Fortress Club

Share this post
🏰 📉 La Fed casse le plan parfait ?
www.fortressclub.fr

🏰 📉 La Fed casse le plan parfait ?

👉 Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°115 : Dividende salariĂ©, hausse des taux Ă  venir, Chine, Moderna, AppStore, Tesla, Pfizer & NuclĂ©aire.

Mathieu Bouchant
Dec 18, 2022
19
4
Share this post
🏰 📉 La Fed casse le plan parfait ?
www.fortressclub.fr

TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 115e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! 🏰

À l’heure ou certains gouvernements veulent imposer le “dividende salariĂ©â€, il est bon de rappeler la diffĂ©rence entre salaire (+ bonus et participation) et dividende.

Le dividende rémunÚre en partie un risque.

Le salaire rémunÚre une prestation.

Ce sont deux choses fondamentalement différentes.

Dans le cas du dividende, il rĂ©munĂšre quelqu’un qui a pris le risque de perdre une partie de son Ă©pargne en la plaçant auprĂšs d’une entreprise dans l’espoir d’un retour sur investissement incertain.

Dans le cas du salaire, il rémunÚre une prestation, généralement un temps donné pendant lequel une personne met sa force de travail physique et/ou intellectuelle à disposition.

Le dividende salariĂ© tente d’imposer “un meilleur partage des richesses” en reversant une partie de la rĂ©munĂ©ration destinĂ©e Ă  rĂ©munĂ©rer ceux qui ont pris des risques
 Ă  ceux qui n’en ont pas pris. ;)

Le dividende salariĂ© est Ă  la mode car les entreprises ont fait des bĂ©nĂ©fices exceptionnels cette annĂ©e. Il l’était beaucoup moins en 2020, quand toutes les entreprises faisaient des pertes et que les actionnaires ne touchaient rien
 Mais que les salariĂ©s touchaient leurs salaires.

La meilleure solution ? Ce n’est Ă©videmment pas le dividende salariĂ© qui est une mesure politique est dĂ©magogique pour faire plaisir Ă  un certain Ă©lectorat.

La solution doit ĂȘtre de lier une partie du “Bonus” des salariĂ©s Ă  la performance de l’entreprise. On peut soit :

  • Faire en sorte qu’une partie du bonus de fin d’annĂ©e soit variable selon les rĂ©sultats de l’entreprise.

  • Faire en sorte que les salariĂ©s deviennent actionnaires, et profitent donc d’une Ă©ventuelle hausse de l’action ou de dividendes.

Si vous travaillez dans de grandes entreprises, et parfois dans de plus petites, vous constaterez que ces choses-lĂ  existent dĂ©jà
 Et vous comprendrez facilement que tout le pataquĂšs autour du “dividende salariĂ©â€ n’est bien qu’une distraction du gouvernement actuel pour draguer des Ă©lecteurs qu’il n’a pas. :)

La politique est la plupart du temps une distraction inutile qui fait perdre du temps, c’est la raison pour laquelle j’en parle peu ici
 Et je prĂ©fĂšre me contenter de la seule politique qui nous intĂ©resse, celle des banques centrales ! :)

Bonne lecture.

Mathieu

Si vous dĂ©butez en Bourse, ma sĂ©rie d’articles pour dĂ©marrer est disponible ici.


  • 📈 Reçois chaque semaine au moins une analyse sur une action intĂ©ressante avec la version Premium 💎(lien) du Fortress Club (Ă  partir de 10€/mois).

Je m'abonne 💎

  • đŸ™‹â€â™‚ïž Tu peux aussi me suivre sur Twitter & Linkedin.

  • Si quelqu’un vous a transfĂ©rĂ© cette Ă©dition et que vous souhaitez vous inscrire au Fortress Club :


  • 📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ? ✅

  • đŸ—žïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie ✅

  • 💰 Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse : ✅

  • đŸ’„ Miser sur la prochaine baisse des taux ? 🧐 ✅

  • 😂 Les tweets de la semaine : ✅

  • 📈 L’analyse technique : ✅

  • 📅 L’agenda des rĂ©sultats ✅

  • ✍ Un peu de lecture ✅

  • đŸ€“ La notion/concept de la semaine : /

  • 💎 Les derniĂšres publications du Fortress Club ✅

    • 🏰 🎯 Une action Ă  suivre de prĂšs

    • 🏰 0 achat & 0 vente ♻


📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

Par Mathieu.

In fine, la raison semble avoir pris le dessus. MalgrĂ© des chiffres de l’inflation meilleurs que prĂ©vu publiĂ©s mardi qui ont momentanĂ©ment incitĂ© Ă  l’optimisme, les propos de la Fed đŸ‡ș🇾 et de la BCE đŸ‡ȘđŸ‡ș ont freinĂ© les ardeurs des investisseurs.

Le marchĂ© avait bien anticipĂ© la rĂ©duction du rythme de la hausse des taux de la Fed, mais il n’avait pas anticipĂ© son discours trĂšs prudent, et notamment le fait que, selon son prĂ©sident, “le nombre de hausse de taux Ă  venir est plus Ă©levĂ© que ce qu’anticipe le marchĂ©â€. La BCE a Ă©galement eu un ton trĂšs ferme sur sa lutte contre l’inflation, ce qui a en quelque sorte achevĂ© les espoirs Ă  court terme d’un pic sur les taux directeurs.

Pour finir, il y a eu plusieurs statistiques Ă©conomiques en Chine qui se sont rĂ©vĂ©lĂ©es assez mauvaises, et qui n’ont pas confortĂ© le scĂ©nario d’une reprise forte de l’économie chinoise qui allait tirer la croissance mondiale vers le haut. L’explosion des contaminations de Covid n’a par ailleurs pas rassurĂ© les investisseurs sur l’amĂ©lioration Ă  venir de ces statistiques Ă©conomiques
 et ce, alors que l’assouplissement des rĂšgles zĂ©ro covid avait Ă©tĂ© un catalyseur pour les marchĂ©s il y a quelques semaines.

Ce qu’il faut retenir : Le scĂ©nario idĂ©al que les marchĂ©s ont jouĂ© ces derniers temps, Ă  savoir : 1/ un atterrissage en douceur de l’inflation, 2/ des banques centrales qui inflĂ©chissent leur politique pour soutenir l’inflation, et 3/ un rebond Ă©conomique puissant en Chine grĂące Ă  la rĂ©duction des mesures zĂ©ro covid, a pris du plomb dans l’aile cette semaine.


đŸ—žïž Les actus bourse et Ă©conomie

Par Timothé

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

đŸ‡ȘđŸ‡ș Le « QatarGate», ou l’affaire qui fait trembler l’UE. AprĂšs des soupçons de corruption, la vice-prĂ©sidente du Parlement europĂ©en, Eva Kaili, a Ă©tĂ© arrĂȘtĂ©e dimanche. Des sacs de cash pour un total d’1,5 millions d’euros ont Ă©tĂ© dĂ©couverts Ă  son domicile. D’autres perquisitions ont eu lieu chez des eurodĂ©putĂ©s socialistes.

đŸ”„ Aux États-Unis, l’inflation ralentit plus fortement que prĂ©vu Ă  7,1%. L’inflation amĂ©ricaine d’une annĂ©e sur l’autre s’élĂšve Ă  7,1%, contre 7,3% prĂ©vu par les analystes. Les indices boursiers ont bondi suite Ă  cette annonce, avant de reculer.

🏩 La BCE, la FED et la Banque d’Angleterre augmentent leurs taux. Toujours dans un objectif de contrer l’inflation, les banques centrales ont cette semaine annoncĂ© de nouvelles hausses de taux.

đŸ‡ș🇾 Washington ajoute 36 entreprises chinoises de semi-conducteurs Ă  sa liste noire. Selon les US, ces entreprises portent atteinte Ă  leur sĂ©curitĂ© nationale, et doivent bĂ©nĂ©ficier d’une autorisation pour utiliser la technologie amĂ©ricaine.

🇹🇳 La Chine veut soutenir financiĂšrement son industrie des semi-conducteurs. Le pays travaille sur un programme de soutien de plus de 143 milliards de dollars pour son industrie des semi-conducteurs pour contrer les mesures amĂ©ricaines visant Ă  ralentir ses avancĂ©es technologiques.

🍏 Il sera bientĂŽt possible de tĂ©lĂ©charger des applications sur l’iPhone sans passer par l’AppStore. Selon Bloomberg, Apple travaillerait Ă  une dĂ©centralisation de son store d’applications pour se conformer aux exigences de l’UE.

❀‍đŸ©č Moderna et Merck annoncent des rĂ©sultats positifs Ă  propos d’un traitement. Les deux labos ont ​​dĂ©clarĂ© que leur vaccin expĂ©rimental contre le cancer de la peau avait rĂ©duit le risque de rĂ©apparition du cancer ou de dĂ©cĂšs de 44 % dans un essai clinique.

🚗 L’action Tesla continue de dĂ©gringoler. Les investisseurs de l’entreprise amĂ©ricaine continuent de s’inquiĂ©ter du temps passĂ© par Elon Musk sur Twitter, et de ses nouvelles ventes d’actions Tesla (3,6 Mrds$) pour financer le rachat de Twitter.

💉Pfizer mise sur les vaccins Ă  ARN messager pour l’avenir. Le laboratoire pharmaceutique anticipe un potentiel de ventes de 15 milliards de dollars pour les vaccins Ă  ARNm d'ici 2030. Pfizer prĂ©voit aussi d'augmenter le prix de son vaccin covid de 400 % lors de son entrĂ©e dans le commerce l'annĂ©e prochaine, soit une augmentation de 10 000 % par rapport au coĂ»t de fabrication estimĂ©.

đŸ›« United Airlines renouvelle sa flotte d’avions. La compagnie amĂ©ricaine a annoncĂ© qu'elle allait commander 200 avions Ă  Boeing pour un total de 43 milliards de dollars, dans le cadre de sa croissance post-covid et du remplacement de ses anciens appareils moins performants.

đŸ€• La SEC accuse 8 influenceurs de fraude boursiĂšre. L’autoritĂ© de rĂ©gulation amĂ©ricaine a accusĂ© des influenceurs d'avoir tirĂ© parti de leurs rĂ©seaux sociaux pour commettre une fraude Ă  hauteur de 100 millions de dollars.

📈 Un nouvel ETF a Ă©tĂ© lancĂ© pour cibler les actions survendues. Ce nouvel ETF nommĂ© BTD Capital Fund (DIP) utilise l'intelligence artificielle pour sĂ©lectionner les actions survendues par le marchĂ©. Il est gĂ©rĂ© par Kaiju ETF Advisors.

🎼 Epic Games, le pire ennemi des parents. Trois couples de parents canadiens poursuivent Epic Games, allĂ©guant que leurs enfants sont tellement accros Ă  "Fortnite" qu'ils ne mangent pas, ne dorment pas et ne se douchent pas.

🚘 Cathie Wood rachĂšte du Tesla. Alors que l’action du constructeur automobile amĂ©ricain atteint des nouveaux points bas depuis plus de 2 ans, la cĂ©lĂšbre investisseuse a rachetĂ© des actions Tesla.

📉 Les introductions en bourse ont chutĂ© de 45 % en 2022. MĂȘme si ce chiffre peut paraĂźtre important, c’est toujours 16 % de plus qu'en 2019.

â˜ąïž Une avancĂ©e en termes de fusion nuclĂ©aire. Des scientifiques ont rĂ©ussi Ă  produire une rĂ©action de fusion nuclĂ©aire qui produit plus d’énergie qu’elle n’en consomme. Cela pourrait rĂ©volutionner le secteur du nuclĂ©aire.

🇳🇮 1 voiture sur 5 qui roule en NorvĂšge est Ă©lectrique. L'Association norvĂ©gienne des vĂ©hicules Ă©lectriques rapporte que 20% des voitures sur les routes norvĂ©giennes sont dĂ©sormais Ă©lectriques.

💚 Adobe retrouve des couleurs en bourse. La sociĂ©tĂ© de logiciels a dĂ©passĂ© les estimations du BPA du Q4, les prĂ©visions pour l'exercice dĂ©passant Ă©galement les attentes des analystes ; l’action augmente de 5%.

Les actus complémentaires

Par Mathieu.

âšĄïžLa production nuclĂ©aire dĂ©passe 40 GW pour la 1Ăšre fois depuis mars en France, grĂące Ă  la remise en service de plusieurs rĂ©acteurs. Une bonne nouvelle pour les prix de l’électricitĂ© !

đŸ‡ȘđŸ‡ș L'Union europĂ©enne a trouvĂ© un accord sur une taxation des importations basĂ©e sur les Ă©missions de CO2 nĂ©cessaires Ă  leur fabrication. C’est une mauvaise nouvelle pour les pays comme la Chine ou les Etats-Unis mais quand mĂȘme
 Une bonne nouvelle pour le climat et pour nous EuropĂ©ens. In fine, c’est une mesure protectionniste qui vise Ă  mettre les mĂȘmes obligations environnementales Ă  nos importations qu’à nos productions locales. C’est cependant inflationniste ;)


đŸ’„ Miser sur la prochaine baisse des taux ? 🧐

Par Mathieu.

Identité

Nom : Vanguard Extended Duration Treasury ETF
Capitalisation :
1,5 Mrds$
Isin : EDV
Frais de gestion : 0,06%
PEA : Non-éligible

Le contexte :

OK, c’est encore trop tĂŽt, mais je tenais Ă  dĂ©marrer le sujet avec vous.

Actuellement, les taux des banques centrales sont artificiellement Ă©levĂ©s afin de combattre l’inflation.

Les banques centrales prĂ©fĂ©reraient toutes avoir des taux plus bas afin de soutenir leurs Ă©conomies. Cependant, elles n’ont en ce moment pas d’autres choix que d’actionner ce levier pour freiner l’inflation.

D’ici 1 an en revanche, les choses pourraient changer.

DĂšs que l’inflation reviendra Ă  un niveau plus acceptable, ce qui se fera certainement au prix d’une rĂ©cession, les banques centrales pourraient relĂącher la pression sur les taux, et ainsi soutenir l’activitĂ© Ă©conomique.

De ce fait, le cours de Bourse des obligations pourrait en profiter Ă  la hausse.

L’ETF que je vais vous prĂ©senter aujourd’hui s’appelle Vanguard Extended Duration Treasury ETF.

Cet ETF permet de miser sur les obligations du gouvernement américain à 20-30 ans.

Sur 1 an, cet ETF affiche une performance de -33% qui s’explique trĂšs simplement par la remontĂ©e des taux amĂ©ricains sur la mĂȘme pĂ©riode.

Si les banques centrales relÚvent leurs taux, toutes les nouvelles obligations se basent sur ces nouveaux taux, à des nuances prÚs selon leurs risques propres. Les obligations sont cotées en Bourse comme des actions. Si les taux des nouvelles obligations augmentent, les taux des anciennes obligations deviennent moins intéressants, et de ce fait, la valeur de ces obligations déjà émises baisse.

L’inverse est aussi vrai.

Cet ETF permet donc de miser sur la prochaine baisse des taux qui accompagnera la baisse de l’inflation.

Mon avis :

Il est clairement encore trop tĂŽt pour miser sur une baisse des taux alors que le combat contre l’inflation n’est pas terminĂ©, et pourrait mĂȘme ĂȘtre plus long que prĂ©vu.

Cependant, le jour oĂč un pivot se fera plus clairement dans la politique de la banque centrale amĂ©ricaine, cet ETF pourrait faire sens.

Il est peu probable que nous retrouvions les taux bas d’avant la crise du covid alors que beaucoup d’économistes pensent que l’inflation va se maintenir Ă  un niveau plus Ă©levĂ©. Cependant, les banques centrales enclencheront certainement ce levier (la baisse des taux) lorsque la rĂ©cession aura fait son Ɠuvre sur l’inflation, et ce, afin de relancer pour de bon la machine Ă©conomique.

C’est donc un ETF Ă  garder dans un coin de votre esprit, qui sera peut-ĂȘtre pertinent dans quelques trimestres !


💰 Les actus crypto, NFT et metaverse

Par Timothé.

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

đŸ€Ż Fin du game pour Sam Bankman-Fried (SBF), arrĂȘtĂ© aux Bahamas. AprĂšs la faillite de sa plateforme FTX et les multiples accusations contre lui pour avoir escroquĂ© ses utilisateurs, il encourt la prison Ă  perpĂ©tuitĂ©.

🇧🇾 Le gouvernement des Bahamas veut revendiquer la propriĂ©tĂ© de l'immobilier dĂ©tenu par le patron de FTX. Au total, SBF dĂ©tiendrait environ 256 millions de dollars d’immobilier aux Bahamas.

đŸ’„ La justice amĂ©ricaine a aussi dans son viseur Binance. La 1Ăšre plateforme d’exchange cryptos au monde est accusĂ©e de blanchiment d’argent.

đŸ‡ș🇾 Le rĂ©gulateur financier de New York a publiĂ© des directives sur les crypto-monnaies pour les banques. L’objectif est d’encadrer toujours plus la fourniture de cryptomonnaies.


📈 L’analyse technique

Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de l’analyse technique.

Une semaine trĂšs volatile conforme Ă  la caractĂ©ristique de l’échĂ©ance trimestrielle des 4 compartiments d’options et de contrats Ă  terme, dite des « 4 sorciĂšres ». Par ailleurs, les rĂ©unions des banques centrales principalement amĂ©ricaines et europĂ©ennes ont confirmĂ© sans surprise leur hausse de taux respectives de 0.5%, avec des perspectives de poursuites lĂ©gĂšrement rĂ©visĂ©es Ă  la hausse pour 2023.

Il n’en fallait pas davantage dans un marchĂ© fortement surachetĂ© pour que ressurgissent les craintes de l’efficacitĂ© de la hausse des taux pour lutter contre l’inflation, ainsi que celles relatives aux perspectives de rĂ©cession et surtout de sa durĂ©e.

Techniquement, l’indice a donc testĂ© en sĂ©ance sa zone la plus haute aux environs de 6800 points dans un piĂšge de type « bull trap » alimentĂ© par l’indication d’une amĂ©lioration aux Etats Unis du niveau d’inflation (7.1% contre 7.3% attendu
) juste avant le discours de la FED, ce qui aurait pu nous diriger vers le scĂ©nario alternatif Ă©voquĂ© la semaine derniĂšre, et d’un dĂ©nouement vers les plus hauts annuels


Finalement rien de tout cela et juste une transformation de la « TĂȘte et Epaule » en « Formation Ouverte » dont le dĂ©nouement violent jeudi Ă  ouvert la voie au scĂ©nario de consolidation vers un premier objectif de rĂ©alisation aux environs de 6420 points.

Cet objectif ne devrait ĂȘtre qu’une premiĂšre Ă©tape avant de poursuivre vers l’une des zones suivantes de 6370 pts, 6230 pts, ou 6090 points (respectivement Fibo. 38%, 50% et 62%).

En effet, en raison de l’absence de nouveau catalyseur fondamental chacune de ces zones peut favoriser un rebond haussier intermĂ©diaire avant d’aller tester la zone suivante.

On attendra donc la rĂ©alisation de ces Ă©tapes dans les prochains jours et/ou semaines avant de fixer un scĂ©nario plus visible pour l’annĂ©e 2023 qui approche.

Bonnes fĂȘtes de fin d’annĂ©e.


😂 Les tweets de la semaine

Par Timothé.

Twitter avatar for @litcapital
litquidity @litcapital
7.1% y/y inflation in 2021: “oh fuck, oh no, we’re so fucked” 7.1% y/y inflation Dec 2022: “LET’S FUCKIN GOOOO BABY. STOCKS TO THE MOON”
1:51 PM ∙ Dec 13, 2022
1,746Likes186Retweets
Twitter avatar for @fintwit_news
Fintwit @fintwit_news
On December 11, 2008, Bernie Lawrence Madoff was arrested. On December 12, 2022, Sam Bankman-Fried was arrested.
Image
6:32 PM ∙ Dec 13, 2022
1,741Likes377Retweets

📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de rĂ©sultats d’entreprises :

  • Lundi : Rien de palpitant :)

  • Mardi : Nike, General Mills, FedEx

  • Mercredi : Micron, Carnival

  • Jeudi : Rien de palpitant :)

  • Vendredi : Rien de palpitant :)


✍ Un peu de lecture

Par Mathieu.

Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que j’ai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă  pas un meilleur investisseur. ;)

  • Les Etats-Unis annoncent une percĂ©e historique dans la fusion nuclĂ©aire (France Info đŸ‡«đŸ‡·)

  • Une liste de lecture de livres sur les scandales financiers (Village-Justice đŸ‡«đŸ‡·).

  • Volkswagen a un problĂšme logiciel sur ses vĂ©hicules Ă©lectriques (The Verge 🇬🇧).

  • "De vraies fautes ont Ă©tĂ© commises" GĂ©rard Maurin, prĂ©sident du Collectif Porteurs H2O (Zonebourse đŸ‡«đŸ‡·)


đŸ€“ La notion/concept de la semaine : /

Par Mathieu.

/


💎 Les derniùres publications du Fortress Club


En accĂšs libre :

/

RĂ©servĂ© aux abonnĂ©s Premium 💎 du Fortress Club :
Fortress Club
🏰 🎯 Une action à suivre de prùs
1/ Le moment de revenir sur Amundi ? đŸ‡«đŸ‡· (Ecrit ✍) Je vous explique pourquoi je surveille de prĂšs Amundi qui me semble ĂȘtre un play direct sur le prochain pic d’inflation en Europe

Read more
a month ago · 7 likes · Mathieu Bouchant
Fortress Club
🏰 0 achat & 0 vente ♻
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur 💚 (sous le titre), cela m’encourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse 🙏 ! Bonjour Ă  toutes & Ă  tous, Voici le SupplĂ©ment Hebdo du

Read more
a month ago · 7 likes · Mathieu Bouchant

À la semaine prochaine 👋

Mathieu


Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur 💚 (sous le titre), cela m’encourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse 🙏 !

👍 Likez | 💬 Commentez | ‎ Partagez 👇👇👇

4
Share this post
🏰 📉 La Fed casse le plan parfait ?
www.fortressclub.fr
4 Comments
Olivier
Dec 18, 2022Liked by Mathieu Bouchant

Analyse fondamentale contre analyse technique. Je reviens sur votre excellente analyse de Tesla sur le fond et votre conseil d’achat dans une optique de moyen long terme (3/5 ans) que je partage. Mais en regardant simplement l’évolution des cours au moment de la publication de votre prise de dĂ©cision de constitution d’une premiĂšre ligne j’avoue avoir Ă©tĂ© freinĂ© par la configuration graphique peu propice Ă  l’achat selon moi et je me suis donc abstenu. Ayant un petit portefeuille infĂ©rieur Ă  5K €, le choix des titres et le timing sont essentiels. Je pense qu’il serait judicieux dans la mesure du possible d’indiquer un point d’entrĂ©e technique en sus de vos recommandations. Qu’en pensez-vous ?

Expand full comment
ReplyCollapse
1 reply by Mathieu Bouchant
Julien Christiaens
Dec 19, 2022Liked by Mathieu Bouchant

Comme toujours, super intéressant ! Merci

Expand full comment
ReplyCollapse
1 reply by Mathieu Bouchant
2 more comments

TopNewCommunity

No posts

Ready for more?

© 2023 Fortress Newsletter ⓒ Fortress Club ⓒ
Privacy ∙ Terms ∙ Collection notice
Start WritingGet the app
Substack is the home for great writing