🏰 Après la pluie, le beau temps ? 💹
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👉 Le Récap des Marchés n°101 : Morgan Stanley, BCE, Nordstream, Chine, Fed, prix de l’électricité, Pétrole, Fidelity
Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.
Très heureux de vous retrouver pour ce 101e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Désormais avec une petite vue sur le Mont Blanc 🏔, vais-je prendre les choses avec davantage de hauteur et de recul vs le tumulte de la vie parisienne ? L’avenir le dira. Néanmoins, prendre du recul sur les évènements et investir à moyen-long terme étaient déjà mon créneau, et ce changement de décor est avant tout un alignement de la personne que je suis avec un environnement qui me convient mieux. Ne vous attendez donc pas à de grands changements dans la ligne éditoriale de cette newsletter, même si des photos de montagnes pourraient s’y glisser plus souvent ! ;)
Bonne lecture.
Mathieu
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📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
🗞️ Les actus bourse et économie (Le retour !)
💰 Les actus crypto, NFT et métaverse (Le retour !)
🏦 L’OPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund
😂 Les tweets de la semaine
📈 L’analyse technique (Le retour !)
📅 L’agenda des résultats
✍️ Un peu de lecture
🤓 La notion/concept de la semaine : /
💎 Les dernières publications du Fortress Club
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Par Mathieu.
Après un début de semaine hésitant dans l’attente des déclarations de la BCE et d’un discours de Jérôme Powell, le marché s’est offert un vrai rebond vendredi sur fond de commentaires de banquiers centraux conformes aux attentes, d’une baisse du prix de pétrole et d’une réunion des ministres de l'Energie de l'Union européenne consacrée aux prix du gaz et de l’électricité.
Après une semaine pleine de doutes sur les marchés, le rebond de vendredi m’a fait penser à cet extrait d’un dessin animé sur Astérix.
Bien sûr, il serait imprudent de repartir trop vite en besogne car de nombreuses incertitudes sont encore bien présentes. Cependant, ces petites respirations à la hausse illustrent aussi que le marché a structurellement envie d’aller de l’avant, et qu’il est assez réactif quand il y a des bonnes nouvelles. Encore faudra-t-il qu’il y en ait plus que des mauvaises nouvelles sur les prochains mois ! :)
Lundi, Morgan Stanley a affiché sa prudence sur les actions européennes, et plus particulièrement sur le secteur automobile. Le broker a souligné que le secteur paraissait bon marché mais qu’il était en réalité le plus vulnérable à un retournement économique.
En début de semaine, les prix du gaz se sont un peu envolés après l’arrêt des livraisons par Nordstream 1 suite à une “petite fuite d’huile”. C’est en réalité davantage les conséquences des décisions d’imposer une limite de prix sur le pétrole Russe…
Jeudi, c’est Lael Brainard, la vice-présidente de la Fed, qui a contribué au rebond des marchés américains, avec un discours sur les risques liés à un resserrement monétaire excessif de la part de la Fed. C’est un discours qui a été bien accueilli, et qui montre que la Fed n’est pas unanimement pour un durcissement de sa politique de hausse des taux.
Un signe passé un peu au second plan du ralentissement économique en cours, les exportations chinoises ont augmenté moins fortement que prévu en Août (+7,1% vs +13% attendus).
La BCE a relevé son principal taux directeur de 0,75 point, comme anticipé par le marché. Lors des deux dernières réunions, le prix de l’argent en Europe est passé de 0 à 1,25%. L’objectif est de réduire l’offre de liquidité pour freiner l’activité économique et provoquer une baisse des prix.
Dans le même temps, le président de la Fed, Jerome Powell, a tenu un discours assez ferme, démontrant la détermination de son institution à lutter contre l’inflation. Même si ce n’est en soi pas une bonne nouvelle pour les marchés, le fait d’avoir une Fed qui montre une direction claire a pu rassurer les investisseurs.
Ce qui a aussi soutenu les marchés cette semaine, c’est aussi la baisse du prix du pétrole, qui est passé sous les 90$ ! Cette baisse s’explique par les craintes d’un ralentissement économique à venir au niveau mondial. C’est une bonne nouvelle pour la croissance (car toute baisse du prix du pétrole est un plan de relance en soi) et c’est aussi une bonne nouvelle pour l’inflation !
Vendredi, les ministres de l’énergie en Europe se réunissaient pour voir comment faire évoluer les prix de l’électricité, qui sont aujourd’hui basés indirectement sur les prix du gaz, et qui plombent les factures énergétiques des ménages et des entreprises européennes. Ce serait potentiellement positif si cela entraînait une baisse des prix de l’électricité.
Le contexte actuel me fait de plus en plus penser que les marchés repartiront réellement à la hausse en Europe quand les prix de l’énergie baisseront. Je pense en premier lieu au gaz et à l’électricité, puis dans un second temps au pétrole. Alors que le prix du pétrole va davantage dépendre de la dynamique économique, le prix du gaz dépend principalement du conflit en Ukraine. La fin de ce conflit sera évidemment une bonne nouvelle pour la plupart des valeurs cycliques européennes (hors énergie). Pour l’électricité, une réforme ou des mesures temporaires qui amèneraient à une baisse des prix seraient également une bonne nouvelle (sauf pour les producteurs).
🗞️ Les actus bourse et économie
Par Timothé.
👑 Sa Majesté la reine Elizabeth II est décédée à l’âge de 96 ans. Une page de l’histoire se tourne. Son fils, le prince Charles, devenu Charles III, devient le nouveau roi. Symbole de bienveillance, de calme et de sympathie, le monde entier lui rend hommage. 🕊
🇬🇧 Liz Truss devient la nouvelle première ministre britannique. Elle succède à Boris Johnson et devient la 3ème femme à occuper ce poste.
😰 Le directeur financier du groupe américain Bed, Bad and Beyond s’est suicidé. Ce suicide intervient peu de temps après l’annonce de la fermeture de nombreux magasins du groupe qui vise à retrouver la rentabilité.
📱 Apple dévoile son nouvel iPhone 14 et une nouvelle montre de sport extrême. Les prix des nouveaux iPhones Apple débutent à 799 dollars, et vont jusqu’à 1 479 dollars pour l’iPhone 14 Pro Max.
😂 Même la fille de Steve Jobs, le fondateur d’Apple, se moque du nouvel iPhone. Eve Jobs a partagé un mème se moquant gentiment du nouvel iPhone d’Apple, très similaire d’un point de vue esthétique à l’iPhone précédent.
🇧🇷 Le Brésil interdit Apple de vendre ses iPhones neufs sans chargeur. Il estime que le produit est incomplet. Les autorités brésiliennes avaient déjà infligé une amende de 2,38 millions de $ à Apple pour avoir retiré le chargeur de l’iPhone 12.
🇫🇷 Le FISC français récupère 10 millions d’euros d’impôts sur les piscines non déclarées. Tout ceci grâce à l’intelligence artificielle qui a analysé des photos aériennes. Au total, 20 356 piscines non déclarées ont été relevées.
📺 La saga TF1 vs Canal+ prend une tournure judiciaire. TF1 assigne Canal+ en référé au tribunal de commerce après la coupure de la diffusion des chaînes du groupe TF1.
🎾 Jusqu’au bout, Serena Williams aura battu des records. Son dernier match à l'US Open a été le match de tennis le plus regardé de l'histoire d'ESPN avec plus de 4,8 millions de téléspectateurs sur la chaîne.
🐦 Twitter va bientôt autoriser la modification des tweets. Le réseau social a annoncé que son bouton « modifier » permettra aux utilisateurs de modifier des tweets jusqu'à cinq fois en 30 minutes.
🛍 Instagram serait en train de réduire ses fonctionnalités de e-commerce. La plateforme souhaite se concentrer uniquement sur les fonctionnalités qui génèrent directement de la publicité, comme les Reels.
🚗 Volkswagen va lancer l’IPO de Porsche avant la fin de l’année. L’entreprise allemande souhaite rendre sa célèbre marque Porsche publique pour avoir du capital et intensifier ses efforts d'électrification.
💉 Les responsables de la santé de la Maison Blanche souhaitent que les rappels des vaccins covid passent à une cadence annuelle. Ils veulent aligner ce rappel avec les rappels d’autres vaccins comme celui contre la grippe.
🪫 Les constructeurs automobiles investissent massivement dans les batteries. Honda et LG Energy veulent construire une usine de batteries pour véhicules électriques de 4,4 milliards $ aux États-Unis. Toyota a promis 2,5 milliards $ supplémentaires pour son usine de batteries aux États-Unis. General Motors, Stellantis et Hyundai ont également engagé des milliards dans des batteries fabriquées aux États-Unis.
🇮🇪 L'Irlande a infligé une amende de 400 millions $ à Instagram pour avoir publié les données personnelles d’enfants. Il s'agit de la 2ème amende en matière de protection des données la plus importante infligée par l'Irlande.
😔 Les consommateurs se sentent moins bien maintenant qu'ils ne l'étaient pendant les confinements du Covid. Inflation, crise énergétique, baisse de pouvoir d’achat… tout ceci joue sur le moral des consommateurs.
💸 L’OPCVM de la semaine : Fidelity Funds - Global Technology Fund
Par Mathieu.
Identité
Nom : Fidelity Funds - Global Technology Fund
ISIN : LU0099574567
Actifs sous gestion : 13,5 Mrds€
Type de gestion : Actif
Émetteur : Fidelity Funds
Frais de gestion : 1,50 %
Devise : Euro 🇪🇺
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Miser une partie de votre portefeuille sur le secteur des technologies est une évidence pour beaucoup, surtout dans une optique de moyen-long terme.
Si un de vos supports d’investissement préférés est l’assurance vie (dont je vais parler prochainement), un des meilleurs fonds d’investissement (OPCVM) qui permet de miser sur leaders de ce secteur est le Global Technology Fund de chez Fidelity.
C’est un OPCVM qui vous expose aux principales valeurs de la technologie avec une gestion active, ce qui le diffère des ETFs qui ont la plupart du temps une gestion passive.
Voici sa composition au 31/07/2022 :
Sur les 5 dernières années, ce fonds a surperformé le Nasdaq 100, et encore plus le Nasdaq Composite.
Ce n’est pas un hasard s’il est très bien noté chez Quantalys, qui est une agence de notation d’OPCVM indépendante.
Mon avis :
Si vous avez de l’assurance vie, et que vous ne souhaitez pas tout mettre dans un fonds euro, mais au contraire, avoir des unités de compte pour améliorer votre rendement sur le long terme, l’OPCVM Global Technology Fund de Fidelity est une option à considérer.
C’est un OPCVM qui fait bien le job, à savoir, faire mieux que son indice de référence, et donc qui peut mériter votre attention pour votre contrat d’assurance vie !
💰 Les actus crypto, NFT et metaverse
Par Timothé.
Pour en savoir plus sur une actualité, cliquez sur l’émoji en début d’actualité.
📈 Les demandes de marques pour le métaverse en 2022 dépassent déjà le total de 2021. Près de 4 200 demandes de marque aux US ont été déposées pour des biens et services dans le métaverse de janvier à août. Bien plus que les 1 866 demandes déposées sur la totalité de l’année dernière.
🇸🇻 La peur d’une faillite du Salvador. Après fait du bitcoin une monnaie nationale l'année dernière, les analystes craignent que les 100 millions de dollars de Bitcoin (maintenant en baisse de 60%) mettent le pays en faillite.
🚀 La blockchain Ethereum subit une mise à jour logicielle qui a commencé cette semaine. Appelée « The Merge », cette mise à jour devrait réduire de 99,95 % l'énergie utilisée pour valider les transactions sur la blockchain.
🔵 Meta et Qualcomm travaillent ensemble pour créer des puces de réalité virtuelle personnalisées pour le métaverse. Les deux géants tech ont conclu un accord pour faire un pas de plus vers le métaverse.
🛑 Binance a annoncé qu'il cesserait de prendre en charge l'USDC, le 2e plus grand stablecoin sur sa plate-forme. La plateforme va convertir automatiquement les fonds des clients en son propre stablecoin, BUSD.
📈 L’analyse technique
Par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
Une poursuite de la consolidation
Le CAC40 évolue toujours au sein de sa psychologie entre 5800 et 6400 points, bornes inférieure et supérieure de sa psychologie en « Triangle ».
De nombreuses psychologies opposées à court terme
La rupture étant généralement effective à 75 % de sa réalisation. L’’indice devrait théoriquement poursuivre son évolution entre ces bornes et gagner ainsi le temps nécessaire à atteindre cet objectif. La conséquence pourrait provoquer un dépassement de sa résistance haute vers les 6800-6900 points sans remise en cause de la tendance moyen long terme (transformation du « Triangle » en « Flat »).
Parallèlement on assiste à la construction d’une « Tête et Epaule inversée » (ETE inversée), qui ouvre un potentiel intermédiaire en direction des zones 6200-6300, voire 6600 points.
Vers un rebond haussier intermédiaire ?
Seule la réalisation de cette ultime résistance (6600 pts) pourrait ainsi transformer, en cas de rupture, la psychologie actuelle de « Triangle » en « Flat » et permettre au CAC de tester ainsi la zone ultime des 6800-6900 points (haut du « Flat »).
Même dans ce scénario le plus optimiste, aucune remise en cause de la poursuite vers le test des 5800 points ne peut être envisagé.
Le dilemme des solutions des banques centrales
La hausse des 3 taux directeurs de 0.75% (1.25% au total) décidée par la BCE, comme celle attendue par la FED le 21 septembre prochain (semaine des 4 sorcières – synonyme de volatilité…) d’une amplitude similaire, ne permettent pas paradoxalement aux indices de valider une poursuite de la baisse…. En attendant de nouveaux catalyseurs, les investisseurs semblent ainsi parier sur une inversion de la tendance inflationniste que pourrait générer ces hausses de taux, passées, actuelles et futures…
Toutefois les marges de manœuvres des Banques Centrales demeurent restreintes, étant prises en otage entre la lutte contre l’inflation dont le remède (hausse des taux) dans le contexte actuel est synonyme de récession, ou laisser déraper l’inflation, dont les conséquences pourraient être encore plus désastreuses….
😂 Les tweets de la semaine
Par Timothé.
Le fameux mème qu’a partagé Eve Jobs dans sa story Instagram :
📔 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Oracle, Séché Environnement
Mardi : Ocado, Peugeot Invest, Groupe Crit, Groupe Partouche, Clasquin
Mercredi : Inditex, Manchester United, Exclusive Networks, Esker, Aubay, Assystem, LNA Sante
Jeudi : Adobe, Virbac, Vetoquinol, Esso
Vendredi : Rien de palpitant :) !
✍️ Un peu de lecture
Par Mathieu.
Je vais partager ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Crise de l'Energie : Le village gaulois ? (Superbe article 👍) (Zonebourse 🇫🇷)
Le Texas en guerre contre les investisseurs « wokes » (LaPresse 🇫🇷)
Le business du sable (Le Monde 🇫🇷).
1 an de bitcoin au Salvador : entre désillusion et espoir de rebond (AWP 🇫🇷)
L'Europe sacrifie ses forêts pour les pellets ! (New York Times 🇬🇧).
Le moment de shorter Garmin ? (The Verge 🇬🇧)
🤓 La notion/concept de la semaine : /
Par Mathieu.
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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