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👉 Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°101 : Morgan Stanley, BCE, Nordstream, Chine, Fed, prix de l’électricitĂ©, PĂ©trole, Fidelity

Mathieu Bouchant
Sep 11, 2022
20
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Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.


TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 101e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! 🏰

DĂ©sormais avec une petite vue sur le Mont Blanc 🏔, vais-je prendre les choses avec davantage de hauteur et de recul vs le tumulte de la vie parisienne ? L’avenir le dira. NĂ©anmoins, prendre du recul sur les Ă©vĂšnements et investir Ă  moyen-long terme Ă©taient dĂ©jĂ  mon crĂ©neau, et ce changement de dĂ©cor est avant tout un alignement de la personne que je suis avec un environnement qui me convient mieux. Ne vous attendez donc pas Ă  de grands changements dans la ligne Ă©ditoriale de cette newsletter, mĂȘme si des photos de montagnes pourraient s’y glisser plus souvent ! ;)

Bonne lecture.

Mathieu

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  • 📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

  • đŸ—žïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie (Le retour !)

  • 💰 Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse (Le retour !)

  • 🏩 L’OPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund

  • 😂 Les tweets de la semaine

  • 📈 L’analyse technique (Le retour !)

  • 📅 L’agenda des rĂ©sultats

  • ✍ Un peu de lecture

  • đŸ€“ La notion/concept de la semaine : /

  • 💎 Les derniĂšres publications du Fortress Club


📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

Par Mathieu.

AprĂšs un dĂ©but de semaine hĂ©sitant dans l’attente des dĂ©clarations de la BCE et d’un discours de JĂ©rĂŽme Powell, le marchĂ© s’est offert un vrai rebond vendredi sur fond de commentaires de banquiers centraux conformes aux attentes, d’une baisse du prix de pĂ©trole et d’une rĂ©union des ministres de l'Energie de l'Union europĂ©enne consacrĂ©e aux prix du gaz et de l’électricitĂ©.

AprĂšs une semaine pleine de doutes sur les marchĂ©s, le rebond de vendredi m’a fait penser Ă  cet extrait d’un dessin animĂ© sur AstĂ©rix.

Bien sĂ»r, il serait imprudent de repartir trop vite en besogne car de nombreuses incertitudes sont encore bien prĂ©sentes. Cependant, ces petites respirations Ă  la hausse illustrent aussi que le marchĂ© a structurellement envie d’aller de l’avant, et qu’il est assez rĂ©actif quand il y a des bonnes nouvelles. Encore faudra-t-il qu’il y en ait plus que des mauvaises nouvelles sur les prochains mois ! :)

  • Lundi, Morgan Stanley a affichĂ© sa prudence sur les actions europĂ©ennes, et plus particuliĂšrement sur le secteur automobile. Le broker a soulignĂ© que le secteur paraissait bon marchĂ© mais qu’il Ă©tait en rĂ©alitĂ© le plus vulnĂ©rable Ă  un retournement Ă©conomique.

  • En dĂ©but de semaine, les prix du gaz se sont un peu envolĂ©s aprĂšs l’arrĂȘt des livraisons par Nordstream 1 suite Ă  une “petite fuite d’huile”. C’est en rĂ©alitĂ© davantage les consĂ©quences des dĂ©cisions d’imposer une limite de prix sur le pĂ©trole Russe


  • Jeudi, c’est Lael Brainard, la vice-prĂ©sidente de la Fed, qui a contribuĂ© au rebond des marchĂ©s amĂ©ricains, avec un discours sur les risques liĂ©s Ă  un resserrement monĂ©taire excessif de la part de la Fed. C’est un discours qui a Ă©tĂ© bien accueilli, et qui montre que la Fed n’est pas unanimement pour un durcissement de sa politique de hausse des taux.

  • Un signe passĂ© un peu au second plan du ralentissement Ă©conomique en cours, les exportations chinoises ont augmentĂ© moins fortement que prĂ©vu en AoĂ»t (+7,1% vs +13% attendus).

  • La BCE a relevĂ© son principal taux directeur de 0,75 point, comme anticipĂ© par le marchĂ©. Lors des deux derniĂšres rĂ©unions, le prix de l’argent en Europe est passĂ© de 0 Ă  1,25%. L’objectif est de rĂ©duire l’offre de liquiditĂ© pour freiner l’activitĂ© Ă©conomique et provoquer une baisse des prix.

  • Dans le mĂȘme temps, le prĂ©sident de la Fed, Jerome Powell, a tenu un discours assez ferme, dĂ©montrant la dĂ©termination de son institution Ă  lutter contre l’inflation. MĂȘme si ce n’est en soi pas une bonne nouvelle pour les marchĂ©s, le fait d’avoir une Fed qui montre une direction claire a pu rassurer les investisseurs.

  • Ce qui a aussi soutenu les marchĂ©s cette semaine, c’est aussi la baisse du prix du pĂ©trole, qui est passĂ© sous les 90$ ! Cette baisse s’explique par les craintes d’un ralentissement Ă©conomique Ă  venir au niveau mondial. C’est une bonne nouvelle pour la croissance (car toute baisse du prix du pĂ©trole est un plan de relance en soi) et c’est aussi une bonne nouvelle pour l’inflation !

  • Vendredi, les ministres de l’énergie en Europe se rĂ©unissaient pour voir comment faire Ă©voluer les prix de l’électricitĂ©, qui sont aujourd’hui basĂ©s indirectement sur les prix du gaz, et qui plombent les factures Ă©nergĂ©tiques des mĂ©nages et des entreprises europĂ©ennes. Ce serait potentiellement positif si cela entraĂźnait une baisse des prix de l’électricitĂ©.

Le contexte actuel me fait de plus en plus penser que les marchĂ©s repartiront rĂ©ellement Ă  la hausse en Europe quand les prix de l’énergie baisseront. Je pense en premier lieu au gaz et Ă  l’électricitĂ©, puis dans un second temps au pĂ©trole. Alors que le prix du pĂ©trole va davantage dĂ©pendre de la dynamique Ă©conomique, le prix du gaz dĂ©pend principalement du conflit en Ukraine. La fin de ce conflit sera Ă©videmment une bonne nouvelle pour la plupart des valeurs cycliques europĂ©ennes (hors Ă©nergie). Pour l’électricitĂ©, une rĂ©forme ou des mesures temporaires qui amĂšneraient Ă  une baisse des prix seraient Ă©galement une bonne nouvelle (sauf pour les producteurs).


đŸ—žïž Les actus bourse et Ă©conomie

Par Timothé.

👑 Sa MajestĂ© la reine Elizabeth II est dĂ©cĂ©dĂ©e Ă  l’ñge de 96 ans. Une page de l’histoire se tourne. Son fils, le prince Charles, devenu Charles III, devient le nouveau roi. Symbole de bienveillance, de calme et de sympathie, le monde entier lui rend hommage. 🕊

🇬🇧 Liz Truss devient la nouvelle premiùre ministre britannique. Elle succùde à Boris Johnson et devient la 3ùme femme à occuper ce poste.

😰 Le directeur financier du groupe amĂ©ricain Bed, Bad and Beyond s’est suicidĂ©. Ce suicide intervient peu de temps aprĂšs l’annonce de la fermeture de nombreux magasins du groupe qui vise Ă  retrouver la rentabilitĂ©.

đŸ“± Apple dĂ©voile son nouvel iPhone 14 et une nouvelle montre de sport extrĂȘme. Les prix des nouveaux iPhones Apple dĂ©butent Ă  799 dollars, et vont jusqu’à 1 479 dollars pour l’iPhone 14 Pro Max.

😂 MĂȘme la fille de Steve Jobs, le fondateur d’Apple, se moque du nouvel iPhone. Eve Jobs a partagĂ© un mĂšme se moquant gentiment du nouvel iPhone d’Apple, trĂšs similaire d’un point de vue esthĂ©tique Ă  l’iPhone prĂ©cĂ©dent.

đŸ‡§đŸ‡· Le BrĂ©sil interdit Apple de vendre ses iPhones neufs sans chargeur. Il estime que le produit est incomplet. Les autoritĂ©s brĂ©siliennes avaient dĂ©jĂ  infligĂ© une amende de 2,38 millions de $ Ă  Apple pour avoir retirĂ© le chargeur de l’iPhone 12.

đŸ‡«đŸ‡· Le FISC français rĂ©cupĂšre 10 millions d’euros d’impĂŽts sur les piscines non dĂ©clarĂ©es. Tout ceci grĂące Ă  l’intelligence artificielle qui a analysĂ© des photos aĂ©riennes. Au total, 20 356 piscines non dĂ©clarĂ©es ont Ă©tĂ© relevĂ©es.

đŸ“ș La saga TF1 vs Canal+ prend une tournure judiciaire. TF1 assigne Canal+ en rĂ©fĂ©rĂ© au tribunal de commerce aprĂšs la coupure de la diffusion des chaĂźnes du groupe TF1.

đŸŽŸ Jusqu’au bout, Serena Williams aura battu des records. Son dernier match Ă  l'US Open a Ă©tĂ© le match de tennis le plus regardĂ© de l'histoire d'ESPN avec plus de 4,8 millions de tĂ©lĂ©spectateurs sur la chaĂźne.

🐩 Twitter va bientĂŽt autoriser la modification des tweets. Le rĂ©seau social a annoncĂ© que son bouton « modifier » permettra aux utilisateurs de modifier des tweets jusqu'Ă  cinq fois en 30 minutes.

🛍 Instagram serait en train de rĂ©duire ses fonctionnalitĂ©s de e-commerce. La plateforme souhaite se concentrer uniquement sur les fonctionnalitĂ©s qui gĂ©nĂšrent directement de la publicitĂ©, comme les Reels.

🚗 Volkswagen va lancer l’IPO de Porsche avant la fin de l’annĂ©e. L’entreprise allemande souhaite rendre sa cĂ©lĂšbre marque Porsche publique pour avoir du capital et intensifier ses efforts d'Ă©lectrification.

💉 Les responsables de la santĂ© de la Maison Blanche souhaitent que les rappels des vaccins covid passent Ă  une cadence annuelle. Ils veulent aligner ce rappel avec les rappels d’autres vaccins comme celui contre la grippe.

đŸȘ« Les constructeurs automobiles investissent massivement dans les batteries. Honda et LG Energy veulent construire une usine de batteries pour vĂ©hicules Ă©lectriques de 4,4 milliards $ aux États-Unis. Toyota a promis 2,5 milliards $ supplĂ©mentaires pour son usine de batteries aux États-Unis. General Motors, Stellantis et Hyundai ont Ă©galement engagĂ© des milliards dans des batteries fabriquĂ©es aux États-Unis.

🇼đŸ‡Ș L'Irlande a infligĂ© une amende de 400 millions $ Ă  Instagram pour avoir publiĂ© les donnĂ©es personnelles d’enfants. Il s'agit de la 2Ăšme amende en matiĂšre de protection des donnĂ©es la plus importante infligĂ©e par l'Irlande.

😔 Les consommateurs se sentent moins bien maintenant qu'ils ne l'Ă©taient pendant les confinements du Covid. Inflation, crise Ă©nergĂ©tique, baisse de pouvoir d’achat
 tout ceci joue sur le moral des consommateurs.


💾 L’OPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund

Par Mathieu.

Identité

Nom : Fidelity Funds - Global Technology Fund
ISIN : LU0099574567
Actifs sous gestion : 13,5 Mrds€
Type de gestion : Actif
Émetteur : Fidelity Funds
Frais de gestion : 1,50 %
Devise : Euro đŸ‡ȘđŸ‡ș
PEA : Non-éligible

Le contexte :

Miser une partie de votre portefeuille sur le secteur des technologies est une évidence pour beaucoup, surtout dans une optique de moyen-long terme.

Si un de vos supports d’investissement prĂ©fĂ©rĂ©s est l’assurance vie (dont je vais parler prochainement), un des meilleurs fonds d’investissement (OPCVM) qui permet de miser sur leaders de ce secteur est le Global Technology Fund de chez Fidelity.

C’est un OPCVM qui vous expose aux principales valeurs de la technologie avec une gestion active, ce qui le diffùre des ETFs qui ont la plupart du temps une gestion passive.

Voici sa composition au 31/07/2022 :

Sur les 5 derniÚres années, ce fonds a surperformé le Nasdaq 100, et encore plus le Nasdaq Composite.

Ce n’est pas un hasard s’il est trĂšs bien notĂ© chez Quantalys, qui est une agence de notation d’OPCVM indĂ©pendante.

Mon avis :

Si vous avez de l’assurance vie, et que vous ne souhaitez pas tout mettre dans un fonds euro, mais au contraire, avoir des unitĂ©s de compte pour amĂ©liorer votre rendement sur le long terme, l’OPCVM Global Technology Fund de Fidelity est une option Ă  considĂ©rer.

C’est un OPCVM qui fait bien le job, Ă  savoir, faire mieux que son indice de rĂ©fĂ©rence, et donc qui peut mĂ©riter votre attention pour votre contrat d’assurance vie !


💰 Les actus crypto, NFT et metaverse

Par Timothé.

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

📈 Les demandes de marques pour le mĂ©taverse en 2022 dĂ©passent dĂ©jĂ  le total de 2021. PrĂšs de 4 200 demandes de marque aux US ont Ă©tĂ© dĂ©posĂ©es pour des biens et services dans le mĂ©taverse de janvier Ă  aoĂ»t. Bien plus que les 1 866 demandes dĂ©posĂ©es sur la totalitĂ© de l’annĂ©e derniĂšre.

đŸ‡žđŸ‡» La peur d’une faillite du Salvador. AprĂšs fait du bitcoin une monnaie nationale l'annĂ©e derniĂšre, les analystes craignent que les 100 millions de dollars de Bitcoin (maintenant en baisse de 60%) mettent le pays en faillite.

🚀 La blockchain Ethereum subit une mise Ă  jour logicielle qui a commencĂ© cette semaine. AppelĂ©e « The Merge », cette mise Ă  jour devrait rĂ©duire de 99,95 % l'Ă©nergie utilisĂ©e pour valider les transactions sur la blockchain.

đŸ”” Meta et Qualcomm travaillent ensemble pour crĂ©er des puces de rĂ©alitĂ© virtuelle personnalisĂ©es pour le mĂ©taverse. Les deux gĂ©ants tech ont conclu un accord pour faire un pas de plus vers le mĂ©taverse.

🛑 Binance a annoncĂ© qu'il cesserait de prendre en charge l'USDC, le 2e plus grand stablecoin sur sa plate-forme. La plateforme va convertir automatiquement les fonds des clients en son propre stablecoin, BUSD.


📈 L’analyse technique

Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de l’analyse technique.

  • Une poursuite de la consolidation

Le CAC40 évolue toujours au sein de sa psychologie entre 5800 et 6400 points, bornes inférieure et supérieure de sa psychologie en « Triangle ».

  • De nombreuses psychologies opposĂ©es Ă  court terme

La rupture Ă©tant gĂ©nĂ©ralement effective Ă  75 % de sa rĂ©alisation. L’’indice devrait thĂ©oriquement poursuivre son Ă©volution entre ces bornes et gagner ainsi le temps nĂ©cessaire Ă  atteindre cet objectif. La consĂ©quence pourrait provoquer un dĂ©passement de sa rĂ©sistance haute vers les 6800-6900 points sans remise en cause de la tendance moyen long terme (transformation du « Triangle » en « Flat »).

ParallĂšlement on assiste Ă  la construction d’une « TĂȘte et Epaule inversĂ©e » (ETE inversĂ©e), qui ouvre un potentiel intermĂ©diaire en direction des zones 6200-6300, voire 6600 points.

  • Vers un rebond haussier intermĂ©diaire ?

Seule la réalisation de cette ultime résistance (6600 pts) pourrait ainsi transformer, en cas de rupture, la psychologie actuelle de « Triangle » en « Flat » et permettre au CAC de tester ainsi la zone ultime des 6800-6900 points (haut du « Flat »).

MĂȘme dans ce scĂ©nario le plus optimiste, aucune remise en cause de la poursuite vers le test des 5800 points ne peut ĂȘtre envisagĂ©.

  • Le dilemme des solutions des banques centrales

La hausse des 3 taux directeurs de 0.75% (1.25% au total) dĂ©cidĂ©e par la BCE, comme celle attendue par la FED le 21 septembre prochain (semaine des 4 sorciĂšres – synonyme de volatilité ) d’une amplitude similaire, ne permettent pas paradoxalement aux indices de valider une poursuite de la baisse
. En attendant de nouveaux catalyseurs, les investisseurs semblent ainsi parier sur une inversion de la tendance inflationniste que pourrait gĂ©nĂ©rer ces hausses de taux, passĂ©es, actuelles et futures


Toutefois les marges de manƓuvres des Banques Centrales demeurent restreintes, Ă©tant prises en otage entre la lutte contre l’inflation dont le remĂšde (hausse des taux) dans le contexte actuel est synonyme de rĂ©cession, ou laisser dĂ©raper l’inflation, dont les consĂ©quences pourraient ĂȘtre encore plus dĂ©sastreuses
.


😂 Les tweets de la semaine

Par Timothé.

Twitter avatar for @ParikPatelCFA
Dr. Parik Patel, BA, CFA, ACCA Esq. (drpatel.eth) @ParikPatelCFA
Nobody is safe from a bear market
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11:40 PM ∙ Aug 28, 2022
25,806Likes1,911Retweets

Le fameux mĂšme qu’a partagĂ© Eve Jobs dans sa story Instagram :

Twitter avatar for @wallstmemes
Wall Street Memes @wallstmemes
Me upgrading from iPhone 13 to iPhone 14 after Apple’s announcement today
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4:18 PM ∙ Sep 7, 2022
14,148Likes1,146Retweets

📔 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de rĂ©sultats d’entreprises :

  • Lundi : Oracle, SĂ©chĂ© Environnement

  • Mardi : Ocado, Peugeot Invest, Groupe Crit, Groupe Partouche, Clasquin

  • Mercredi : Inditex, Manchester United, Exclusive Networks, Esker, Aubay, Assystem, LNA Sante

  • Jeudi : Adobe, Virbac, Vetoquinol, Esso

  • Vendredi : Rien de palpitant :) !


✍ Un peu de lecture

Par Mathieu.

Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que j’ai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă  pas un meilleur investisseur. ;)

  • Crise de l'Energie : Le village gaulois ? (Superbe article 👍) (Zonebourse đŸ‡«đŸ‡·)

  • Le Texas en guerre contre les investisseurs « wokes » (LaPresse đŸ‡«đŸ‡·)

  • Le business du sable (Le Monde đŸ‡«đŸ‡·).

  • 1 an de bitcoin au Salvador : entre dĂ©sillusion et espoir de rebond (AWP đŸ‡«đŸ‡·)

  • L'Europe sacrifie ses forĂȘts pour les pellets ! (New York Times 🇬🇧).

  • Le moment de shorter Garmin ? (The Verge 🇬🇧)


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5 months ago · 8 likes · Mathieu Bouchant
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5 months ago · 6 likes · Mathieu Bouchant

À la semaine prochaine 👋

Mathieu


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