đ° AprĂšs la pluie, le beau temps ? đč
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°101 : Morgan Stanley, BCE, Nordstream, Chine, Fed, prix de lâĂ©lectricitĂ©, PĂ©trole, Fidelity
Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.
TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 101e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! đ°
DĂ©sormais avec une petite vue sur le Mont Blanc đ, vais-je prendre les choses avec davantage de hauteur et de recul vs le tumulte de la vie parisienne ? Lâavenir le dira. NĂ©anmoins, prendre du recul sur les Ă©vĂšnements et investir Ă moyen-long terme Ă©taient dĂ©jĂ mon crĂ©neau, et ce changement de dĂ©cor est avant tout un alignement de la personne que je suis avec un environnement qui me convient mieux. Ne vous attendez donc pas Ă de grands changements dans la ligne Ă©ditoriale de cette newsletter, mĂȘme si des photos de montagnes pourraient sây glisser plus souvent ! ;)
Bonne lecture.
Mathieu
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đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ?
đïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie (Le retour !)
đ°Â Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse (Le retour !)
đŠ LâOPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund
đ Les tweets de la semaine
đ Lâanalyse technique (Le retour !)
đ Lâagenda des rĂ©sultats
âïž Un peu de lecture
đ€ La notion/concept de la semaine : /
đ Les derniĂšres publications du Fortress Club
đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ?
Par Mathieu.
AprĂšs un dĂ©but de semaine hĂ©sitant dans lâattente des dĂ©clarations de la BCE et dâun discours de JĂ©rĂŽme Powell, le marchĂ© sâest offert un vrai rebond vendredi sur fond de commentaires de banquiers centraux conformes aux attentes, dâune baisse du prix de pĂ©trole et dâune rĂ©union des ministres de l'Energie de l'Union europĂ©enne consacrĂ©e aux prix du gaz et de lâĂ©lectricitĂ©.
AprĂšs une semaine pleine de doutes sur les marchĂ©s, le rebond de vendredi mâa fait penser Ă cet extrait dâun dessin animĂ© sur AstĂ©rix.
Bien sĂ»r, il serait imprudent de repartir trop vite en besogne car de nombreuses incertitudes sont encore bien prĂ©sentes. Cependant, ces petites respirations Ă la hausse illustrent aussi que le marchĂ© a structurellement envie dâaller de lâavant, et quâil est assez rĂ©actif quand il y a des bonnes nouvelles. Encore faudra-t-il quâil y en ait plus que des mauvaises nouvelles sur les prochains mois ! :)
Lundi, Morgan Stanley a affichĂ© sa prudence sur les actions europĂ©ennes, et plus particuliĂšrement sur le secteur automobile. Le broker a soulignĂ© que le secteur paraissait bon marchĂ© mais quâil Ă©tait en rĂ©alitĂ© le plus vulnĂ©rable Ă un retournement Ă©conomique.
En dĂ©but de semaine, les prix du gaz se sont un peu envolĂ©s aprĂšs lâarrĂȘt des livraisons par Nordstream 1 suite Ă une âpetite fuite dâhuileâ. Câest en rĂ©alitĂ© davantage les consĂ©quences des dĂ©cisions dâimposer une limite de prix sur le pĂ©trole RusseâŠ
Jeudi, câest Lael Brainard, la vice-prĂ©sidente de la Fed, qui a contribuĂ© au rebond des marchĂ©s amĂ©ricains, avec un discours sur les risques liĂ©s Ă un resserrement monĂ©taire excessif de la part de la Fed. Câest un discours qui a Ă©tĂ© bien accueilli, et qui montre que la Fed nâest pas unanimement pour un durcissement de sa politique de hausse des taux.
Un signe passé un peu au second plan du ralentissement économique en cours, les exportations chinoises ont augmenté moins fortement que prévu en Août (+7,1% vs +13% attendus).
La BCE a relevĂ© son principal taux directeur de 0,75 point, comme anticipĂ© par le marchĂ©. Lors des deux derniĂšres rĂ©unions, le prix de lâargent en Europe est passĂ© de 0 Ă 1,25%. Lâobjectif est de rĂ©duire lâoffre de liquiditĂ© pour freiner lâactivitĂ© Ă©conomique et provoquer une baisse des prix.
Dans le mĂȘme temps, le prĂ©sident de la Fed, Jerome Powell, a tenu un discours assez ferme, dĂ©montrant la dĂ©termination de son institution Ă lutter contre lâinflation. MĂȘme si ce nâest en soi pas une bonne nouvelle pour les marchĂ©s, le fait dâavoir une Fed qui montre une direction claire a pu rassurer les investisseurs.
Ce qui a aussi soutenu les marchĂ©s cette semaine, câest aussi la baisse du prix du pĂ©trole, qui est passĂ© sous les 90$ ! Cette baisse sâexplique par les craintes dâun ralentissement Ă©conomique Ă venir au niveau mondial. Câest une bonne nouvelle pour la croissance (car toute baisse du prix du pĂ©trole est un plan de relance en soi) et câest aussi une bonne nouvelle pour lâinflation !
Vendredi, les ministres de lâĂ©nergie en Europe se rĂ©unissaient pour voir comment faire Ă©voluer les prix de lâĂ©lectricitĂ©, qui sont aujourdâhui basĂ©s indirectement sur les prix du gaz, et qui plombent les factures Ă©nergĂ©tiques des mĂ©nages et des entreprises europĂ©ennes. Ce serait potentiellement positif si cela entraĂźnait une baisse des prix de lâĂ©lectricitĂ©.
Le contexte actuel me fait de plus en plus penser que les marchĂ©s repartiront rĂ©ellement Ă la hausse en Europe quand les prix de lâĂ©nergie baisseront. Je pense en premier lieu au gaz et Ă lâĂ©lectricitĂ©, puis dans un second temps au pĂ©trole. Alors que le prix du pĂ©trole va davantage dĂ©pendre de la dynamique Ă©conomique, le prix du gaz dĂ©pend principalement du conflit en Ukraine. La fin de ce conflit sera Ă©videmment une bonne nouvelle pour la plupart des valeurs cycliques europĂ©ennes (hors Ă©nergie). Pour lâĂ©lectricitĂ©, une rĂ©forme ou des mesures temporaires qui amĂšneraient Ă une baisse des prix seraient Ă©galement une bonne nouvelle (sauf pour les producteurs).
đïž Les actus bourse et Ă©conomie
Par Timothé.
đ Sa MajestĂ© la reine Elizabeth II est dĂ©cĂ©dĂ©e Ă lâĂąge de 96 ans. Une page de lâhistoire se tourne. Son fils, le prince Charles, devenu Charles III, devient le nouveau roi. Symbole de bienveillance, de calme et de sympathie, le monde entier lui rend hommage. đ
đŹđ§ Liz Truss devient la nouvelle premiĂšre ministre britannique. Elle succĂšde Ă Boris Johnson et devient la 3Ăšme femme Ă occuper ce poste.
đ° Le directeur financier du groupe amĂ©ricain Bed, Bad and Beyond sâest suicidĂ©. Ce suicide intervient peu de temps aprĂšs lâannonce de la fermeture de nombreux magasins du groupe qui vise Ă retrouver la rentabilitĂ©.
đ± Apple dĂ©voile son nouvel iPhone 14 et une nouvelle montre de sport extrĂȘme. Les prix des nouveaux iPhones Apple dĂ©butent Ă 799 dollars, et vont jusquâĂ 1 479 dollars pour lâiPhone 14 Pro Max.
đ MĂȘme la fille de Steve Jobs, le fondateur dâApple, se moque du nouvel iPhone. Eve Jobs a partagĂ© un mĂšme se moquant gentiment du nouvel iPhone dâApple, trĂšs similaire dâun point de vue esthĂ©tique Ă lâiPhone prĂ©cĂ©dent.
đ§đ· Le BrĂ©sil interdit Apple de vendre ses iPhones neufs sans chargeur. Il estime que le produit est incomplet. Les autoritĂ©s brĂ©siliennes avaient dĂ©jĂ infligĂ© une amende de 2,38 millions de $ Ă Apple pour avoir retirĂ© le chargeur de lâiPhone 12.
đ«đ· Le FISC français rĂ©cupĂšre 10 millions dâeuros dâimpĂŽts sur les piscines non dĂ©clarĂ©es. Tout ceci grĂące Ă lâintelligence artificielle qui a analysĂ© des photos aĂ©riennes. Au total, 20 356 piscines non dĂ©clarĂ©es ont Ă©tĂ© relevĂ©es.
đș La saga TF1 vs Canal+ prend une tournure judiciaire. TF1 assigne Canal+ en rĂ©fĂ©rĂ© au tribunal de commerce aprĂšs la coupure de la diffusion des chaĂźnes du groupe TF1.
đŸ Jusquâau bout, Serena Williams aura battu des records. Son dernier match Ă l'US Open a Ă©tĂ© le match de tennis le plus regardĂ© de l'histoire d'ESPN avec plus de 4,8 millions de tĂ©lĂ©spectateurs sur la chaĂźne.
đŠ Twitter va bientĂŽt autoriser la modification des tweets. Le rĂ©seau social a annoncĂ© que son bouton « modifier » permettra aux utilisateurs de modifier des tweets jusqu'Ă cinq fois en 30 minutes.
đ Instagram serait en train de rĂ©duire ses fonctionnalitĂ©s de e-commerce. La plateforme souhaite se concentrer uniquement sur les fonctionnalitĂ©s qui gĂ©nĂšrent directement de la publicitĂ©, comme les Reels.
đ Volkswagen va lancer lâIPO de Porsche avant la fin de lâannĂ©e. Lâentreprise allemande souhaite rendre sa cĂ©lĂšbre marque Porsche publique pour avoir du capital et intensifier ses efforts d'Ă©lectrification.
đ Les responsables de la santĂ© de la Maison Blanche souhaitent que les rappels des vaccins covid passent Ă une cadence annuelle. Ils veulent aligner ce rappel avec les rappels dâautres vaccins comme celui contre la grippe.
đȘ« Les constructeurs automobiles investissent massivement dans les batteries. Honda et LG Energy veulent construire une usine de batteries pour vĂ©hicules Ă©lectriques de 4,4 milliards $ aux Ătats-Unis. Toyota a promis 2,5 milliards $ supplĂ©mentaires pour son usine de batteries aux Ătats-Unis. General Motors, Stellantis et Hyundai ont Ă©galement engagĂ© des milliards dans des batteries fabriquĂ©es aux Ătats-Unis.
đźđȘ L'Irlande a infligĂ© une amende de 400 millions $ Ă Instagram pour avoir publiĂ© les donnĂ©es personnelles dâenfants. Il s'agit de la 2Ăšme amende en matiĂšre de protection des donnĂ©es la plus importante infligĂ©e par l'Irlande.
đ Les consommateurs se sentent moins bien maintenant qu'ils ne l'Ă©taient pendant les confinements du Covid. Inflation, crise Ă©nergĂ©tique, baisse de pouvoir dâachat⊠tout ceci joue sur le moral des consommateurs.
đž LâOPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund
Par Mathieu.
Identité
Nom : Fidelity Funds - Global Technology Fund
ISIN : LU0099574567
Actifs sous gestion : 13,5 MrdsâŹ
Type de gestion : Actif
Ămetteur : Fidelity Funds
Frais de gestion : 1,50 %
Devise : Euro đȘđș
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Miser une partie de votre portefeuille sur le secteur des technologies est une évidence pour beaucoup, surtout dans une optique de moyen-long terme.
Si un de vos supports dâinvestissement prĂ©fĂ©rĂ©s est lâassurance vie (dont je vais parler prochainement), un des meilleurs fonds dâinvestissement (OPCVM) qui permet de miser sur leaders de ce secteur est le Global Technology Fund de chez Fidelity.
Câest un OPCVM qui vous expose aux principales valeurs de la technologie avec une gestion active, ce qui le diffĂšre des ETFs qui ont la plupart du temps une gestion passive.
Voici sa composition au 31/07/2022 :
Sur les 5 derniÚres années, ce fonds a surperformé le Nasdaq 100, et encore plus le Nasdaq Composite.
Ce nâest pas un hasard sâil est trĂšs bien notĂ© chez Quantalys, qui est une agence de notation dâOPCVM indĂ©pendante.
Mon avis :
Si vous avez de lâassurance vie, et que vous ne souhaitez pas tout mettre dans un fonds euro, mais au contraire, avoir des unitĂ©s de compte pour amĂ©liorer votre rendement sur le long terme, lâOPCVM Global Technology Fund de Fidelity est une option Ă considĂ©rer.
Câest un OPCVM qui fait bien le job, Ă savoir, faire mieux que son indice de rĂ©fĂ©rence, et donc qui peut mĂ©riter votre attention pour votre contrat dâassurance vie !
đ°Â Les actus crypto, NFT et metaverse
Par Timothé.
Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur lâĂ©moji en dĂ©but dâactualitĂ©.
đ Les demandes de marques pour le mĂ©taverse en 2022 dĂ©passent dĂ©jĂ le total de 2021. PrĂšs de 4 200 demandes de marque aux US ont Ă©tĂ© dĂ©posĂ©es pour des biens et services dans le mĂ©taverse de janvier Ă aoĂ»t. Bien plus que les 1 866 demandes dĂ©posĂ©es sur la totalitĂ© de lâannĂ©e derniĂšre.
đžđ» La peur dâune faillite du Salvador. AprĂšs fait du bitcoin une monnaie nationale l'annĂ©e derniĂšre, les analystes craignent que les 100 millions de dollars de Bitcoin (maintenant en baisse de 60%) mettent le pays en faillite.
đ La blockchain Ethereum subit une mise Ă jour logicielle qui a commencĂ© cette semaine. AppelĂ©e « The Merge », cette mise Ă jour devrait rĂ©duire de 99,95 % l'Ă©nergie utilisĂ©e pour valider les transactions sur la blockchain.
đ” Meta et Qualcomm travaillent ensemble pour crĂ©er des puces de rĂ©alitĂ© virtuelle personnalisĂ©es pour le mĂ©taverse. Les deux gĂ©ants tech ont conclu un accord pour faire un pas de plus vers le mĂ©taverse.
đ Binance a annoncĂ© qu'il cesserait de prendre en charge l'USDC, le 2e plus grand stablecoin sur sa plate-forme. La plateforme va convertir automatiquement les fonds des clients en son propre stablecoin, BUSD.
đ Lâanalyse technique
Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de lâanalyse technique.
Une poursuite de la consolidation
Le CAC40 évolue toujours au sein de sa psychologie entre 5800 et 6400 points, bornes inférieure et supérieure de sa psychologie en « Triangle ».
De nombreuses psychologies opposées à court terme
La rupture Ă©tant gĂ©nĂ©ralement effective Ă 75 % de sa rĂ©alisation. Lââindice devrait thĂ©oriquement poursuivre son Ă©volution entre ces bornes et gagner ainsi le temps nĂ©cessaire Ă atteindre cet objectif. La consĂ©quence pourrait provoquer un dĂ©passement de sa rĂ©sistance haute vers les 6800-6900 points sans remise en cause de la tendance moyen long terme (transformation du « Triangle » en « Flat »).
ParallĂšlement on assiste Ă la construction dâune « TĂȘte et Epaule inversĂ©e » (ETE inversĂ©e), qui ouvre un potentiel intermĂ©diaire en direction des zones 6200-6300, voire 6600 points.
Vers un rebond haussier intermédiaire ?
Seule la réalisation de cette ultime résistance (6600 pts) pourrait ainsi transformer, en cas de rupture, la psychologie actuelle de « Triangle » en « Flat » et permettre au CAC de tester ainsi la zone ultime des 6800-6900 points (haut du « Flat »).
MĂȘme dans ce scĂ©nario le plus optimiste, aucune remise en cause de la poursuite vers le test des 5800 points ne peut ĂȘtre envisagĂ©.
Le dilemme des solutions des banques centrales
La hausse des 3 taux directeurs de 0.75% (1.25% au total) dĂ©cidĂ©e par la BCE, comme celle attendue par la FED le 21 septembre prochain (semaine des 4 sorciĂšres â synonyme de volatilitĂ©âŠ) dâune amplitude similaire, ne permettent pas paradoxalement aux indices de valider une poursuite de la baisseâŠ. En attendant de nouveaux catalyseurs, les investisseurs semblent ainsi parier sur une inversion de la tendance inflationniste que pourrait gĂ©nĂ©rer ces hausses de taux, passĂ©es, actuelles et futuresâŠ
Toutefois les marges de manĆuvres des Banques Centrales demeurent restreintes, Ă©tant prises en otage entre la lutte contre lâinflation dont le remĂšde (hausse des taux) dans le contexte actuel est synonyme de rĂ©cession, ou laisser dĂ©raper lâinflation, dont les consĂ©quences pourraient ĂȘtre encore plus dĂ©sastreusesâŠ.
đ Les tweets de la semaine
Par Timothé.
Le fameux mĂšme quâa partagĂ© Eve Jobs dans sa story Instagram :
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Oracle, Séché Environnement
Mardi : Ocado, Peugeot Invest, Groupe Crit, Groupe Partouche, Clasquin
Mercredi : Inditex, Manchester United, Exclusive Networks, Esker, Aubay, Assystem, LNA Sante
Jeudi : Adobe, Virbac, Vetoquinol, Esso
Vendredi : Rien de palpitant :) !
âïž Un peu de lecture
Par Mathieu.
Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur. ;)
Crise de l'Energie : Le village gaulois ? (Superbe article đ) (Zonebourse đ«đ·)
Le Texas en guerre contre les investisseurs « wokes » (LaPresse đ«đ·)
Le business du sable (Le Monde đ«đ·).
1 an de bitcoin au Salvador : entre dĂ©sillusion et espoir de rebond (AWP đ«đ·)
L'Europe sacrifie ses forĂȘts pour les pellets ! (New York Times đŹđ§).
Le moment de shorter Garmin ? (The Verge đŹđ§)
đ€ La notion/concept de la semaine : /
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Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
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