đ° đč Un ETF avec un rendement de 12,35%/an ?
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°124 : Fed, Taux, Chine, Buffett, Taux dâusure, Shell, Tesla, Manchester United, Atos, Silvergate et Microsoft.
TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 124e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! đ°
Je vous prĂ©sente cette semaine une fausse bonne idĂ©e dans la rubrique ETF. MĂȘme si câest forcĂ©ment moins populaire, les fausses bonnes idĂ©es sont tout aussi utiles Ă comprendre. Vous en rencontrerez beaucoup dans votre vie dâinvestisseur et il vaut mieux savoir les reconnaĂźtre rapidement, et en rester le plus loin possible :) !
Bonne lecture !
Mathieu
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đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ?
đïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie
đ„ Un ETF avec un rendement de 12,35% ?
đ Lâagenda des rĂ©sultats
âïž Mes lectures de la semaine
đ€ La notion/concept de la semaine : /
đ Les derniĂšres publications du Fortress Club
đ° Le point sur une valeur dĂ©criĂ©e đ
đ° 4 achats & 2 ventes â»ïž
đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ?
Et câest finalement les propos du patron de la Fed dâAtlanta (Bostic) qui ont dĂ©bloquĂ© la situation. MĂȘme sâil nâa pas en ce moment le droit de voter sur la politique des taux de la Fed, les commentaires de ce banquier central ont Ă©tĂ© jugĂ©s plus conciliants que prĂ©vu lors dâun article publiĂ© par son institution. Il a dĂ©clarĂ© que lâinflation restait certes trop Ă©levĂ©e, mais quâelle Ă©tait domptable avec des hausses de taux modĂ©rĂ©es.
CâĂ©tait le discours parfait pour les marchĂ©s.
Cependant, mĂȘme si les marchĂ©s actions ont bien accueilli ces paroles en fin de semaine, le marchĂ© des taux Ă©tait plus sceptique. Les taux Ă 10 ans du rendement des obligations de lâEtat amĂ©ricain nâont pas spĂ©cialement baissé⊠ce qui envoyait plutĂŽt le message inverseâŠ
Ces taux qui ne baissent pas envoyaient donc plutĂŽt le message quâun durcissement de la politique monĂ©taire Ă©tait possible. Câest dâautant plus crĂ©dible que plusieurs statistiques Ă©conomiques publiĂ©es ces derniers jours allaient dans ce sens.
En attendant que la situation sâĂ©claire sur ce point aux USA, les signaux que la Chine se rĂ©veille Ă©conomiquement se succĂšdent. Tant dans les services que dans lâindustrie, la reprise se confirme. Câest un bon signe pour lâĂ©conomie mondiale, et surtout pour toutes les entreprises qui dĂ©pendent fortement de la Chine (HermĂšs, LVMH etc.).
Pour lâanecdote đ
đ
Lors de lâassemblĂ©e gĂ©nĂ©rale de Berkshire Hathaway, Warren Buffett a dĂ©clarĂ© ceci :
"Je n'ai encore jamais vu un moment oĂč il Ă©tait judicieux de faire un pari Ă long terme contre l'AmĂ©rique".
Et câest plutĂŽt logique, quand on sait que sa holding est essentiellement positionnĂ©e sur lâĂ©conomie amĂ©ricaine.
đïž Les actus bourse et Ă©conomie
đ„ Rome cherche Ă s'allier avec Berlin et Paris pour peser contre les lois europĂ©ennes sur les Ă©missions de CO2 des automobiles. Ce sont les 3 pays dont l'industrie est la plus exposĂ©e Ă l'automobile sur le vieux continent⊠et accessoirement les plus puissants ?
đ Le taux dâusure augmente Ă 4%. Il sera relevĂ© en mars, ce qui pourrait permettre de dĂ©bloquer les achats immobiliers en France. Câest surtout un bol dâair pour tout ce secteur (constructeurs de neuf, agents immo etc.) qui se retrouvait de plus en plus Ă lâarrĂȘt. Alors que les prix de lâimmobilier nâont pas baissé⊠Câest tout sauf une bonne nouvelle pour les acheteurs qui vont payer des prix Ă©levĂ©s ET des taux Ă©levĂ©s.
đŹđ§ Shell a songĂ© Ă quitter l'Europe pour s'installer aux Etats-Unis, selon le Financial Times. Si lâEurope continue de mettre des bĂątons dans les roues de son industrie pĂ©troliĂšre, ce genre de mouvement ne me surprendra pas.
âĄïž Tesla va investir environ 5 Mds$ dans une usine au Mexique. Tesla a aussi dĂ©voilĂ© sa vision pour une Ă©nergie durable, mais pas de nouveaux produits, ce qui fait flancher le titre.
âœïž Le prix de vente de Manchester United fait dĂ©bat. Alors que le titre vaut actuellement en Bourse 2,9 Mrds$, et que cette valorisation a dĂ©jĂ doublĂ© depuis lâannonce de sa mise en vente, les rumeurs Ă©voquent un montant de transaction qui pourrait se situer entre 6 et 7 Mrds$⊠Cependant, le Financial Times sâest livrĂ© Ă un petit exercice de valorisation est a estimĂ© sa valeur Ă 1,6 Mrds$ si le club Ă©tait Ă©valuĂ© comme une entreprise normale.
đ± STMicroelectronics a chutĂ© cette semaine en Bourse, a priori Ă cause des annonces de Tesla qui pourrait Ă lâavenir avoir moins recours Ă la sous-traitance sur certains semi-conducteurs, pour privilĂ©gier ses solutions internesâŠ
đ Atos discute d'une cession de ses activitĂ©s d'infogĂ©rance Ă Daniel Kretinsky. AprĂšs tout pourquoi pas. Je vous rappelle que Daniel Kretinsky a fait fortune au dĂ©but de sa carriĂšre en rachetant des centrales Ă charbon que plus personne ne voulait⊠et qui tournent en ce moment Ă plein rĂ©gime.
đż BientĂŽt la fin de lâESG aux USA ? Le mouvement anti-ESG gagne en importance aux USA, alors quâil pĂ©nalise des pans entiers de lâĂ©conomie de certains Etats. Plusieurs gros gĂ©rants de fonds estiment que cela va nuire Ă leurs rentabilitĂ©s dans le futur. En effet, certains Ătats amĂ©ricains pourraient Ă lâavenir pĂ©naliser les grands investisseurs (Blackrock etc.) trop ESG, en retirant leurs liquiditĂ©s de ces grands groupes.
đą Un bon point pour lâinflation ? Alors que les pĂ©nuries de main-dâĆuvre aux USA avaient Ă©tĂ© un des facteurs qui avait accentuĂ© les pĂ©nuries et lâinflation, ces derniĂšres seraient en train de se rĂ©sorber selon le Wall Street Journal. Des Ă©tudes d'agences de recrutement en ligne indiquent que le nombre d'offres d'emploi non pourvues diminue significativement.
đ La partie Ă©mergĂ©e de lâiceberg ? Silvergate, une des banques de lâĂ©cosystĂšme crypto, sâest de nouveau effondrĂ©e en Bourse aprĂšs des propos trĂšs pessimistes du management sur lâexistence mĂȘme Ă lâavenir du groupeâŠ
đź Selon certaines rumeurs, Microsoft pourrait dĂ©crocher le feu vert des autoritĂ©s europĂ©ennes pour racheter Activision au prix de nombreuses concessions.
Les résultats des entreprises :
đą = RĂ©sultats bien accueillis đ đ
đŽ = RĂ©sultats mal accueillis đ đ
đą Berkshire Hathaway : Le bĂ©nĂ©fice trimestriel de 6,7 Mds$ est moins Ă©levĂ© que prĂ©vu, mais les investisseurs nâen sont pas inquietsâŠ
đŽ Adecco : Les rĂ©sultats du 4e trimestre 2022 montrent une progression des ventes mais un recul de la rentabilitĂ©.
đŽ Bayer : Le groupe table sur un Ebitda 2023 compris entre 12,5 et 13 MdsâŹ, un peu en dessous des attentes du consensus.
đŽ Zoom Video Communications : Les perspectives rassurent mais le contexte de marchĂ© inquiĂšte.
đąđą Atos : La perte nette est rĂ©duite Ă 1 Md⏠en 2022, et les ventes repartent lĂ©gĂšrement Ă la hausse. âDes avancĂ©es significatives dans le projet de scission, en bonne voie pour une rĂ©alisation au second semestreâ.
đŽđŽ Eurofins : Le bĂ©nĂ©fice net recule de -23% Ă 606 MâŹ, amputĂ© de l'effet accĂ©lĂ©rateur du covid. Les revenus devraient baisser lĂ©gĂšrement cette annĂ©e.
đŽđŽ Neoen : confirme ses objectifs 2025 en marge de ses rĂ©sultats annuels. Pas suffisant pour justifier la valorisation ?
đą Moncler : Le bĂ©nĂ©fice annuel progresse Ă 606,7 MâŹ, et ce nâest quâun dĂ©but ? #chine.
đą Technip Energies : Les rĂ©sultats 2023 seront affectĂ©s par le retrait de la Russie mais les rĂ©sultats 2022 sont supĂ©rieurs aux attentes.
đą Vallourec : Le groupe prĂ©voit une nouvelle hausse de son rĂ©sultat et une rĂ©duction de sa dette en 2023.
đŽ Veolia : AprĂšs un exercice historique en 2022, la progression des rĂ©sultats devrait continuer cette annĂ©e. Le titre subit des prises de bĂ©nĂ©fices.
đŽ Anheuser-Busch Inbev : L'Ebitda devrait progresser de 4 Ă 8% cette annĂ©e, lĂ oĂč le marchĂ© attend 7,5% (trop prudent).
đąđąđą Salesforce : RĂ©sultats meilleurs que prĂ©vu !
đąđą CGG : La sociĂ©tĂ© est bĂ©nĂ©ficiaire au T4 et en 2022 !! Elle espĂšre un cash-flow libre positif cette annĂ©e.
đ„ Un ETF avec un rendement de 12,35% ?
Identité
Nom : Global X - SuperDividendÂź ETF
Capitalisation : 777 M$
Isin : US37960A6698
Frais de gestion : 0,61%
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Dans un contexte incertain, les valeurs de rendement en Bourse peuvent faire office de valeurs refuge, surtout dans un contexte oĂč lâinflation reste Ă des niveaux Ă©levĂ©sâŠ
Câest dans ce contexte que je vous prĂ©sente un autre ETF focalisĂ© sur les valeurs Ă dividendes, qui a un rendement de 12,35%/an en ce moment.
Cet ETF est le Global X - SuperDividendÂź ETF.
Câest un ETF qui se focalise sur les 100 valeurs ayant les rendements du dividende les plus Ă©levĂ©s au monde.
En toute logique, cet ETF se focalise sur des valeurs trĂšs dĂ©cotĂ©es en Bourse, qui sont souvent dans des secteurs peu Ă la mode, comme lâĂ©nergie, la finance, le tabac, lâimmobilier etc.
Par secteurs finaux, voici la répartition de cet ETF.
Par pays, cet ETF a une forte pondération sur les US, mais il contient naturellement aussi beaucoup de valeurs dans des pays assez exotiques (Brésil, Hong Kong, Chine etc.).
Mon avis :
On ne va pas se raconter de salades. đ„
Cet ETF investit de fait uniquement dans des sociĂ©tĂ©s âpas terriblesâ (et je suis gentil).
Ces sociétés sont souvent dans des secteurs peu enviés par les investisseurs, ou alors simplement dans des pays peu courus par les investisseurs. Ce sont aussi souvent des sociétés tout sauf ESG.
De ce fait, malgrĂ© des rendements Ă©levĂ©s, ces actions ont souvent tendance Ă baisserâŠ
Vous avez ici la performance annualisĂ©e dividendes rĂ©investis de ce fonds. Depuis son lancement, son rendement annualisĂ© est de -1,78%/anâŠ
En conclusion, cet ETF nâest pas fait pour les rentiers, mais davantage pour jouer sur du court terme un rendement et surtout une hausse des valeurs dites Value.
Cet ETF est avant tout un concentrĂ© de valeurs massacrĂ©es en Bourse et plus ou moins frĂ©quemment, les investisseurs redĂ©couvrent ces dossiers pour diffĂ©rentes raisons, ce qui leur permet de profiter dâun momentum positif.
Vous avez ici (đ) la valorisation des valeurs de croissance vs les valeurs Value. Bien que la bulle sur les valeurs de croissance se soit un peu corrigĂ©e, il y a encore de la marge.
Gardez cependant en tĂȘte quâil existe des ETFs qui permettent dâacheter des valeurs Value sans viser uniquement les bas-fonds de la cote :) !
Cet ETF me semble bien donc ĂȘtre une SUPERBE fausse bonne idĂ©e, tant sur les dividendes que sur le cĂŽtĂ© Value⊠:) !
Libre Ă vous dâen acheter.
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Séché Environnement, Bastide le Confort Médical
Mardi : Henkel, Zalando, Mcphy Energy
Mercredi : Brown Forman, Thales, Geberit, Continental, Dassault Aviation, Biomérieux, Eurazeo, Gl Events
Jeudi : Oracle, JD.com, Crowdstrike, Leonardo, JC Decaux, Hugo Boss, Stef, Maisons du Monde, Sword Group, Chargeurs, Jensen
Vendredi : DocuSign, Spie, Embraer, Casino, Samse
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur. ;)
Berkshire Hathaway Inc. : La magic touch est intacte (Zonebourse đ«đ·)
Aurores BorĂ©ales sur la France (Le Monde đ«đ·).
Vie et mort d'un dictateur (Arte đ«đ·)
đ€ La notion/concept de la semaine : /
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En accĂšs libre :
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Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur đ (sous le titre), cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse đ !