🎓 Ce que vous allez apprendre aujourd’hui :
🧐 Pourquoi un bilan est toujours utile ? Pas de bonne résolution mais des ajustements à venir dans certains portefeuilles.
🌍 Performance des marchés : On balaye la performance des principaux marchés mondiaux.
🏰 Performance du Fortress Club : Je vous partage et commente la performance des 5 portefeuilles du Fortress Club ;
🔮 Ou investir en 2025 ? On fait le point sur les grandes forces à l’œuvre du moment et comment je vais aborder cette nouvelle année.
🧐 Pourquoi un bilan ?
Bien que je sois essentiellement un investisseur de moyen-long terme, et que je mesure davantage ma performance en rendement annualisé, que sur une période de 12 mois, j’aime me poser pour faire le bilan de mon année.
Plutôt que de prendre des bonnes résolutions, je considère ce moment comme un point d’étape pour faire le bilan de ce qui a fonctionné, de ce qui n’a pas fonctionné et de ce que je peux faire pour m’améliorer.
2024 a été une année très chargée pour moi car au-delà du Fortress Club, de Snowball Bourse et de mon partenariat avec Shares, j’ai acheté une maison où il y a beaucoup de choses à faire. 👷♂️
Pour 2024, j’ambitionnais d’optimiser mon temps, mais je pense que cela ne va réellement se produire qu’en 2025, d’autant que j’ai levé le pied sur Snowball Bourse et Shares pour consacrer davantage de temps au Fortress Club.
Au sein du Fortress Club 🏰, après une période ou j’ai expérimenté des formats plus courts pour parler de plus de valeurs, je vais désormais revenir un peu aux origines, en faisant beaucoup plus régulièrement de gros dossiers sur des valeurs que je trouve intéressantes.
Par ailleurs, j’ai un autre projet en gestation dont je vous parlerai prochainement. Les abonnés Premium en seront les premiers informés.
Revenons à nos moutons.
🌍 Performance des marchés
Si je devais résumer l’année 2024, je dirais que ce fut encore une bonne année autour de la thématique de l’IA, ce qui a permis à certaines valeurs de la tech américaine de porter le marché, mais ce fut aussi une année portée par les espoirs de baisse de taux, et par l’élection de Donald Trump.
En dehors des Etats-Unis, même si certains marchés ont produit une performance honorable, les investisseurs sont un peu sous tension alors que la présidence Trump va débuter. Trump veut mettre en place des barrières douanières ce qui va pénaliser tous les pays qui exportent aux Etats-Unis. Par ailleurs, cette politique est potentiellement inflationniste, ce qui va compliquer la tâche de la banque centrale américaine sur l’inflation, et donc retarder la baisse des taux tant attendue par le marché.
La Chine reste au fond du trou d’un point de vue dynamisme économique. Malgré des atouts indéniables dans la technologie et dans les voitures électriques, la Chine se heurte aux barrières douanières que le monde érige pour se protéger de ses surcapacités industrielles et de ses produits très compétitifs en termes de prix. La Chine est cependant surtout en difficulté à cause de son positionnement d’usine du monde.. dans un monde où la conjoncture économique patine et où la consommation intérieure, c’est-à-dire des chinois, est insuffisante.
Voici le résultat :
🇺🇸 Nasdaq 100 (USA) : +28,83% 🟢
🇺🇸 S&P 500 (USA) : +25,16% 🟢
🇨🇭SMI (Suisse) : +3,35% 🟢
🇨🇳 Hang Seng (Hong Kong) : +17,89% 🟢
🇩🇪 DAX (Allemagne) : +20,50% 🟢
🇧🇪 BEL 20 GR (Belgique) : +18,70% 🟢
🇪🇺 STOXX Europe 600 NR (Europe) : +6,72% 🟢
🇫🇷 CAC40 GR (France) : +2,72%
🇯🇵 TOPIX (Japon) : +17,07% 🟢
🇬🇧 FTSE 100 TR (Royaume-Uni) : +6,95% 🟢
🇳🇴 OMX Oslo (Norvège) : +6,79% 🟢
🇮🇳 SENSEX (Inde) : +12,07% 🟢
Si nous synthétisons tout ça prenant l’évolution du MSCI ACWI (⬇️), on obtient une performance de +17,90% 🟢, soit un niveau bien supérieur à sa moyenne historique (+8,36%) ou sa moyenne sur 10 ans (+9,79%).
Dans ce contexte, passons à la performance des portefeuilles du Fortress Club.
🏰 Performance du Fortress Club
Pour les 5 portefeuilles du Fortress Club, je détaille à chaque fois leur performance sur l’année 2024, leur indice de référence (s’il y en a un) et je vous partage mon commentaire sur cette performance.
PS : Un indice de référence permet de juger les performances d'un fonds et de l'intérêt d'investir dans un fonds précis plutôt que dans un ETF qui se contenterait de détenir passivement les valeurs de cet indice. Il sert aussi à comparer sa performance personnelle si vous investissez vous-même dans des actions.
Portefeuille Permanent ETFs : +23,06% 🟢
Depuis son lancement le 01/01/2021, ce portefeuille affiche un rendement annualisé de +9,91% 🟢
Mon commentaire : J’ai adapté cette année mon portefeuille de base qui ne contient désormais plus que 4 ETFs. J’explique les raisons de cette simplification dans mon article à ce sujet ci dessous. Je suis très satisfait de sa performance. Mon objectif reste d’être un peu moins exposé aux Etats-Unis que dans un MSCI World, tout en ayant un pied dans les pays d’Asie les plus dynamiques et une surpondération sur les entreprises dynamiques européennes.
Pour rappel : Ce portefeuille est accessible à tous depuis cet article 👇
Portefeuille Permanent Actions : +21,28% 🟢
Depuis son lancement le 01/01/2021, ce portefeuille affiche un rendement annualisé de +14,74% 🟢
Mon commentaire : Pour rappel, ce portefeuille est constitué majoritairement de très belles entreprises bien établies, majoritairement américaines. Il y a généralement peu de changement dans ce portefeuille. Il n’y en a d’ailleurs pas eu cette année.
L’objectif de ce portefeuille pourrait se traduire en anglais par : Buy & Forget 💹
Je suis aussi satisfait de la performance de ce portefeuille, qui se veut long terme et plus défensif que le S&P 500 alors que j’ai proportionnellement plus de valeurs traditionnelles, et moins de tech, même si j’ai quand même Microsoft, Apple, Amazon, Meta Platforms & Tesla.
Sur les 18 valeurs de ce portefeuille lancé début 2021, 6 ont une performance de plus de 100%.
Tesla : +106,49% 🟢
Waste Management : +121,18% 🟢
Berkshire Hathaway : +136,23% 🟢
Apple : +125,99% 🟢
Microsoft : +136,25% 🟢
Costco : +193,95% 🟢
Meta : +268,95% 🟢
Les 3 cancres de ma sélection sont Brown Forman (-40,63% 🔴), McCormick (-1,30% 🔴) & American Waters Works (seulement +2,20% 🟢)
Brown Forman est à son plus bas niveau depuis 2017 est souffre principalement du manque de dynamisme du marché du Whisky et d’un potentiel (en vieillissement) niveau de stock important. McCormick est en voie de retrouver le chemin de la croissance et d’améliorer ses marges. American Waters Works, bien que toujours bien géré, souffre des taux élevés qui viennent concurrencer son statut de valeur à dividendes.