🏰 Le moment d'investir dans les banques ? 🏦
🏰 Le moment d'investir dans les banques ? 🏦
👉 Le Récap des Marchés n°94 : Zonebourse, BCE, Nordstream, Parité Euro-Dollar, Mario Draghi, Tesla, EDF, Sartorius etc.
Ce récap des marchés est coécrit par Timothé Bernines de la newsletter Boursicoteur et par Mathieu Bouchant de la newsletter du Fortress Club.
Pour rappel, si vous avez trouvé cette édition utile, n’hésitez pas à cliquer sur le petit cœur 💚 (sous le titre), cela m’encourage énormément et me permet de savoir ce qui vous intéresse 🙏 !
Si quelqu’un vous a transféré cette édition et que vous souhaitez vous inscrire au Fortress Club :
Hello 🙋♂️,
Très heureux de vous retrouver pour cette 94e édition du Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Une petite nouveauté aujourd’hui à découvrir plus bas. En attendant, je suis en train de m’organiser pour continuer le suivi des marchés tout l’été. Nous ne sommes pas dans une période ou il ne se passe rien, et même si les prochaines semaines vont être plus calmes après la période des publications, l’actualité géopolitique et monétaire risque de rester importante… 👀
Mathieu.
Si vous débutez en Bourse, ma série d’articles pour démarrer est disponible ici.
Si tu en veux plus :
📈 Reçois chaque semaine au moins une analyse sur une action intéressante avec la version Premium 💎(lien) du Fortress Club (c’est juste 6€/mois).
🔥La Réclame
Dans le but de m’aider à financer la version gratuite du Fortress Club, je vais désormais présenter des services ou des produits que j’utilise à titre personnel pour investir.
Personne ne me paye pour apparaître ici, c’est moi qui vais chercher et négocier ces partenariats.
Un des premiers partenariats qui me tient particulièrement à cœur, car j’y fais souvent référence, c’est avec le site Zonebourse.
Zonebourse est pour moi le meilleur site d’information en français 🇫🇷 sur la Bourse et les sociétés cotées en Bourse. Vous pouvez vous inscrire gratuitement, sur leur site, créer des listes de valeurs et suivre facilement l’actualité des entreprises qui vous intéressent. Le site offre plein d’autres possibilités dont je vais parler prochainement dans un article dédié.
Pour une navigation illimitée, sans pub et donnant accès à tous leurs articles, Zonebourse a un abonnement dénommé “Access” à partir de 29€/mois. C’est celui que je recommande. Si cet abonnement vous intéresse, j’ai négocié pour vous une réduction de -10% sur le premier abonnement (très intéressant sur l’abonnement annuel).
Pour profiter de cette offre, il suffit de cliquer sur le bouton/l’image ci-dessous.👇
Au sommaire de cette édition :
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
🗞️ Les actus bourse et économie
💰 Les actus crypto, NFT et métaverse
💸 L’ETF de la semaine : Lyxor STOXX Europe 600 Banks
😂 Les tweets de la semaine
📈 L’analyse technique
📅 L’agenda des résultats
✍️ Un peu de lecture + 1 livre
💎 Les dernières publications du Fortress Club
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Par Mathieu.
Au-delà des publications d’entreprises qui s’enchaînent et qui vont encore être très nombreuses sur les 2 prochaines semaines, c’est surtout le BCE et la Russie qui ont monopolisé l’attention des investisseurs ces derniers jours. La BCE a relevé ses taux et lancé un mécanisme pour soutenir les Etats sur leurs taux d’intérêt. La Russie a soufflé le chaud et le froid sur l’approvisionnement en Gaz vers l’Europe.
La BCE a augmenté ses taux de 50 points de base, et non de 25 comme anticipé, ce qui a mis un terme à la politique des taux négatifs en Europe. La BCE a par ailleurs annoncé un nouvel outil pour éviter la fragmentation de la zone Euro. Elle veut éviter que sa politique creuse l’écart entre les rendements obligataires des pays du nord et ceux du sud. Ce durcissement de la politique monétaire aurait pu inquiéter les marchés. Cependant, il n’en a rien été. Il faudra suivre les mouvements des taux sur les prochaines semaines pour apprécier ce changement.
Sur le front Russe, le gazoduc Nordstream 1 a été interrompu momentanément, ce qui a provoqué quelques sueurs froides chez les investisseurs. L’approvisionnement en gaz Russe a finalement redémarré, même s’il était en quantité limitée. La rupture des livraisons de gaz Russe vers l’Europe reste une épée de Damoclès pour les marchés, surtout pour les actions d’Europe du Nord.
Sur le front des résultats, ils sont globalement bons pour le moment. Il est trop tôt pour en tirer des conclusions, mais cette vague de résultats sera décisive pour les prévisions des analystes sur les prochains mois. Alors que les valorisations se sont ajustées à la baisse depuis le début de l’année, des résultats qui “tiennent bon” pourraient servir de catalyseur positif pour les prochains mois.
Pour moi, nous sommes toujours dans une phase d’incertitude assez élevée ou les investisseurs ne savent pas sur quel pied danser.
À court terme, les risques sont encore très nombreux et non anecdotiques, et le risque d’une baisse des marchés est important. Cependant, à plus long terme, la plupart des problématiques actuelles se résoudront d’une manière ou d’une autre.
Dans ce contexte qui reste incertain, il y a une catégorie d’actions qui devraient continuer de bien se porter : Les actions GARP, c’est-à-dire, les actions de croissance à un prix raisonnable. Ces actions sont censées ignorer la conjoncture, et continuer de croître de manière rentable. La cerise sur le gâteau est évidemment de trouver ce genre de société… Avec une valorisation raisonnable.
🗞️ Les actus bourse et économie
Par Timothé.
💶 1 euro = 1 dollar. Ce n’était plus arrivé depuis 2002, l’euro et le dollar sont arrivés parité. En gros, cela signifie qu’un touriste français à New York va payer plus cher pour le même bien ou service, alors qu’un touriste américain en France voit son pouvoir d’achat augmenter. Autrement dit, l’euro s’affaiblit, le dollar se renforce. Depuis, il a réaugmenté à 1 dollar = 1,02 euro.
💧 La livraison de gaz russe reprend en Europe. Après la maintenance du célèbre gazoduc Nord Stream 1, les livraisons de gaz russe ont repris, sans que l’on connaisse la quantité qui pourra être livrée.
🇮🇹 Mario Draghi a remis sa démission. Le chef du gouvernement italien démissionne après que 3 partis alliés au sien ne lui ait pas renouvelé leur confiance au Sénat. Les marchés craignent l’instabilité dans un contexte difficile pour l’économie italienne.
⭐️ Amazon fait la guerre aux faux avis. L’entreprise américaine a porté plainte contre 10 000 administrateurs de groupes Facebook qui créent de fausses évaluations de produits, voir qui se font rémunérer pour mettre des avis positifs.
🍿 Netflix ne déçoit pas cette fois. Le géant du streaming a annoncé avoir perdu seulement 970 000 abonnés au 2ème trimestre, moins que prévu (2 millions). Netflix prévoit même d’en gagner au prochain trimestre. L’action décolle.
🚘 Tesla annonce des résultats conformes aux attentes. Son bénéfice trimestriel a baissé, mais a tout de même dépassé les attentes malgré les problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement.
🩺 Sartorius annonce une excellente croissance. L’entreprise familiale allemande spécialisée dans la fourniture d’équipements dans le domaine de la santé a vu son bénéfice net grimper de +26% à 405,2 millions d’euros au 1er semestre.
🐦 Musk ne souhaite plus racheter Twitter. Le réseau social lui aurait fourni des « déclarations fausses et trompeuses » selon lui sur le nombre de faux comptes. Twitter va le poursuivre en justice pour qu’il honore son engagement.
🇫🇷 L’État français veut racheter EDF. Mardi matin, la France a annoncé une OPA sur les actions d’EDF pour détenir 100% du capital du groupe. L’offre est de 12€ par action. Cela devrait coûter à l’État autour des 9,7 milliards d’euros.
📍 Les réseaux sociaux deviennent petit à petit des concurrents de Google. Un responsable de Google a récemment annoncé que « près de 40% des jeunes, lorsqu’ils cherchent un endroit pour déjeuner, ne vont pas sur Google Maps ou Search. Ils vont sur TikTok ou Instagram. ». En effet, Instagram dans sa dernière mise à jour a mis en place une map où l’on peut voir tous les lieux emblématiques.
👙 Shein devrait s’introduire en bourse en 2024. Le géant du prêt-à-porter chinois espère entrer en Bourse en 2024. L’entreprise pèse 100 milliards de dollars.
👻 Snapchat déçoit encore. Le réseau social enregistre un CA en croissance d’une année à l’autre, mais il reste impacté par l’environnement macroéconomique et une perte de 422 millions de dollars. L’action s’effondre de -26%.
💸 L’ETF de la semaine : Lyxor STOXX Europe 600 Banks
Par Mathieu.
Identité
Capitalisation : 813 M€
Place de cotation : Euronext 🇪🇺
Isin : LU1834983477
PEA : Eligible
Pourquoi ?
La Banque centrale européenne (BCE) vient de relever ses taux ! Une première en 13 ans ! Si vous suivez un peu les banques, vous devez savoir que la hausse des taux de la banque centrale leur est plutôt favorable. Plus les taux montent, plus les banques commerciales vont gagner de l’argent sur les emprunts qu’elles peuvent offrir à leurs clients.
Actuellement, les emprunts ne sont plus une source de revenu importante pour les banques. C’est essentiellement un produit d’appel pour vendre d’autres choses par la suite.
Alors que la BCE vient de relever ses taux, les banques pourraient enfin retrouver une source de revenu non négligeable. C’est potentiellement bon pour leurs bénéfices et donc, nous sommes en droit de penser qu’il peut être légitime d’avoir quelques bancaires dans son portefeuille.
L’ETF Lyxor STOXX Europe 600 Banks UCITS (Acc) permet justement de miser au sens large sur l’ensemble des valeurs bancaires en Europe.
Mon avis :
Oui, il est vrai que les valeurs bancaires en Europe vont profiter d’un environnement plus favorable sur les taux.
Cependant, il faut garder en tête que les banques restent des entreprises très sensibles à l’activité économique.
Une récession en Europe ne serait pas une bonne nouvelle à court terme pour le secteur. Par ailleurs, la hausse des taux a aussi pour but de freiner l’activité… Pour freiner indirectement l’inflation.
La hausse des taux, c’est un des seuls instruments dont dispose la BCE pour contrer l’inflation. Cependant, l’utilisation de cet outil n’est pas anodine. C’est une arme qui peut faire beaucoup de dommages collatéraux.
De ce fait, il n’est pas évident que la hausse des taux soit hyper favorable aux banques. Si les banques vont gagner plus d’argent sur chaque emprunt, elles pourraient aussi connaître un essoufflement de leurs bénéfices dans leurs autres activités si la conjoncture se détériorait.
En bref, il me semble opportun d’avoir quelques bancaires en portefeuille, pourquoi pas avec cet ETF. Cependant, il ne me semble pas raisonnable de surpondérer ce secteur dans votre portefeuille tant que les incertitudes économiques ne se seront pas dissipées en Europe.
À retenir : Les banques sont davantage portées par la croissance du PIB en général… Que par la hausse des taux !
💰 Les actus crypto, NFT et metaverse
Par Timothé.
Pour en savoir plus sur une actualité, cliquez sur l’émoji en début d’actualité.
😪 La société de prêt en crypto Celsius est en faillite. Ses 1,7 millions de clients répartis à travers le monde ne sont pas sûr de retrouver leur argent.
🚀 La prochaine mise à jour du réseau Ethereum devrait avoir lieu le 19 Septembre. Le réseau passera d’une preuve de travail à une preuve d’enjeu, moins énergivore.
🤐 Un ancien employé de Coinbase accusé de délit d’initié a été licencié. L’employé a informé à plusieurs reprises son frère et un ami de nouvelles cryptos qui devaient être cotées sur Coinbase. Cela leur a rapporté environ 1,5 millions de dollars.
📈 Binance devient le plus gros détenteur au monde de Bitcoins. La célèbre plateforme crypto dépasse ainsi l’autre géant des cryptos, Coinbase.
🚘 Tesla a vendu 75% de ses bitcoins sans le dire. Lors de l’annonce de ses résultats, l’entreprise a annoncé avoir vendu 75% de ses bitcoins, soit 936 millions de dollars au 2ème trimestre. La raison ? La volonté d’augmenter sa trésorerie suite à la dépréciation du Bitcoin et des confinements en Chine qui ont freiné la croissance de l’entreprise.
📈 L’analyse technique
Par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
RETOUR DU CAC VERS LA ZONE DES 6150-6250 PTS.
L’indice Cac est revenu tester sa zone « pull-back » entre 6150 et 6250 pts, appuyé par une psychologie en amont dite « formation ouverte », dont le potentiel de sortie proche de 6250 pts a totalement été validé.
Ainsi, même si de nouvelles psychologies à court terme viennent s’ajouter à la tendance de fond, elles ne remettent pas en question le risque d’un stress ou d’un « Sell-Off » à venir vers la zone des 5400-5500 points qui pourrait toutefois se déplacer à une échéance de quelques semaines supplémentaires…
POTENTIEL DE REBOND HAUSSIER…
En effet, la probabilité d’une poursuite vers les zones techniques hautes suivantes, autour de 6350, voire de 6480 points viennent s’ajouter en raison d’une psychologie intermédiaire de rebond du Nasdaq fortement survendu à court terme, et d’un « Double Bottom » qui l’accompagne sur le CAC offrant ce potentiel intermédiaire.
En raison d’un contexte macro-économique qui ne justifie pas une inversion de la tendance constatée depuis le début l’année (Tapering, hausse des taux directeurs, inflation structurelle,…), nous garderons donc à l’esprit ce potentiel afin de consolider nos positions de protection, voire d’allègements.
…..MAIS PAS DE REMISE EN CAUSE DU RISQUE TOUJOURS DOMINANT D’UN STRESS VERS LA ZONE DES 5400-5500 Pts.
À l’inverse, nous garderons comme ligne directrice sur la période des semaines à venir nos ordres d’achats en cas de nouveau catalyseur (La fin du « Carry and Trade » entre la zone US et celle de la Chine pourrait être source d’évènements…) qui pourrait provoquer l’extension vers la zone des 5400-5500 points.
Bonnes vacances !
😂 Les tweets de la semaine
Par Timothé.
📔 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes (ou qui nous intéressent) qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : NXP, Vodafone, Kuehne & Nagel, Philips, Ryanair, Soitec, Icade, Faurecia, Plastic Omnium
Mardi : Microsoft, Alphabet, Visa, LVMH, Coca-Cola, McDonald’s, UPS, Raytheon, Unilever, Mondelez, UBS, Dassault Systèmes, General Motors, Deutsche Borse, Michelin, Edenred, Rémy Cointreau, Logitech, Klépierre, Valeo, Lagardère, Tarkett, M6
Mercredi : Equinor, Meta Platforms, Qualcomm, Boeing, Rio Tinto, GlaxoSmithKline, Airbus, Verallia, Sherwin-Williams, Kering, Daimler, Ford Motor, Universal Music, Danone, BASF, Saint-Gobain, Spotify, Teleperformance, Eurofins Scientific, Carrefour, Worldline, Elis, Eramet, Vallourec, Atos, Vicat, Fnac Darty
Jeudi : Pfizer, Apple, Amazon.com, Mastercard, Nestlé, Samsung Electronics, L’Oreal, Shell, Intel, Linde, TotalEnergies, Sanofi, AB Inbev, Caterpillar, Volkswagen, Schneider Electric, Air Liquide, Safran, Stellantis, STMicroelectronics, Capgemini, Orange, ArcelorMittal, Repsol, ADP, Vivendi, AO Smith, Euronext, Solvay, Accor, Unibail Rodamco, Leonardo, Neoen, JC Decaux, SCOR, Sopra Steria, Imerys, Technip Energies, Korian, Coface, TF1, Befimmo, CGG
Vendredi: AstraZeneca, Exxon Mobil, Chevron, Procter&Gamble, Hermes, EssilorLuxottica, BNP Paribas, Vinci, ENI, Engie, Amadeus, Legrand, Bolloré, GBL, Amundi, Renault, Arkema, GTT, Air France - KLM, Swatch Group
✍️ Un peu de lecture
Par Mathieu.
Je vais partager ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Inflation : Faut-il bloquer les prix ? (Zonebourse 🇫🇷)
Chaîne d'approvisionnement : 5 points d’amélioration (Morningstar 🇫🇷)
Small Caps – Les derniers choix des stars de la gestion (Zonebourse 🇫🇷)
Tesla : des perspectives qui s’améliorent en dehors de l’automobile (Morningstar 🇫🇷)
📚1 livre
Xavier Delmas de Zonebourse vient de publier une vidéo sur un livre dont je comptais vous parler prochainement : The Education of a Value Investor de Guy Spier.
C’est un livre très intéressant en anglais 🇬🇧 pour les personnes qui ont déjà une certaine expérience de l’investissement. Guy Spier est un investisseur qui marche dans les pas de Warren Buffett. Il explique dans ce livre son parcours et donne ses conseils pour investir. Le lien du livre👇
Le résumé en vidéo :
🤓 La notion/concept de la semaine :
Par Mathieu.
/
