🏰 💹 Un ETF avec un rendement de 12,35%/an ?
🏰 💹 Un ETF avec un rendement de 12,35%/an ?
👉 Le Récap des Marchés n°124 : Fed, Taux, Chine, Buffett, Taux d’usure, Shell, Tesla, Manchester United, Atos, Silvergate et Microsoft.
Très heureux de vous retrouver pour ce 124e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Je vous présente cette semaine une fausse bonne idée dans la rubrique ETF. Même si c’est forcément moins populaire, les fausses bonnes idées sont tout aussi utiles à comprendre. Vous en rencontrerez beaucoup dans votre vie d’investisseur et il vaut mieux savoir les reconnaître rapidement, et en rester le plus loin possible :) !
Bonne lecture !
Mathieu
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📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
🗞️ Les actus bourse et économie
💥 Un ETF avec un rendement de 12,35% ?
📅 L’agenda des résultats
✍️ Mes lectures de la semaine
🤓 La notion/concept de la semaine : /
💎 Les dernières publications du Fortress Club
🏰 Le point sur une valeur décriée 📉
🏰 4 achats & 2 ventes ♻️
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Et c’est finalement les propos du patron de la Fed d’Atlanta (Bostic) qui ont débloqué la situation. Même s’il n’a pas en ce moment le droit de voter sur la politique des taux de la Fed, les commentaires de ce banquier central ont été jugés plus conciliants que prévu lors d’un article publié par son institution. Il a déclaré que l’inflation restait certes trop élevée, mais qu’elle était domptable avec des hausses de taux modérées.
C’était le discours parfait pour les marchés.
Cependant, même si les marchés actions ont bien accueilli ces paroles en fin de semaine, le marché des taux était plus sceptique. Les taux à 10 ans du rendement des obligations de l’Etat américain n’ont pas spécialement baissé… ce qui envoyait plutôt le message inverse…
Ces taux qui ne baissent pas envoyaient donc plutôt le message qu’un durcissement de la politique monétaire était possible. C’est d’autant plus crédible que plusieurs statistiques économiques publiées ces derniers jours allaient dans ce sens.
En attendant que la situation s’éclaire sur ce point aux USA, les signaux que la Chine se réveille économiquement se succèdent. Tant dans les services que dans l’industrie, la reprise se confirme. C’est un bon signe pour l’économie mondiale, et surtout pour toutes les entreprises qui dépendent fortement de la Chine (Hermès, LVMH etc.).
Pour l’anecdote 😅👇
Lors de l’assemblée générale de Berkshire Hathaway, Warren Buffett a déclaré ceci :
"Je n'ai encore jamais vu un moment où il était judicieux de faire un pari à long terme contre l'Amérique".
Et c’est plutôt logique, quand on sait que sa holding est essentiellement positionnée sur l’économie américaine.
🗞️ Les actus bourse et économie
🥊 Rome cherche à s'allier avec Berlin et Paris pour peser contre les lois européennes sur les émissions de CO2 des automobiles. Ce sont les 3 pays dont l'industrie est la plus exposée à l'automobile sur le vieux continent… et accessoirement les plus puissants ?
🚀 Le taux d’usure augmente à 4%. Il sera relevé en mars, ce qui pourrait permettre de débloquer les achats immobiliers en France. C’est surtout un bol d’air pour tout ce secteur (constructeurs de neuf, agents immo etc.) qui se retrouvait de plus en plus à l’arrêt. Alors que les prix de l’immobilier n’ont pas baissé… C’est tout sauf une bonne nouvelle pour les acheteurs qui vont payer des prix élevés ET des taux élevés.
🇬🇧 Shell a songé à quitter l'Europe pour s'installer aux Etats-Unis, selon le Financial Times. Si l’Europe continue de mettre des bâtons dans les roues de son industrie pétrolière, ce genre de mouvement ne me surprendra pas.
⚡️ Tesla va investir environ 5 Mds$ dans une usine au Mexique. Tesla a aussi dévoilé sa vision pour une énergie durable, mais pas de nouveaux produits, ce qui fait flancher le titre.
⚽️ Le prix de vente de Manchester United fait débat. Alors que le titre vaut actuellement en Bourse 2,9 Mrds$, et que cette valorisation a déjà doublé depuis l’annonce de sa mise en vente, les rumeurs évoquent un montant de transaction qui pourrait se situer entre 6 et 7 Mrds$… Cependant, le Financial Times s’est livré à un petit exercice de valorisation est a estimé sa valeur à 1,6 Mrds$ si le club était évalué comme une entreprise normale.
😱 STMicroelectronics a chuté cette semaine en Bourse, a priori à cause des annonces de Tesla qui pourrait à l’avenir avoir moins recours à la sous-traitance sur certains semi-conducteurs, pour privilégier ses solutions internes…
🎁 Atos discute d'une cession de ses activités d'infogérance à Daniel Kretinsky. Après tout pourquoi pas. Je vous rappelle que Daniel Kretinsky a fait fortune au début de sa carrière en rachetant des centrales à charbon que plus personne ne voulait… et qui tournent en ce moment à plein régime.
🌿 Bientôt la fin de l’ESG aux USA ? Le mouvement anti-ESG gagne en importance aux USA, alors qu’il pénalise des pans entiers de l’économie de certains Etats. Plusieurs gros gérants de fonds estiment que cela va nuire à leurs rentabilités dans le futur. En effet, certains États américains pourraient à l’avenir pénaliser les grands investisseurs (Blackrock etc.) trop ESG, en retirant leurs liquidités de ces grands groupes.
🟢 Un bon point pour l’inflation ? Alors que les pénuries de main-d’œuvre aux USA avaient été un des facteurs qui avait accentué les pénuries et l’inflation, ces dernières seraient en train de se résorber selon le Wall Street Journal. Des études d'agences de recrutement en ligne indiquent que le nombre d'offres d'emploi non pourvues diminue significativement.
📉 La partie émergée de l’iceberg ? Silvergate, une des banques de l’écosystème crypto, s’est de nouveau effondrée en Bourse après des propos très pessimistes du management sur l’existence même à l’avenir du groupe…
🎮 Selon certaines rumeurs, Microsoft pourrait décrocher le feu vert des autorités européennes pour racheter Activision au prix de nombreuses concessions.
Les résultats des entreprises :
🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢 Berkshire Hathaway : Le bénéfice trimestriel de 6,7 Mds$ est moins élevé que prévu, mais les investisseurs n’en sont pas inquiets…
🔴 Adecco : Les résultats du 4e trimestre 2022 montrent une progression des ventes mais un recul de la rentabilité.
🔴 Bayer : Le groupe table sur un Ebitda 2023 compris entre 12,5 et 13 Mds€, un peu en dessous des attentes du consensus.
🔴 Zoom Video Communications : Les perspectives rassurent mais le contexte de marché inquiète.
🟢🟢 Atos : La perte nette est réduite à 1 Md€ en 2022, et les ventes repartent légèrement à la hausse. “Des avancées significatives dans le projet de scission, en bonne voie pour une réalisation au second semestre”.
🔴🔴 Eurofins : Le bénéfice net recule de -23% à 606 M€, amputé de l'effet accélérateur du covid. Les revenus devraient baisser légèrement cette année.
🔴🔴 Neoen : confirme ses objectifs 2025 en marge de ses résultats annuels. Pas suffisant pour justifier la valorisation ?
🟢 Moncler : Le bénéfice annuel progresse à 606,7 M€, et ce n’est qu’un début ? #chine.
🟢 Technip Energies : Les résultats 2023 seront affectés par le retrait de la Russie mais les résultats 2022 sont supérieurs aux attentes.
🟢 Vallourec : Le groupe prévoit une nouvelle hausse de son résultat et une réduction de sa dette en 2023.
🔴 Veolia : Après un exercice historique en 2022, la progression des résultats devrait continuer cette année. Le titre subit des prises de bénéfices.
🔴 Anheuser-Busch Inbev : L'Ebitda devrait progresser de 4 à 8% cette année, là où le marché attend 7,5% (trop prudent).
🟢🟢🟢 Salesforce : Résultats meilleurs que prévu !
🟢🟢 CGG : La société est bénéficiaire au T4 et en 2022 !! Elle espère un cash-flow libre positif cette année.
💥 Un ETF avec un rendement de 12,35% ?
Identité
Nom : Global X - SuperDividend® ETF
Capitalisation : 777 M$
Isin : US37960A6698
Frais de gestion : 0,61%
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Dans un contexte incertain, les valeurs de rendement en Bourse peuvent faire office de valeurs refuge, surtout dans un contexte où l’inflation reste à des niveaux élevés…
C’est dans ce contexte que je vous présente un autre ETF focalisé sur les valeurs à dividendes, qui a un rendement de 12,35%/an en ce moment.
Cet ETF est le Global X - SuperDividend® ETF.
C’est un ETF qui se focalise sur les 100 valeurs ayant les rendements du dividende les plus élevés au monde.
En toute logique, cet ETF se focalise sur des valeurs très décotées en Bourse, qui sont souvent dans des secteurs peu à la mode, comme l’énergie, la finance, le tabac, l’immobilier etc.
Par secteurs finaux, voici la répartition de cet ETF.
Par pays, cet ETF a une forte pondération sur les US, mais il contient naturellement aussi beaucoup de valeurs dans des pays assez exotiques (Brésil, Hong Kong, Chine etc.).
Mon avis :
On ne va pas se raconter de salades. 🥗
Cet ETF investit de fait uniquement dans des sociétés “pas terribles” (et je suis gentil).
Ces sociétés sont souvent dans des secteurs peu enviés par les investisseurs, ou alors simplement dans des pays peu courus par les investisseurs. Ce sont aussi souvent des sociétés tout sauf ESG.
De ce fait, malgré des rendements élevés, ces actions ont souvent tendance à baisser…
Vous avez ici la performance annualisée dividendes réinvestis de ce fonds. Depuis son lancement, son rendement annualisé est de -1,78%/an…
En conclusion, cet ETF n’est pas fait pour les rentiers, mais davantage pour jouer sur du court terme un rendement et surtout une hausse des valeurs dites Value.
Cet ETF est avant tout un concentré de valeurs massacrées en Bourse et plus ou moins fréquemment, les investisseurs redécouvrent ces dossiers pour différentes raisons, ce qui leur permet de profiter d’un momentum positif.
Vous avez ici (👇) la valorisation des valeurs de croissance vs les valeurs Value. Bien que la bulle sur les valeurs de croissance se soit un peu corrigée, il y a encore de la marge.
Gardez cependant en tête qu’il existe des ETFs qui permettent d’acheter des valeurs Value sans viser uniquement les bas-fonds de la cote :) !
Cet ETF me semble bien donc être une SUPERBE fausse bonne idée, tant sur les dividendes que sur le côté Value… :) !
Libre à vous d’en acheter.
📆 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Séché Environnement, Bastide le Confort Médical
Mardi : Henkel, Zalando, Mcphy Energy
Mercredi : Brown Forman, Thales, Geberit, Continental, Dassault Aviation, Biomérieux, Eurazeo, Gl Events
Jeudi : Oracle, JD.com, Crowdstrike, Leonardo, JC Decaux, Hugo Boss, Stef, Maisons du Monde, Sword Group, Chargeurs, Jensen
Vendredi : DocuSign, Spie, Embraer, Casino, Samse
✍️ Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Berkshire Hathaway Inc. : La magic touch est intacte (Zonebourse 🇫🇷)
Aurores Boréales sur la France (Le Monde 🇫🇷).
Vie et mort d'un dictateur (Arte 🇫🇷)
🤓 La notion/concept de la semaine : /
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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