🏰 💹 Les marchés digèrent les signaux positifs

👉 Le Récap des Marchés n°143 : Inflation américaine, Chine, TotalEnergies, Suède, Zuckerberg, Activision, Nvidia, Nokia et ASML.

• 📊 Le récap des marchés

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 2 achats & 3 ventes ♻️

    • Un peu de ménage et 2 renforts de position.

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Très heureux de vous retrouver pour ce 143e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰

Je fais le point sur le contexte des derniers jours qui explique en grande partie le regain d’optimisme chez les investisseurs. Cependant, il va désormais falloir que les commentaires des managements suivent… car ce sont elles qui sont en première ligne de ce ralentissement économique.

Bonne lecture !

Mathieu

Si vous débutez en Bourse, ma série d’articles pour démarrer est disponible ici.

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📊 Le récap des marchés

Cette semaine aura marqué un retour prononcé de l’optimisme chez les investisseurs. Et il y avait de vraies raisons à cela.

Tout d’abord, ce sont les chiffres de l’inflation en Chine qui ont ravivé les espoirs avec des prix à la consommation stable sur un an, mais des prix à la production qui ont baissé plus fortement que prévu. Ce ne sont pas de “bons chiffres”, mais dans le contexte, c’est positif, car cela illustre que l’inflation, notamment importée via les exportations, est en train de se réduire, et car cela pourrait inciter le gouvernement chinois à mettre en œuvre des mesures de relance. De ce fait, les marchés asiatiques et les valeurs occidentales fortement exposées à la Chine ont apprécié.

De plus, L’inflation (les prix à la consommation) et les prix à la production de juin sont ressortis inférieurs aux attentes ! Même si nous sommes encore loin de l’objectif des 2% de la Fed, une inflation à 3%.. contre 4% le mois précédent a été très apprécié, et a été vu comme un signal encourageant. De plus, une baisse des prix à la production illustre que les entreprises ont peut-être terminé leurs hausses de prix et commencent de s’ajuster au contexte économique et à la baisse des prix de l’énergie.

Le vrai élément rassurant pour les marchés a donc été ces deux statistiques américaines, qui démontrent que l’économie ralentie malgré des bons chiffres sur la consommation et l’emploi. Rien ne dit qu’il n’y aura pas de rebond de cette inflation, mais les marchés semblent se satisfaire de cette confirmation de début de décrue de l’inflation.

Ce début de baisse de l’inflation est aussi à mettre en perspective avec la forte réduction des problèmes d’approvisionnement chez les entreprises.

Alors que débute la période des publications du 2e trimestre, nous allons pouvoir observer comment les sociétés gèrent cette période de ralentissement. Comme vous pouvez l voir avec Nokia, ce n’est pas facile pour tout le monde ! :)

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🗞️ Les actus Bourse et économie

⛽️ TotalEnergies a inauguré la plus grande centrale solaire d'île-de-France. De plus, le groupe va investir 700 M$ en Algérie avec Sonatrach dans la production de gaz et condensat. Pour finir, le groupe serait en voie de signer enfin un accord de 27 Mds$ avec l'Irak sur du pétrole, du gaz et du solaire. 👉 Avec tous ces projets, vous avez ici l’illustration du rebranding du groupe qui investit toujours dans le pétrole et le gaz, mais aussi fortement dans l’électricité.

🪖 La Suède arrive finalement dans l’OTAN après un accord avec la Turquie. 👉 Poutine a voulu soi-disant se protéger de l’OTAN en attaquant l’Ukraine… sauf qu’il a désormais des milliers de kilomètres de frontière directe en plus avec l’OTAN… Je ne parle même pas du désastre de cette guerre pour son pays. J’espère qu’on va un peu nuancer son “talent politique” à l’avenir (“Joueur d’échecs talentueux” paraît-il…).

🕹 Un tribunal valide le rachat d’Activision ? Un tribunal américain a rejeté la demande de la FTC de suspendre le rachat d'Activision par Microsoft, estimant que la FTC a échoué à démontrer qu'une menace existait. La FTC peut faire appel. Mais dans la foulée, l’autorité britannique de la concurrence a suspendu sa propre action en justice contre la transaction, ce qui laisse penser la transaction a désormais plus de chance de se réaliser ! 👉 C’est une bonne nouvelle pour Microsoft et j’en ai profité pour vendre ma position en Activision avec une performance proche de l’objectif que je m’étais fixé (+16,85% 🟢), profitant de la forte hausse du titre suite à cette annonce.

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👨‍👩‍👧‍👦 Mark Zuckerberg annonce 70 M d'utilisateurs pour Threads, lancé par Meta Platforms pour concurrencer Twitter. 👉 Il est facile de se lancer et d’avoir autant d’utilisateurs quand on a déjà une base d’utilisateur énorme, et qu’un compte Threads est en réalité un compte Instagram…

📟 Nvidia négocierait une place au capital d'ARM. 👉 À défaut de pouvoir faire un rachat complet, une prise de participation lors de l’introduction en Bourse est pour moi le signe qu’ARM est soit un vrai danger pour Nvidia, soit une entreprise aussi prometteuse.

📟 ASML envisage de réduire les embauches cette année en raison d'un ralentissement de court terme de l'industrie des puces. 👉 Il est très difficile de cerner le secteur en ce moment avec des signaux assez contradictoires.

👮‍♀️ Une enquête sur OpenAI ? La FTC a ouvert une enquête sur OpenAI et sur les risques liés à l’IA. La FTC veut notamment examiner si OpenAI s'est livrée à des pratiques déloyales ou trompeuses sur les données et la vie privée, et si ChatGPT n'a pas lésé des individus en apportant des réponses erronées. 👉 Un vaste débat en perspective…

Les résultats des entreprises :

🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎

• 🟢 Daimler Truck a relevé ses objectifs et prévoit de racheter 2 Mds€ d'actions.

• 🟢 Brunello Cucinelli a relevé ses prévisions de ventes pour 2023 après un solide semestre.

• 🔴 Burberry a publié de bons résultats mais les objectifs moyen terme ne sont que confirmés (pas relevé comme Brunello Cucinelli).

• 🟢🟢 Vallourec a relevé ses prévisions d'Ebitda pour le 2e trimestre à 370 M€ et vise désormais 950 M€ à 1,1 Md€ sur l'année, citant de bons résultats au Moyen-Orient.

• 🔴🔴 Ericsson a enregistré une baisse de son bénéfice d'exploitation pour le deuxième trimestre 2023.

• 🔴🔴 Nokia a revu à la baisse ses prévisions de résultats pour l'ensemble de l'année. “Les craintes d'une récession imminente ont forcé les entreprises à réduire leurs budgets et à retarder les mises à niveau des appareils et les plans de numérisation, ce qui a nui aux entreprises de télécommunications telles que Nokia et Ericsson”

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : Investor, Nordea Bank, Richemont, Catana

• Mardi : Bank of America, S.e.b, Novartis, Morgan Stanley, Prologis, Lockheed Martin, The Charles Schwab, Tele2, Getinge, Omnicom, Covivio Hotels, Pierre et Vacances

• Mercredi : Tesla, Volvo, ASML, Netflix, IBM, Yara International, Goldman Sachs, Atlas Copco, Baker Hughes, Halliburton, Thule Group, Gecina, Alcoa, Johnson Matthey, Barco, Argan

• Jeudi : ABB, Taiwan Semiconductor, J&J, Nokia, Essity, Abbott Labs, SAP, Philip Morris, Freeport-McMoran, PPG Industries, Kone, Nokia, Publicis, Dassault Aviation, Getlink, Crocs, Temenos, Covivio

• Vendredi : Norsk Hydro, American Express, Stora Enso, Schlumberger, Roper Technologies, Lonza Group, Thales, Sartorius Stedim

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)

• Un "orage chinois" menace l'industrie des voitures électriques en Europe (Reuters 🇫🇷).

• Comment les Afro-américains sont tombés amoureux du cognac (The Conversation 🇬🇧).

• Le risque de Boycott de marques occidentales est de retour en Chine (Morningconsult 🇬🇧)

• L’avis de East72 sur Bolloré (East72 Dynasty Trust 🇬🇧)

• Le dernier “Guide des marchés” de JP Morgan (JPMorgan 🇬🇧)

• Les mots à ne surtout pas dire lors d’un Conf Call sur les résultats (Klement on Investing 🇬🇧).

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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