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👉 Le Récap des Marchés n°103 : La Fed encore, Vladimir Poutine, Uniper, Amazon, Boeing, Tesla, JPMorgan Global Healthcare
Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.
Très heureux de vous retrouver pour ce 103e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Encore une semaine chahutée sur les marchés… Cependant, il faut garder le cap, j’en parle juste en dessous 🏴☠️⛵️.
Bonne lecture,
Mathieu
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📊 Que s’est-il passé sur les marchés ? ✅
🤔 Pourquoi cette hausse des taux n’est pas une mauvaise nouvelle ? ✅
🗞️ Les actus bourse et économie ✅
💰 Les actus crypto, NFT et métaverse ✅
🏦 L’OPCVM de la semaine : JPMorgan Funds Global Healthcare ✅
😂 Les tweets de la semaine ✅
📈 L’analyse technique ✅
📅 L’agenda des résultats ✅
✍️ Un peu de lecture ✅
🤓 La notion/concept de la semaine : /
💎 Les dernières publications du Fortress Club ✅
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Par Mathieu.
L’ajustement à la baisse des valorisations en Bourse s’est poursuivi cette semaine, avec en toile de fond, une nouvelle hausse des taux aux US, qui bien que sans surprise, a été accompagnée d’un discours toujours ferme de Jérôme Powell quant à la détermination de son institution à lutter contre l’inflation. Alors que les marchés anticipaient une accalmie dans le mouvement de hausse des taux il y a encore quelques semaines, c’est le retour à la réalité des investisseurs que nous observons actuellement. Le fait que Poutine ait annoncé une petite mobilisation générale, qui ne va pas dans le sens d’une résolution rapide du conflit, n’a pas non plus incité les investisseurs à se repositionner sur les valeurs pénalisées par cette guerre.
La Fed a relevé sans surprise ses taux de 75 bp (points de base). Cependant, le président de la Fed s’est montré un peu plus pessimiste que prévu, même s’il a estimé que sa politique n’entraînerait pas de récession aux US. Cela a eu pour conséquence de continuer à faire remonter le dollar et les taux à 10 ans américains.
Vladimir Poutine a annoncé la mobilisation de 300 000 réservistes supplémentaires pour envoyer des renforts en Ukraine tout en lançant les pseudos référendums d’indépendance et en menaçant les occidentaux de l’arme nucléaire. Ce n’est pas un signal d’apaisement mais il fallait s’y attendre. Je me dis de plus en plus que seule l’éviction de Poutine du pouvoir, d’une manière ou d’une autre, apaisera la situation. En attendant, cette situation n’est pas favorable à l’Europe.
L’Allemagne va prendre le contrôle de son ex-géant gazier Uniper pour 1,70€ par action. Pour rappel, le titre cotait plus de 42€ en début d’année…
L’anecdote de la semaine 😅 :
Le directeur des opérations de Beyond Meat Doug Ramsey, le géant américain de la viande végétale, est au centre d’une polémique après une altercation avec un automobiliste. Doug Ramsey aurait lors de cette altercation mordu le nez de l’automobiliste. Pas très vegan tout ça…
Pourquoi cette hausse des taux n’est pas une mauvaise nouvelle ?
Bien que cela soit mauvais pour les marchés dans leur ensemble à court terme, mauvais pour les entreprises ayant des valorisations trop élevées, mauvais pour le secteur immobilier (on pense à vous les agents immobiliers 👋) et mauvais plus globalement pour l’activité économique en général, cette hausse des taux est nécessaire et source d’opportunité.
Une hausse des taux sert à ralentir l’économie. L’image d’un moteur en surchauffe qu’on doit refroidir pour qu’il fonctionne mieux est la bonne. Si l’économie ralentie, la croissance des bénéfices va ralentir. Ils vont même baisser dans certains secteurs. C’est ce qui explique en partie la baisse des actions.
Cependant, ce ralentissement est actuellement nécessaire, car il faut que l’économie ralentisse pour que les pénuries et les problèmes d’approvisionnement se résolvent, que le marché de l’emploi s’équilibre, et que l’inflation baisse.
Il faut monter les taux pour que l’inflation baisse, mais dès que l’inflation s’orientera à la baisse, nous devrions assister à un mouvement similaire sur les taux. Actuellement, la hausse des taux est rapide, mais cela doit permettre une résolution justement rapide de ce problème (l’inflation trop élevée). Dès que l’inflation sera redescendue, les taux américains redescendront certainement aux niveaux d’avant la crise, c’est à dire entre 1,75% et 2,5%. ⤵️
Ce ralentissement sera également une source d’opportunités. Il n’est jamais évident d’apprécier sereinement ce genre de situation, d’autant que nous sommes actuellement en plein dans cette phase de rééquilibrage.
Cependant, prenez votre DeLorean et projetez vous d’ici 3/5 ans. D’ici là, à moins que Vladimir Poutine ait envoyé des bombes nucléaires partout, il y a de fortes chances que beaucoup de choses (inflation, pénurie, marchés de l’emploi) soient rentrées dans l’ordre.
La bourse est tout sauf un long fleuve tranquille. Vous en faites l’expérience depuis 2 ans. La Bourse est très sensible aux cycles économiques. Dans un cycle, il y a des hauts et des bas. Même si nous ne sommes pas dans un bas de cycle classique, d’un point de vue boursier, nous nous en rapprochons.
Et en réalité, peu importe le cycle, l’important pour un investisseur qui veut réussir sur le long terme, c’est simplement de garder le cap.
Mettez vous à la place d’un marin qui fait le Vendée Globe, et qui doit, malgré la tempête qu’il traverse, s’habiller chaudement pour sortir naviguer sous la pluie et le vent pendant quelque temps.
C’est ce que vous êtes en train de vivre en tant qu’investisseur.
Donc, gardez simplement le cap, et vous serez heureux à postériori d’avoir traversé cette tempête.
Les grands marins sont ceux qui traversent des tempêtes, et non ceux qui changent de métier dès qu’il y a un peu trop de vagues. ;)
🗞️ Les actus bourse et économie
Par Timothé.
📈 La Fed relève à nouveau ses taux directeurs de 0,75 point. La banque centrale américaine est déterminée à combattre l’inflation, même au prix d’une récession. Elle a laissé entendre qu'elle continuerait à augmenter ses taux.
🍜 Et quand tout baisse, il reste la nourriture. La majorité des actions ont continué leur tendance baissière suite au discours de la FED, sauf les actions du secteur des biens de consommation de base comme Kraft Heinz (KHC), Kellogg (K), General Mills (GIS) ou encore Hormel Foods (HRL).
🇷🇺 Vladimir Poutine passe à la vitesse supérieure. Il a ordonné la première mobilisation de réservistes depuis la Seconde Guerre mondiale, avertissant l'Occident qu’en cas de "chantage nucléaire", Moscou répondrait avec la puissance de tout son vaste arsenal. La président russe a ordonné le rappel immédiat de 300 000 réservistes. Certains sont déjà en route pour le front.
🌱 Amazon lance 71 nouveaux projets d’énergies renouvelables à travers le monde. La société américaine annonce étendre son portefeuille dans les énergies renouvelables pour accélérer sa transition écologique.
🐦 Twitter n’attire plus. Plus de 700 employés de Twitter ont quitté l'entreprise depuis juin, selon des sources citant Elon Musk comme cause.
🛫 Boeing paie 200 millions $ de pénalités pour sa communication autour de son modèle le Boeing 737 MAX. Ce modèle a été impliqué dans 2 crashs aériens qui ont causé la mort de 346 personnes. La SEC accusait Boeing d’avoir communiqué en disant que cet appareil était sans risque.
🚗 Tesla rappelle 1,1 million de véhicules pour des problèmes de sécurité. Le système de détection censé inverser la direction des vitres après avoir rencontré un obstacle peut ne pas s'enclencher correctement et pincer l’utilisateur.
🍟 MacDo réouvre 3 restaurants en Ukraine. Le célèbre fast food réouvre à Kiev cette semaine avec des protocoles de sécurité renforcés. La société a fermé ses 109 restaurants ukrainiens en février et s'est entièrement retirée de la Russie.
🤑 Gautam Adani devient le 2ème homme le plus riche du monde. Le milliardaire indien qui a fait fortune dans les activités portuaires et les matières premières prend la place de Jeff Bezos.
🏦 La banque mondiale alerte sur les risques d’une récession en 2023. Elle nous dit que la hausse générale des taux directeurs en réponse à l'inflation accentue les probabilités d’une récession mondiale en 2023.
🦠 Biden affirme que la pandémie de Covid est terminée aux USA. Ah, le covid avait donc un contrat à durée déterminée, intéressant. Les actions liées aux vaccins comme Pfizer et Moderna chutent après l’annonce.
💸 Il y a eu environ 2,5 millions de nouveaux millionnaires américains en 2021. Selon Credit Suisse qui a réalisé l’étude, c’est la plus forte augmentation enregistrée dans tous les pays de ce siècle. Mais est-ce que ces jeunes fortunés sont restés millionnaires avec le contexte en 2022, telle est la question…
💔 Il n’y aura pas de fusion entre TF1 et M6. Les autorités de la concurrence ont tout simplement refusé l’opération en démontrant des risques concurrentiels majeurs sur les marchés de la publicité et de la distribution de services de télévision.
🎾 Adieu Federer 😥. Après 1 500 matchs joués en 24 ans, 130 millions de dollars gagnés en tournoi, 103 titres en simple et 20 Grands chelems à son actif, le tennisman suisse a annoncé jeudi dernier son départ en retraite.
🥺 La fortune de Mark Zuckerberg a chuté de 71 milliards de dollars en 2022. C’est la plus importante parmi les ultra-riches. Il ne lui reste plus que 55 milliards de dollars. Ça sent les fins de mois difficiles.
💰 Deux personnes remportent le jackpot de 1,34 milliard de dollars aux US. C’est le 3ème jackpot le plus important de l’histoire des États-Unis. Les deux gagnants ont acheté ensemble le billet gagnant dans une station-service à Chicago.
🏦 L’OPCVM de la semaine : JPMorgan Funds Global Healthcare
Par Mathieu.
Identité
Capitalisation : 4,63 Mrds$
Isin : LU0880062913
Frais de gestion : 1,71%
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Le secteur de la santé est un des secteurs indispensables aujourd’hui à la vie humaine. La récente crise du Covid nous a d’ailleurs rappelé son rôle central.
Alors que la population mondiale augmente, mais surtout qu’elle devient de plus en plus riche, les perspectives de croissance du secteur de la santé restent très importantes.
Ce secteur est par ailleurs acyclique, c’est à dire qu’il est peu sensible à la conjoncture économique.
Pour ces différentes raisons, j’estime qu’il est toujours bon (essentiel ?) d’avoir un peu de santé dans son portefeuille.
C’est dans ce but que je vous parle de l’OPCVM Global Healthcare de JPMorgan.
C’est un fonds géré par une équipe expérimentée qui investit dans les plus grandes sociétés pharmaceutiques mondiales.
Le fonds affiche une performance annualisée de +12,69% sur les 5 dernières années.
Mon avis :
En sélectionnant ce fonds, vous misez principalement sur le secteur des biotechnologies et sur les leaders innovants de ce secteur.
C’est un fonds qui se prête bien à l’assurance vie.
Une alternative en ETF est tout simplement un ETF sur l’indice de référence de ce fonds, à savoir :
💰 Les actus crypto, NFT et metaverse
Par Timothé.
Pour en savoir plus sur une actualité, cliquez sur l’émoji en début d’actualité.
💚 Ethereum est officiellement une blockchain proof-of-stake. Cette technologie est beaucoup moins énergivore. Ether est passé de la preuve de travail (gourmande en énergie) à la preuve d'enjeu (efficace).
🟥 La Société Générale lance un service de conservation de cryptos. La banque française va désormais proposer une option de conservation de fonds en cryptomonnaies à ses clients institutionnels.
⛏ Le minage crypto s’effondre. Les plus grands mineurs de Bitcoin américains cotés en bourse ont enregistré des pertes de 1 milliard de dollars au deuxième trimestre de cette année. Ce n'est pas seulement le bitcoin : la fusion d'ethereum la semaine dernière signifie que les mineurs d'ethereum et leurs coûteux appareils ne sont plus nécessaires.
🇰🇷 La Corée du Sud a émis un mandat d'arrêt contre Do Kwon, le fondateur de l’écosystème Luna. Avec l’effondremment de son stablecoin algorithmique, il avait fait perdre 40 milliards de dollars aux investisseurs. L'homme de 31 ans a tweeté qu'il n'était pas "en fuite", mais les autorités disent qu'elles ne peuvent pas le trouver.
😎 Le Nasdaq se convertit aux cryptos. En attendant l'approbation réglementaire, la société se lance dans le secteur de la conversation des cryptos. La détention de pièces d'investisseurs institutionnels pourrait être une première étape vers le lancement de son propre échange crypto.
📈 L’analyse technique
Par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
Une semaine sans grosse surprise.
Un marché volatil conforme à la caractéristique de la semaine passée (dite des « 4 sorcières »), soutenu par le discours de la FED qui confirme une poursuite agressive de sa politique monétaire de lutte contre l’inflation.
Malgré un CAC40 toujours au-dessus des 5 800 points.
Ainsi, les marchés US ont profité de ces perspectives pour dénouer sur le Nasdaq sa psychologie en « Flag », qui ouvre un potentiel de poursuivre vers la zone des 9600 points. Cette perspective devrait mécaniquement entrainer l’indice CAC 40 vers de nouveaux points bas. Toutefois, ce dernier arrive encore à résister au-dessus de sa zone des 5800 points qui commence à devenir mature pour un dénouement également imminent.
La tendance demeure baissière !
Par ailleurs, en l’absence de nouveau catalyseur baissier, il est probable que notre indice résiste dans sa baisse à l’un des zones techniques intermédiaires, à savoir la zone des 5650 pts, voire des 5500 points, voire 5050 points…. Chacune de ces zones pourront servir de support pour jouer des rebonds intermédiaires à court terme.
Toutefois, la tendance moyen terme restant baissière au regard des fondamentaux macroéconomiques, il conviendra d’attendra l’entrée dans la zone des 5050 pour envisager un investissement plus conséquent.
Scénario alternatif
Scénario alternatif : Tant que le support des 5800 points sur l’indice CAC 40 est maintenu, il est possible d’assister à une poursuite de la volatilité à l’intérieur de la psychologie en Triangle Symétrique, qui n’est pas complétement mature….
Découvrez notre dernier article : Qu'est-ce qu'un triangle en analyse technique ?
😂 Les tweets de la semaine
Par Timothé.
📔 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Quadient
Mardi : Ferguson, BlackBerry, Danieli, Navya, Cabasse
Mercredi : Paychex, Cintas, Voltalia, Solutions 30
Jeudi : Hennes & Mauritz, Nike, Micron, Carnival, Perrier Industrie
Vendredi : Fermentalg
✍️ Un peu de lecture
Par Mathieu.
Je vais partager ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Pourquoi les sanctions visant la Russie sont plus efficaces qu'on ne le croit (Les Echos 🇫🇷).
Le crash de l'aspirant-LVMH chinois (Bloomberg 🇬🇧).
Panorama de l'aviation d'affaires (Zonebourse 🇫🇷)
Le métavers est un outil pour une transformation durable (Polytechnique insights 🇫🇷)
M6 réveille les appétits (Morningstar 🇫🇷)
🤓 La notion/concept de la semaine : /
Par Mathieu.
/
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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