🏰 💃 La Bourse ne sait pas sur quel pied danser
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👉 Le Récap des Marchés n°129 : OPEP, doute du marché sur le soft landing, PMI, Tesla, semaine de 4 jours, Walmart, Johnson & Johnson, Engie, Trigano, L'Oréal & Sodexo.
📊 Le récap des marchés
🗞️ Les actualités Bourse et économie
🚨🚨🚨 Nouveauté : 👉 Pour vous aider à toujours mieux comprendre les marchés, je vais désormais commenter les actualités qui demandent une petite explication !
📅 L’agenda des résultats
✍️ Mes lectures de la semaine
💎 Les dernières publications du Fortress Club
🏰 💹 Nouvel achat dans le portefeuille Dynamique
Une valeur en plein redressement qui devrait bénéficier d’un surcroît de demande pour ses produits sur les prochaines années.
🏰 1 achat & 1 vente ♻️
Très heureux de vous retrouver pour ce 129e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Alors que lancement de Snowball Bourse approche, je fais doucement évoluer le point hebdo du Fortress Club. J’espère que ces améliorations vous plairont.
Bonne lecture !
Mathieu
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📊 Le récap des marchés
Le scénario central des dernières semaines qui a porté les marchés était que l’activité économique était en berne, mais juste ce qu’il faut, qu’il y avait des problèmes dans les banques, mais rien de bien méchant, et que donc, la Fed penchait doucement mais sûrement vers un assouplissement prochain de sa politique monétaire (une baisse des taux) alors que l’inflation semble ralentir, et que la Fed n’a pas intérêt à ce que la situation économique se détériore trop.
Cependant, deux nouvelles contradictoires sont venues perturber cette semaine cette belle histoire.
Tout d’abord, il y a eu la décision de l’OPEP+ de réduire sa production. Cela a pour effet de renchérir le prix du pétrole, et donc de faire potentiellement repartir à la hausse l’inflation. Pour rappel, une hausse du pétrole, ce n’est bénéfique que pour les producteurs. Cette nouvelle peut donc potentiellement dégrader la conjoncture économique mondiale et dans le même temps contribuer à ralentir la baisse de l’inflation…
L’autre mauvaise nouvelle, c’est que 2 statistiques sur l’économie américaine sont ressorties plus mauvaises que prévu. Ici c’est la croyance “l’économie ralentie mais pas trop” qui en ont pris un coup. Les coupables sont les statistiques sur l’emploi et les indicateurs PMI sur l’industrie et les services, qui sont globalement ressorties en baisse plus forte que prévu.
En théorie, le fait que l’économie se dégrade est une bonne chose dans le contexte actuel, car cela participe à la baisse de l’inflation. Cependant, si l’économie se dégrade MAIS que l’inflation ne baisse pas suffisamment… ET que la Fed ne peut pas baisser ses taux rapidement… l’économie pourrait se contracter plus fortement que prévu… et là, c’est le scénario du Soft Landing (atterrissage en douceur) qui en prend un coup.
Nous n’en sommes pas encore là, mais les marchés semblent commencer à avoir quelques doutes. C’est pour ces raisons qu’il risque d’y avoir encore beaucoup de volatilité sur les marchés dans les prochaines semaines alors que nous sommes en plein brouillard sur ou vont aller les taux et l’économie sur les prochains mois !
👉 En attendant, je ne suis pas mécontent de la performance des portefeuilles du Fortress Club. Je suis volontairement moins actif dans les portefeuilles car les conditions de marchés sont moins évidentes. Plus que d’avoir peur d’acheter des choses qui peuvent baisser, c’est surtout l’opportunité d’acheter de nombreuses choses potentiellement moins chères qui me retient ;) !
La performance des principaux indices depuis le début de l’année :
🇫🇷 CAC40 : +11,70% 🟢
🇩🇪 DAX : +10,87% 🟢
🇪🇺 Stoxx Europe 600 NR : +7,71% 🟢
🇺🇸 S&P 500 : +7,34% 🟢
🇺🇸 Nasdaq : +20,25% 🟢
La performance des 5 portefeuilles du Fortress Club :
😴 Portefeuille Long Terme - ETFs : +5,68% 🟢
😴 Portefeuille Long Terme - Actions : +4,63% 🟢
🇪🇺 Portefeuille PEA - Actions : +10,85% 🟢
🇪🇺🇺🇸 Portefeuille Dynamique - Actions : +13,55% 🟢
🚀 Portefeuille Offensif - Dérivés : +27,88% 🟢
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Pour l’anecdote 😅👇
Le week-end dernier, les parisiens ont voté à 89% contre les trottinettes électriques en libre-service, lors d'un référendum consultatif organisé par la mairie de Paris.
À première vue, on pourrait saluer le fait qu’une Mairie fasse enfin appel à un référendum pour trancher une question politique en France.
Cependant, avec un taux de participation de seulement 7,46%, et visiblement une mobilisation essentiellement chez les personnes âgées peu utilisatrices de ces services… la légitimité du scrutin paraît faible.
Nous avons encore un long chemin à faire pour nous rapprocher de la Suisse… Et réapprendre ce qu’est la démocratie.
🗞️ Les actus Bourse et économie
🚗 Tesla a livré un peu moins de 423 000 véhicules au T1, légèrement en deçà du consensus. En fin de semaine, le groupe a annoncé une nouvelle baisse des prix aux Etats-Unis. 👉 Il y a beaucoup de théories sur ces baisses de prix, mais ce que je garde en tête, c’est que Tesla est la seule marque à pouvoir réellement se le permettre…
🤬 Tensions logiques entre les US et l’Arabie saoudite ? L’Arabie saoudite vient d’annoncer avec l’OPEP une réduction de la production de pétrole, dans le but de soutenir les cours du pétrole… et ce, alors que l’administration Biden fait tout ce qui est en son pouvoir pour faire baisser ces prix du pétrole, dans le but de lutter contre l’inflation. 👉 Alors qu’avec le pétrole de schiste, l’Amérique importe beaucoup moins de pétrole que par le passé d’Arabie saoudite… Il ne paraît pas illogique que l’Arabie saoudite se tourne vers l’Asie, et fasse davantage cavalier seul.
😴 La semaine de 4 jours grâce à ChatGPT. Selon un ancien prix Nobel d'économie et professeur de la LSE, ChatGPT et l'intelligence artificielle vont nous permettre de passer à la semaine de 4 jours et d'améliorer notre bien-être et de nous consacrer davantage aux loisirs. 👉 Je n’y crois absolument pas. ChatGPT est simplement un nouvel outil assez révolutionnaire qui va augmenter la productivité de certains, et faire disparaître d’autres métiers. C’est simplement une nouvelle transformation de notre façon de travailler.
🤖 Walmart annonce que 65% de ses magasins seront automatisés en 2026, et maintient ses prévisions. 👉 Vous avez ici un exemple de transformation de la façon de travailler… qui ne tient même pas compte de l’intelligence artificielle.
💰 Johnson & Johnson propose de verser 8,9 Mds$ pour mettre un terme au procès géant du talc. 👉 Même si le groupe se dit innocent et que sa culpabilité n’est pas prouvée, vous avez ici un assez bon exemple de pourquoi le système judiciaire américain est un enfer pour les entreprises. La moindre erreur peut avoir des conséquences énormes d’un point de vue financier.
☢️ Engie n'a pas encore commandé le combustible nécessaire à la prolongation de Doel 4 et Tihange 3, faute d'accord avec le gouvernement Belge.
🏕 Trigano en négociation exclusive pour l'achat du groupe Alonso, distributeur de camping-cars dans l'ouest de la France. 👉 C’est une bonne nouvelle car le groupe continue son intégration verticale en étendant cette fois-ci son maillage territorial.
🦘 L'Oréal va racheter la marque australienne Aesop à Natura pour 2,5 Mds$. 👉 Cela permet au groupe de renforcer sa présence en Asie et notamment en Chine.
♻️ Ford promet une réduction drastique de la complexité de ses véhicules dans les années à venir. 👉 Amusant ! C’est exactement ce que fait Tesla depuis plusieurs années… :)
Les résultats des entreprises :
🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢🟢🟢 Sodexo a publié des bons résultats semestriels mais ce qui a principalement retenu l’attention des investisseurs est son projet de scission de sa filiale Services Avantages & Récompenses (les tickets-restaurants) et de l’introduire en Bourse. La famille Bellon, qui est le premier actionnaire de Sodexo avec 42,75% du capital, conservera le contrôle de ce nouveau groupe alors que cette introduction va se faire par distribution d’actions aux actionnaires de Sodexo.
🟢 Barry Callebaut : Malgré des ventes en baisse, le groupe a amélioré sa rentabilité, et donc ses résultats. Cependant, le PDG Peter Boone, qui avait pris la suite d’Antoine de Saint-Affrique (Danone) a annoncé sa démission pour raisons personnelles et va être remplacé par Peter Feld.
📆 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Rien de palpitant :) !
Mardi : Rien de palpitant :) !
Mercredi : LVMH, Foncière Lyonnaise, Patrimoine et Commerce, Theradiag
Jeudi : Taiwan Semiconductor, Fast Retailing, Givaudan, Tesco, Fagron, Kaufman & Broad, Voyageurs du Monde
Vendredi : Hermès International, Christian Dior, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, First Republic Bank
✍️ Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Les camps, secret du pouvoir chinois (Arte 🇫🇷)
Fausses photos, vidéos et voix: une terrible ère du doute commence (Le Temps 🇫🇷).
TotalEnergies EP Gabon : Dans la tendance longue (Zonebourse 🇫🇷)
Les sushis, trop chers pour les Français ? (BFM Bourse 🇫🇷)
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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