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🏰 đŸ’č Merci les hausses de prix

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🏰 đŸ’č Merci les hausses de prix

👉 Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°107 : Liz Truss, hausses de prix, Chine, hausses de taux, stock de gaz et Internet Chinois.

Mathieu Bouchant
Oct 23, 2022
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TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 107e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! 🏰

Cette semaine, j’ai creusĂ© un sujet Ă©nergĂ©tique peu Ă  la mode en Bourse (NuclĂ©aire), mais qui pourrait le devenir sur les prochaines annĂ©es. Sans dire que c’est un secteur oubliĂ©, c’est un bon exemple de thĂ©matique encore peu Ă  la mode, et qui pourtant, devrait ĂȘtre dans l’esprit de chacun alors que la transition Ă©nergĂ©tique impacte dĂ©jĂ  beaucoup nos vies Ă  travers de nombreuses taxes ou incitations fiscales. En attendant, que Mr le MarchĂ© redĂ©couvre sĂ©rieusement cette thĂ©matique, je vais dĂ©sormais suivre avec encore plus d’attention les Ă©volutions de ce secteur, d’autant que certaines entreprises sont trĂšs bien positionnĂ©es pour en profiter !

Bonne lecture,

Mathieu

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  • 📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ? ✅

  • đŸ—žïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie ✅

  • 💰 Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse : /

  • đŸ’č L’ETF de la semaine : Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF ✅

  • 😂 Les tweets de la semaine : /

  • 📈 L’analyse technique : /

  • 📅 L’agenda des rĂ©sultats ✅

  • ✍ Un peu de lecture ✅

  • đŸ€“ La notion/concept de la semaine : /

  • 💎 Les derniĂšres publications du Fortress Club ✅


📊 Que s’est-il passĂ© sur les marchĂ©s ?

Par Mathieu.

En dĂ©but de semaine, les marchĂ©s ont Ă©tĂ© rassurĂ©s par l’annulation des mesures fiscales au Royaume-Uni par Liz Truss, mais Ă©galement par la publication de bons rĂ©sultats (et de bonnes perspectives) pour beaucoup d’entreprises (pas Snapchat, il en faut bien quelques-unes). Pour le moment, les entreprises arrivent pour la plupart encore Ă  bien implĂ©menter des hausses de prix Ă  leurs clients
 Ce qui est tout de mĂȘme peu rassurant pour la dĂ©crue de l’inflation. Pour finir, les rumeurs d’un allĂšgement des mesures contre le Covid en Chine ont redonnĂ© un peu d’espoir aux investisseurs sur la croissance chinoise.

L’élĂ©ment nĂ©gatif de la semaine qui m’a interpellĂ© Ă©tait le rĂ©veil des marchĂ©s obligataires. MĂȘme si cette hausse est dans la continuitĂ© des derniers mois, elle indique que le marchĂ© s’attend toujours Ă  des hausses de taux de la part de la Fed, et que le pic d’inflation n’est toujours pas derriĂšre nous.

L’élĂ©ment positif de la semaine qui m’a interpellĂ© est la situation sur les marchĂ©s du gaz en Europe. Tout d’abord, nous croulons sous le gaz momentanĂ©ment avec des stocks trĂšs Ă©levĂ©s partout en Europe et des mĂ©thaniers qui sont obligĂ©s de faire la queue dans de nombreux terminaux GNL en Europe. Par ailleurs, les EuropĂ©ens semblent avancer sur des mesures pour limiter les prix. Pour finir, le Portugal, l'Espagne et la France ont fini par se mettre d’accord sur un nouveau pipeline entre Barcelone et Marseille pour mieux connecter l’Espagne qui dispose de nombreux terminaux GNL au reste de l’Europe.


đŸ—žïž Les actus bourse et Ă©conomie

Par Mathieu.

âšĄïžđŸš— La France fait passer de 6000 Ă  7000 € la prime Ă  l'achat d'un vĂ©hicule Ă©lectrique pour les mĂ©nages les plus modestes.

â˜ąïž L'Allemagne va allonger la durĂ©e de vie de ses trois centrales nuclĂ©aires. Olaf Scholz a annoncĂ© la prolongation de la durĂ©e de vie des 3 derniĂšres centrales nuclĂ©aires du pays jusqu'au mois d'avril 2023. L'une d'elles devait fermer dĂ©finitivement ses rĂ©acteurs avant la fin de l'annĂ©e. C'est en rĂ©alitĂ© une Ă©volution modeste car l’Allemagne n'a pour le moment pas renoncĂ© Ă  sortir du nuclĂ©aire.

đŸ€č Intel revoit ses ambitions Ă  la baisse pour l'introduction en Bourse de Mobileye, selon le Wall Street Journal, de 50 Ă  20 Mrds$. On parle mĂȘme de 16 Mrds$ ces derniers jours


🇹🇭 Le patron de la banque d'investissement de Credit Suisse, Christian Meissner, va quitter le groupe, selon plusieurs sources. Bloomberg croit en parallĂšle savoir que le groupe a dĂ©marrĂ© le processus de cession de sa branche gestion d'actifs aux Etats-Unis. La banque vient aussi d’annoncer la cession de sa participation dans Allfunds. Le CrĂ©dit Suisse travaillerait Ă©galement avec la RBC et Morgan Stanley pour lever des fonds.

đŸ«ą Apple rĂ©duit la production de l'iPhone 14 Plus, selon The Information.

🇹🇳 Selon Bloomberg, les Etats-Unis seraient prĂȘts Ă  Ă©tendre Ă  l'informatique quantique et Ă  l'intelligence artificielle les restrictions technologiques visant la Chine. Des annonces similaires sur les semi-conducteurs n’avaient pas emballĂ© le marchĂ©.

đŸ‡ȘđŸ‡ș Les dirigeants europĂ©ens ont trouvĂ© un compromis dans la nuit de jeudi Ă  vendredi sur une "feuille de route" destinĂ©e Ă  calmer les prix de l'Ă©nergie. En rĂ©sumĂ©, “il n’y a pas encore d’accord rĂ©el, mais ça avance.” L'enjeu principal est pour l'hiver 2023, alors que les dĂ©s sont dĂ©jĂ  jetĂ©s pour l’hiver qui arrive.

🐩 Selon Bloomberg, les États-Unis Ă©valuent la sĂ©curitĂ© des accords conclus par Elon Musk, dont l'achat de Twitter. Par ailleurs, Musk serait prĂȘt Ă  rĂ©duire de 75% les effectifs de Twitter, selon le Washington Post.

🚹 Alors que nous sommes en plein e pĂ©riode de publications de rĂ©sultats, voici les plus importantes :

  • Sartorius Stedim Biotech 🔮🔮 : Le groupe a baissĂ© sa prĂ©vision de chiffre d’affaires mais a confirmĂ© son objectif de marge en 2022, aprĂšs un T3 infĂ©rieur aux attentes.

  • ASML 🟱 : Le groupe vise 61 Ă  6,6 Mds€ de revenus au T4 et voit peu d'impact pour le moment des nouvelles restrictions technologiques amĂ©ricaines envers la Chine.

  • ASOS 🔮 : Le groupe lance un avertissement sur ses perspectives, les consommateurs ressentant les effets de l'inflation.

  • NestlĂ© 🔮 : Les ventes sont dopĂ©es par les hausses de prix. La croissance devrait croĂźtre de 8% cette annĂ©e.

  • Netflix 🟱🟱 : Les actions de Netflix ont fortement augmentĂ© aprĂšs des rĂ©visions Ă  la hausse et des augmentations de l'objectif de cours suite aux rĂ©sultats du troisiĂšme trimestre.

  • Pernod Ricard 🔮 : Le groupe vise une croissance "dynamique" en 2022-2023 aprĂšs un premier semestre assez bon, mais la performance aux Etats-Unis déçoit.

  • HermĂšs International 🟱 : Le groupe a publiĂ© un chiffre d'affaires en hausse de 24,3% au T3 avec le rebond des ventes en Chine.

  • Technip Energies âšȘ : Les bĂ©nĂ©fices du T3 sont en vive hausse. Les objectifs sont confirmĂ©s, hors projet Artic LNG 2.

  • ABB 🟱 : Le bĂ©nĂ©fice d'exploitation est meilleur que prĂ©vu par le consensus AWP au troisiĂšme trimestre.

  • BE Semiconductor 🟱🟱 : Le groupe prĂ©voit une baisse de ses revenus au quatriĂšme trimestre moins forte que prĂ©vu.

  • Deutsche Börse 🔮 : L'opĂ©rateur boursier relĂšve ses perspectives pour l'exercice 2022 aprĂšs de bons rĂ©sultats au T3 (moins fortement que prĂ©vu).

  • Nokia 🔮 : Le chiffre d'affaires du T3 est plus Ă©levĂ© que prĂ©vu mais les rĂ©sultats dĂ©cevants d’Ericsson inquiĂštent.

  • EssilorLuxottica 🟱 : La croissance organique atteint 8,2% au T3. Les prĂ©visions de moyen terme sont confirmĂ©es.

  • Faurecia 🟱 : Forvia (Faurecia et Hella) a relevĂ© sa prĂ©vision de chiffre d'affaires 2022 et confirmĂ© son objectif de marges.

  • Kering 🔮 : La croissance organique a atteint 14% au T3. La croissance de Gucci est infĂ©rieure aux prĂ©visions.

  • L'OrĂ©al 🔮 : La croissance organique est supĂ©rieure aux attentes Ă  9,1% mais les ventes du pĂŽle luxe déçoivent.

  • Renault 🔮 : Le chiffre d'affaires trimestriel de la branche automobile est un peu infĂ©rieur aux attentes. Mais les prĂ©visions sont confirmĂ©es et l'effet prix joue Ă  plein.

  • Adidas 🔮🔮 : Le groupe rĂ©duit ses prĂ©visions annuelles, principalement en raison de la Chine.

  • Snap 🔮🔮🔮 : L'action chute de 25% aprĂšs la publication de prĂ©visions dĂ©cevantes en raison de la baisse des dĂ©penses publicitaires.


đŸ’č L’ETF de la semaine : Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF - Acc

Par Mathieu.

Identité

Nom : Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF - Acc
Mnémonique : EMQQ
Actifs sous gestion : 169 M$
Type de gestion : Actif
Émetteur : HanETF
Frais de gestion : 0,86%
Devise : Dollar đŸ‡ș🇾
PEA : Non-éligible

Le contexte :

Investir sur les pays Ă©mergents est souvent un casse-tĂȘte tant les catalyseurs des diffĂ©rents pays sont diffĂ©rents.

Investir sur la Chine l’est encore plus, tant les diffĂ©rences sont importantes entre les entreprises d'État et les entreprises libres mais dĂ©pendantes de l’Etat
 Et tant les dynamiques internes peuvent ĂȘtre diffĂ©rentes.

Une chose est nĂ©anmoins assez sĂ»re, c’est que dans beaucoup de pays Ă©mergents, Chine en tĂȘte, toutes les entreprises liĂ©es Ă  internet et Ă  l’e-commerce sont sans doute les entreprises les plus reprĂ©sentatives des tendances de consommation.

Beaucoup de ces pays ont sautĂ© des Ă©tapes d’un point de vue technologique et sont aujourd’hui Mobile First, c’est-Ă -dire, trĂšs connectĂ© depuis leur mobile, et rĂ©alisant une part importante de leurs activitĂ©s et de leurs dĂ©penses depuis un mobile.

C’est dans ce but que cet ETF est intĂ©ressant. PlutĂŽt que de miser au sens large sur les pays Ă©mergents, vous pouvez via cet ETF misez sur les entreprises les plus dynamiques de ces pays.

Du fait du poids de la Chine, cet ETF est trĂšs chinois (62%) et trĂšs valeurs internet chinoises.

Mon avis :

Si vous souhaitez rester sur des ETFs, ce dernier peut ĂȘtre Ă  considĂ©rer en complĂ©ment d’un ETF Emerging Asia.

Il vous permettra de surpondérer les entreprises qui doivent profiter le plus de la croissance de la consommation.

MĂȘme si la politique a anĂ©anti (il faut bien le dire) la performance de la plupart des entreprises chinoises ces derniers temps, on est en droit de penser que dans une optique de moyen long terme, le gouvernement chinois ne va pas continuer de martyriser ses gĂ©ants
 il en a besoin pour aller conquĂ©rir le monde !


💰 Les actus crypto, NFT et metaverse

Par Timothé.

Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur l’émoji en dĂ©but d’actualitĂ©.

/


📈 L’analyse technique

Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de l’analyse technique.

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😂 Les tweets de la semaine

Par Timothé.

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📔 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de rĂ©sultats d’entreprises :

  • Lundi : Philips, Galp Energia, Groupe SEB, Icade, ID Logistics

  • Mardi : Alphabet, Visa, Coca-Cola, Dsv, Novartis, Texas Instruments, NextEra Energy, UPS, Raytheon, Norsk Hydro, Alfa Laval, HSBC, SAP, General Electric, Air Liquide, General Motors, Vinci, UBS, Orange, Spotify, Michelin, ASM International, Worldline, Logitech, flatexDEGIRO, Sword

  • Mercredi : Microsoft, Meta Platforms, Boeing, Daimler, Heineken, Dassault SystĂšmes, Universal Music, Thales, Sodexo, Bureau Veritas, BiomĂ©rieux, Accor, Nexans, Atos

  • Jeudi : Apple, Amazon.com, Mastercard, McDonald’s, Shell, Linde, TotalEnergies, Intel, Caterpillar, AB Inbev, Schneider Electric, Shopify, STMicroelectronics, Capgemini, Saint-Gobain, Credit Suisse, GTT, Valeo, Ubisoft, LagardĂšre, Eramet, TF1, Kinepolis, Assystem

  • Vendredi : Exxon Mobil, Chevron, Sanofi, Volkswagen, Airbus, Glencore, Safran, Amundi, Sopra Steria, Palfinger


✍ Un peu de lecture

Par Mathieu.

Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que j’ai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă  pas un meilleur investisseur. ;)

  • Bernard Arnault a bien vendu son jet privĂ© (Radio Classique đŸ‡«đŸ‡·).

  • L'Europe, un ocĂ©an d’entreprises sous-Ă©valuĂ©es (Morningstar đŸ‡«đŸ‡·)

  • Comment le patron du groupe Wagner se protĂšge (The Intercept 🇬🇧).

  • Qui a peur de quoi en France ? (The Conversation đŸ‡«đŸ‡·).

  • Tesla travaille sur une nouvelle plateforme qui pourrait diviser le prix des voitures Ă©lectriques par 2 (Elextrek 🇬🇧)

  • La voiture moderne tue l'atelier du garagiste (Wired 🇬🇧).


đŸ€“ La notion/concept de la semaine : /

Par Mathieu.

/


💎 Les derniùres publications du Fortress Club


En accĂšs libre :
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🏰 â˜ąïž #96 - Investir sur le nuclĂ©aire
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur 💚 (sous le titre), cela m’encourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse 🙏 ! Je suis ravi de vous retrouver pour ce 96e dossier du Fortress Club

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8 months ago · 13 likes · Mathieu Bouchant
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Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur 💚 (sous le titre), cela m’encourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse 🙏 ! Bonjour Ă  toutes & Ă  tous, Voici le SupplĂ©ment Hebdo du

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7 months ago · 9 likes · Mathieu Bouchant

À la semaine prochaine 👋

Mathieu


Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, n’hĂ©sitez pas Ă  cliquer sur le petit cƓur 💚 (sous le titre), cela m’encourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse 🙏 !

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Julien Christiaens
Oct 23, 2022Liked by Mathieu Bouchant

🙏

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