đ° đč Un rebond pour bien dĂ©marrer ?
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°117 : Reits, Inflation en baisse, Chine, Airbus, Samsung, Amazon, Tesla, Open AI, Disney etc.
TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 117e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! đ°
Je vous souhaite Ă toutes et Ă tous une bonne annĂ©e 2023 ! Et jâespĂšre que vos projets et vos investissements vous donneront satisfaction. Les marchĂ©s ont semble-t-il dĂ©marrĂ© 2023 du bon pied. Câest une illustration de plus que vous ne devez pas trop vous focaliser sur la performance en fin dâannĂ©e⊠En une semaine seulement, voici la performance des portefeuilles du Fortress Club đ° :
Portefeuille Permanent ETFs : +4,31 % đą
Portefeuille Permanent Actions : +2,52 % đą
Portefeuille PEA : +4,75 % đą
Portefeuille Offensif Actions : +4,57 % đą
Portefeuille Offensif DĂ©rivĂ©s : +12,45 % đą
Je ne vous parle pas de ça pour me vanter, mais juste pour vous montrer que tout peut aller trĂšs vite dans un sens comme dans lâautre !
Bonne lecture !
Mathieu
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đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ? â
đïžÂ Les actus bourse et Ă©conomie â
đ°Â Les actus crypto, NFT et mĂ©taverse : /
đ„ Miser sur les REITs ? đą
đ Les tweets de la semaine : /
đ Lâanalyse technique : /
đ Lâagenda des rĂ©sultats â
âïž Un peu de lecture â
đ€ La notion/concept de la semaine : /
đ Les derniĂšres publications du Fortress Club â
đ°âĄïžBilan de l'annĂ©e 2022 du Fortress Club
đ° 0 achat & 5 ventes â»ïž
đ Que sâest-il passĂ© sur les marchĂ©s ?
Par Mathieu.
Alors que les marchĂ©s amĂ©ricains ont fait preuve de prudence, les marchĂ©s EuropĂ©ens se sont offert cette semaine un beau rebond pour dĂ©marrer lâannĂ©e. Du cĂŽtĂ© des bonnes nouvelles, il y avait une nouvelle baisse des prix du gaz en Europe, des statistiques sur lâinflation meilleure que prĂ©vu en France et en Allemagne et lâactivitĂ© du secteur privĂ© dans la zone euro qui se contractait moins que prĂ©vu. Ces 4 Ă©lĂ©ments allaient dans le sens dâune poursuite de la baisse de lâinflation.. Et donc dâune potentielle inflexion Ă venir de la politique de hausse des taux de la BCE.
Il y a aussi eu quelques annonces politiques en Chine sur la fin de certaines restrictions dâimportation sur le charbon Australien (bon pour la croissance en Chine, pas pour le climat) ou sur de nouvelles mesures de soutien au secteur de lâimmobilier, qui ont pu participer Ă cet optimisme.
Cependant, tous les investisseurs ne sont pas aussi optimistes, lâillustration de ça Ă©tant la relative stabilitĂ© des marchĂ©s amĂ©ricains cette semaine.
On ne va pas se raconter de salade. MĂȘme sâil y avait quelques Ă©lĂ©ments positifs qui concernaient juste lâEurope, le monde financier reste dĂ©sormais focalisĂ© sur la politique Ă venir de la Fed, et sur la reprise en Chine. Sur la Chine, la flambĂ©e des cas de covid nuance les propos pro croissance du gouvernement. Sur la politique de la Fed, les investisseurs jonglent toujours entre des dĂ©clarations de la Fed alambiquĂ©es et des statistiques Ă©conomiques qui vont une fois sur deux seulement dans le sens dâune baisse de lâinflation.
Bref, ce rebond est fragile et toutes les prochaines statistiques Ă©conomiques sur lâinflation, lâemploi aux US, ou lâactivitĂ© des entreprises seront dĂ©terminantes pour la suite.
đïž Les actus bourse et Ă©conomie
Par Mathieu
âïž Airbus pourrait prendre une participation minoritaire de la filiale Evidian d'Atos, selon Les Echos. Le titre a bondi de plus de 20% sur la seule sĂ©ance de lundi.
đŽ Samsung Electronics a fait un avertissement sur ses rĂ©sultats. Le groupe a prĂ©venu que ses rĂ©sultats seront bien moins bons que prĂ©vu Ă cause d'une consommation dĂ©cevante en fin d'annĂ©e.
đ§ Amazon va supprimer plus de 18.000 emplois dans le cadre de son plan de licenciement, a annoncĂ© le PDG du groupe Andy Jassy. Les suppressions d'emplois concerneront les divisions de vente en ligne et les ressources humaines. Andy Jassy a expliquĂ© que la planification annuelle Ă©tait "devenue plus compliquĂ©e en raison de l'incertitude Ă©conomique et du rythme rapide des recrutements effectuĂ©s ces derniĂšres annĂ©es".
đ Tesla livre moins de vĂ©hicules que prĂ©vu au quatriĂšme trimestre ce qui a de nouveau fait baisser le cours de Bourse. Tesla a par ailleurs rĂ©duit le prix des Model 3 et Model Y en Chine, un autre signe de baisse de la demande.
đș "Avatar 2" (Walt Disney) a dĂ©passĂ© Top Gun comme film le plus vu de 2022.
đź Microsoft et OpenAI travaillent sur un Bing alimentĂ© par ChatGPT pour dĂ©fier Google. Câest sans doute une des premiĂšres fois que Google commence de se faire concurrencer un peu.
đ„ Miser sur les REITs ? đą
Par Mathieu.
Identité
Nom : Vanguard Real Estate ETF
Capitalisation : 34 Mrds$
Isin : VNQ
Frais de gestion : 0,12%
PEA : Non-éligible
Le contexte :
Avec une annĂ©e 2023 qui sâannonce comme une annĂ©e de transition avant de retrouver le chemin de la croissance, il nâest peut-ĂȘtre pas inopportun de considĂ©rer les REITs si vous souhaitez absolument avoir un peu de rendement en 2023.
Pour rappel, les REITs sont des entreprises amĂ©ricaines agissant dans le secteur de lâimmobilier locatif qui profite dâun avantage fiscal, mais qui doivent reverser la grande majoritĂ© de leurs bĂ©nĂ©fices en dividendes Ă leurs actionnaires. (Câest lâĂ©quivalent des SIIC en Europe, Unibail, KlĂ©pierre etc.)
Câest une façon de dĂ©tenir un parc immobilier de maniĂšre liquide, qui verse des revenus trĂšs rĂ©guliers (ici les dividendes) et souvent croissants. Par ailleurs, le cours de Bourse de ses entreprises Ă©volue aussi en fonction de lâĂ©volution de la valeur de leur patrimoine immobilier.
MĂȘme si certains REITs peuvent voir leur activitĂ© baisser du fait du non-renouvellement de certains baux pendant les crises, ou que leur patrimoine immobilier peut ĂȘtre revu thĂ©oriquement Ă la baisse dans un contexte de hausse des taux, câest finalement lâinverse qui est observĂ© historiquement. Les REITs sâen sortent souvent bien dans les phases de hausse des taux car cela coĂŻncide gĂ©nĂ©ralement avec une activitĂ© Ă©conomique Ă©levĂ©e.
Cependant, ce nâest pas le cas actuellement car la hausse des taux que nous connaissons coĂŻncide avec un ralentissement Ă©conomique. De ce fait, de nombreuses REITs ont vu leur cours de Bourse baisser ces derniers mois, surtout les plus risquĂ©es comme celles exposĂ©es aux Bureaux ou aux prĂȘts hypothĂ©caires.
Alors que le dollar est redescendu depuis ses plus hauts, que la valorisation de la plupart de ces acteurs a bien baissĂ©s et que nous sommes proches, ou que nous avons peut-ĂȘtre passĂ©, le pic dâinflation qui va peut ĂȘtre amenĂ© la FED Ă stabiliser sa politique de taux, il nâest peut-ĂȘtre pas inopportun de considĂ©rer dâavoir un peu de REITs si vous avez un portefeuille avec des valeurs amĂ©ricaines et que vous cherchez du rendement.
Le Vanguard Real Estate ETF est le plus gros ETF de ce secteur. Il permet de miser sur lâensemble de ce secteur avec des expositions sectorielles trĂšs variĂ©es. Les âSpecialized REITsâ sont des REITs qui font aussi de la promotion immobiliĂšre, ou qui ne tirent pas 100% de leurs bĂ©nĂ©fices de lâimmobilier.
Cet ETF est de fait investi dans tous les plus gros noms du secteur.
Au cours actuel de la part de cet ETF, le rendement 2022 en dividende était de 3,81%.
Mon avis :
Comme vous le savez, je ne suis pas un investisseur en dividende car ce nâest, pour la plupart des entreprises, quâune petite partie de lâĂ©quation.
Cependant, dans le cas des REITs, câest une partie trĂšs importante de lâĂ©quation.
Si vous cherchez Ă avoir un portefeuille plus sĂ©curisĂ© que la moyenne, avoir de lâimmobilier REITs Ă travers un ETF peut ĂȘtre pertinent. Garder cependant en tĂȘte que ce nâest pas sans risque, car Ă la diffĂ©rence de lâimmobilier physique ou des SCPI, câest le marchĂ© boursier qui dĂ©cide de la valorisation de ces actions. Les variations du cours de ces actions, et donc de valeur thĂ©orique de ces actifs, est bien plus importante. De ce fait, il est prĂ©fĂ©rable dâavoir ce genre de valeur dans une optique de long terme, et de simplement profiter des alĂ©as du marchĂ©, et de ses exagĂ©rations, pour se constituer pas Ă pas, soit un portefeuille dâETFs dans ce domaine, soit un portefeuille dâactions REITs.
đ°Â Les actus crypto, NFT et metaverse
Par Timothé.
Pour en savoir plus sur une actualitĂ©, cliquez sur lâĂ©moji en dĂ©but dâactualitĂ©.
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đ Lâanalyse technique
Par Yves CHOURA, gĂ©rant de portefeuilles et spĂ©cialiste de lâanalyse technique.
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đ Les tweets de la semaine
Par Timothé.
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đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Rien de palpitant :)
Mardi : Rien de palpitant :)
Mercredi : Sainsbury
Jeudi : Taiwan Semiconductor, Infosys, Fast Retailing, Tesco, Whitbread
Vendredi : UnitedHealth, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup
âïž Un peu de lecture
Par Mathieu.
Je vais partager ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur. ;)
Les voitures Ă©lectriques seront-elles au prix des voitures thermiques en 2025 ? (RTBF đ đ«đ·)
Les prĂ©dictions 2023 des commentateurs de Project Syndicate (Project Syndicate đŹđ§)
Les fuites dâhydrogĂšne rĂ©chauffent le climat (Reporterre đ«đ·)
Les litiges croissants pĂšsent sur 3M (Morningstar đ«đ·)
đ€ La notion/concept de la semaine : /
Par Mathieu.
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đ Les derniĂšres publications du Fortress Club
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Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
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