEG đ
Jâai consacrĂ© mon dernier dossier Ă une entreprise GARP, une entreprise affichant une forte croissance des bĂ©nĂ©fices, mais Ă un prix raisonnable.
Dans ce but, le ratio du PEG est le plus utile pour valoriser ce genre dâentreprise (GARP). Pour quâune action soit considĂ©rĂ©e comme GARP, il faut quâelle ait un PEG infĂ©rieur Ă 1.
La formule est la suivante :
Câest aussi simplement : le PER / Taux de croissance annuel des bĂ©nĂ©fices.
Si une entreprise à un PER de 15 et que la croissance des bénéfices attendue sur les 2 prochaines années est de +20%/an.
15/20 = 0,75
On obtient un PEG de 0,75.
Câest ici le PEG dâune entreprise GARP ! đ
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En conclusion
JâespĂšre que ce nouveau Point Hebdo vous aura Ă©tĂ© utile !
Si vous avez la moindre question, nâhĂ©sitez pas Ă mâĂ©crire en commentaire
Je vous rĂ©pondrai avec grand plaisir ! đ
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur â€ïž (sous le titre) ou Ă commenter đŹ , cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse !
Bon Weekend,
Mathieu
Et nâoubliez pas⊠Soyez conscient(e) des risques.
Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risquĂ©. Nâinvestissez que lâargent dont vous nâavez pas besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es dans notre newsletter ou sur notre site vous sont communiquĂ©es Ă titre purement informatif et ne constituent ni un conseil dâinvestissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation dâachat. Cette newsletter est faite pour ceux qui souhaitent se lancer dans le monde de lâinvestissement. Il est primordial de toujours rĂ©flĂ©chir avant dâagir dans ce domaine.
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