🏰 💹 Les marchés continuent sur leur lancée

👉 Le Récap des Marchés n°145 : Résultats d'entreprises, Fed, BCE, LVMH, Alphabet, Pierre papier, Spotify, Eramet, Stellantis, Microsoft

• 📊 Le récap des marchés

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 ⚒️ Nouvel achat dans le portefeuille dynamique

    • Le point sur 4 valeurs du portefeuille. 1 renfort de position et 1 sortie.

      🏰 🔥Le point sur les publications

  • 🏰 1 achat & 4 ventes ♻️

    • Quelques prises de bénéfices opportunes en plus des mouvements en lien avec ma note ci-dessus.

      🏰 1 achat & 4 ventes ♻️

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Très heureux de vous retrouver pour ce 145e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰

Gros focus sur les résultats cette semaine… Plein d’enseignements et d’opportunités qui s’en dégagent. Le mois d’août ne sera pas de tout repos même si votre serviteur va prendre quelques jours off et vous retrouvera le 18 août ;) !

Bonne lecture !

Mathieu

Si vous débutez en Bourse, ma série d’articles pour démarrer est disponible ici.

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📊 Le récap des marchés

Les marchés sont repartis de l’avant cette semaine, mais c’est avant tout à la faveur des résultats de certaines grosses capitalisations aux Etats-Unis, et grâce à des prestations conformes aux attentes des banquiers centraux.

Il n’y a pas eu que des bons résultats évidemment. Quelques grosses capitalisations ont fait douter les investisseurs, comme LVMH, Microsoft ou Dassault Systemes. Cependant, il y a eu des très bons résultats de la part d’Alphabet et de Meta, les deux géants de la publicité, et il y a eu une multitude de relèvements de prévisions, à la faveur d’une demande résiliente ou de hausses de prix.

Mercredi, la Fed a relevé ses taux comme prévu de 25 points de base et a laissé la porte ouverte à une nouvelle hausse ou à une nouvelle pause. Cela dépendra du contexte. Sans grande originalité, la BCE a marché dans les pas de la Fed, avec une hausse de taux similaire et un discours très similaire.

Alors que beaucoup d’entreprises ont relevé leurs prix depuis le début de l’année, il va être intéressant de voir comment elles vont se comporter sur les 6 prochains mois alors que nous entrons sans doute dans le dur de ce ralentissement économique, mais que l’inflation est sur une pente descendante et que les problèmes d’approvisionnement sont en voie de résolution.

Pour le moment, nous n’avons pas de vision sur le timing de la baisse des taux du fait d’une inflation encore élevée, et de résultats encore solides de nombreuses entreprises.

Cependant, quelques indicateurs suggèrent que nous nous en rapprochons. En début de semaine, de nombreux indicateurs PMI manufacturiers ou des services sont ressortis en berne aux Etats-Unis et en Europe, même s’ils étaient néanmoins assez résilients aux Etats-Unis.

Il y aura encore quelques grosses publications la semaine prochaine, mais le décor est planté pour le mois qui vient. Malgré l’optimisme des marchés, nous sommes encore dans un léger brouillard sur les taux. Heureusement pour nous, nous avons beaucoup de lampes de poche (les résultats des entreprises) qui nous permettent quand même de progresser.

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🗞️ Les actus Bourse et économie

🏚️ Premières fissures dans la pierre papier ? Amundi a baissé de 12% à 17% le prix des parts de trois de ses principales sociétés civiles de placement immobilier. Compte tenu de l’inflation et de la remontée des taux d’intérêt, les gérants ont estimé que les valeurs d’expertise obtenues fin 2022 n’étaient «plus suffisamment représentatives de l’état du marché tel qu’il peut être analysé à mi-année 2023». 👉 Il ne faut jamais oublier que malgré les obligations légales, les valorisations des SCPI dépendent aussi grandement du bon vouloir des sociétés émettrices.

🎶 Spotify a augmenté le prix de ses abonnements “pour refléter l'évolution du marché”. 👉 Je ne sais pas si ce sont les majors qui ont augmenté leurs redevances en raison de l’inflation (lol), en tout cas, c’est sans doute une bonne chose pour Spotify qui va mieux monétiser sa base d’utilisateurs.

⛏️ Eramet a reçu une offre de rachat de 245 millions de dollars pour son usine norvégienne ETI. 👉 Sans savoir précisément si ce site faisait partie des sites à vendre, c’est, si cela se concrétise, peut-être une bonne nouvelle pour le groupe qui va accélérer son désendettement.

🚗 Stellantis envisage de nouvelles mesures de réduction des coûts face à la concurrence chinoise. 👉 En adaptant leurs outils de production pour les véhicules électriques, les constructeurs doivent de toute façon réduire leurs effectifs… Cependant, je ne peux m’empêcher de penser que cette annonce est aussi politique, alors que Stellantis ne cesse d’avertir sur l’impact de l’arrivée en masse des constructeurs Chinois en Europe…

🔌 General Motors, Honda Motor, Stellantis, BMW, Mercedes-Benz, Hyundai Motor et Kia Corporation prévoient de construire des milliers de chargeurs pour véhicules électriques en Amérique du Nord.

Les résultats des entreprises :

🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢🔴 = Titre stable après les résultats 👐

• 🔴 Philips a relevé légèrement ses objectifs annuels… sans surprise.

• 🟢 Vodafone a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires sur son dernier trimestre mais a réitéré ses objectifs annuels.

• 🟢 SGS a affiché un bénéfice en baisse au premier semestre mais relève son objectif de croissance pour 2023.

• 🔴 Ryanair a réduit ses prévisions de croissance du nombre de passagers en 2023.

• 🔴 Dassault Systèmes le groupe a confirmé ses prévisions mais le marché n’aime pas le ralentissement temporaire de la croissance de Medidata.

• 🔴 Alstom : Les ventes et les prises de commandes sont un peu inférieures aux attentes.

• 🔴🟢 Bénéteau a relevé son objectif de résultat opérationnel pour 2023 mais s’attend à une baisse de la demande d’ici la fin de l’année.

• 🔴 ID Logistics Group : Croissance en berne en raison d’une baisse de la consommation en France.

• 🟢 Unilever : Résultats meilleurs que prévu grâce aux hausses de prix.

• 🟢 Adidas : Le groupe a revu à la hausse sa prévision de résultat.

• 🟢 Logitech International a relevé ses prévisions de ventes pour le premier semestre 2024.

• 🔴 Flatexdegiro s’attend à une amélioration de sa performance mais annonce le départ de son PDG.

• 🟢 Ubisoft : les résultats sont en baisse mais supérieurs aux attentes.

• 🔴 LVMH : De solides résultats mais toujours pas de perspectives pour la fin de l’année.

• 🔴 Danone : Des résultats assez solides mais sans surprises positives.

• 🔴 EssilorLuxottica : Des bons résultats mais ralentissement de la croissance aux USA.

• 🟢 Stellantis a confirmé ses perspectives financières pour 2023 après de bons résultats.

• 🟢 Worldline a confirmé ses objectifs après de bons résultats.

• 🟢🟢 Verallia a relevé son objectif annuel de résultat d'exploitation.

• 🟢 Nexans a relevé ses objectifs annuels après un EBITDA record sur les 6 premiers mois de l’année.

• 🟢 Bureau Veritas a relevé sa prévision de croissance organique pour 2023 après un bon début d’année.

• 🔴 Microsoft : Bons résultats mais ralentissement dans le cloud.

• 🟢 Alphabet : Résultats supérieurs aux attentes grâce à la pub.

• 🔴🔴🔴 Snap a abaissé ses prévisions après de mauvais résultats.

• 🟢 ASM International malgré un fort ralentissement de son activité, le groupe a confirmé ses objectifs annuels.

• 🔴 Eurofins : Les résultats sont pénalisés par l’inflation et la baisse des activités covid. Le groupe revoit à la baisse ses prévisions.

• 🟢🔴 TotalEnergies : Baisse des résultats comme prévu.

• 🔴 Airbus : Le groupe a maintenu ses objectifs 2023, mais les résultats du 1er semestre sont freinés par les problèmes chez les fournisseurs.

• 🟢 BNP Paribas : Résultats meilleurs que prévu grâce aux prêts.

• 🟢 Air Liquide : Des résultats solides qui rassurent.

• 🟢🔴 Schneider Electric : Le groupe a relevé ses objectifs pour 2023.

• 🟢 Saint-Gobain a relevé ses prévisions après des résultats records portés par des hausses de prix.

• 🟢 ArcelorMittal : Les résultats sont solides mais le groupe abaisse légèrement ses prévisions.

• 🟢🔴 Accor a relevé ses objectifs annuels après de bons résultats.

• 🟢🔴 STMicroelectronics : Les résultats sont solides et le groupe resserre la fourchette de ses objectifs 2023

• 🟢 Renault : Les résultats sont bons et le groupe confirme ses objectifs.

• 🔴 Forvia : Malgré un relèvement de ses objectifs 2023, les résultats sont un peu courts par rapport aux attentes.

• 🔴🔴 Teleperformance a revu à la baisse son objectif de croissance pour 2023.

• 🟢 Michelin : Prévisions relevées grâce à la baisse des coûts.

• 🟢 Safran a relevé ses objectifs 2023 et annonce des rachats d’actions.

• 🔴🔴 Eramet : Révision en baisse des objectifs en raison de baisse des prix.

• 🔴🔴 Nexity a revu à la baisse ses prévisions en raison de la dégradation de son marché.

• 🟢 Meta Platforms : Résultats supérieurs aux attentes grâce à la pub.

• 🟢 Mercedes-Benz a relevé ses prévisions de bénéfices pour 2023.

• 🟢 L'Oréal : Résultats portés par la Chine. Le groupe annonce un plan de rachat d'actions.

  🟢 Hermès International : Des résultats encore stratosphériques.

• 🔴 Sanofi : Le groupe relève ses perspectives mais les résultats sont inférieurs aux attentes.

• 🔴 Engie : Prises de bénéfices après des résultats portés par le trading.

• 🔴 Kering : Résultats en baisse et stagnation de Gucci.

• 🔴🔴 Capgemini : Les résultats sont inférieurs aux attentes.

• 🟢🔴 Amundi : Des bons résultats mais la collecte est faible.

• 🔴 Air France-KLM a doublé son bénéfice sur le 2e trimestre mais discussions autour d’une augmentation de capital avec Apollo.

• 🟢 Euronext : Résultats en baisse mais annonce de rachats d’actions.

• 🔴🔴 Valeo : Malgré la reprise de l'industrie automobile, la consommation de cash déçoit.

• 🔴 La Française des Jeux a revu à la baisse ses prévisions.

• 🟢 GTT a confirmé ses prévisions.

• 🔴🔴🔴 Atos : Malgré un relèvement de ses perspectives, les flux de trésorerie inquiètent.

• 🟢 Clariane (Korian) a annoncé de bons résultats grâce à des hausses de prix et un meilleur taux d’occupation.

• 🔴 Imerys a souffert du ralentissement de l'industrie lourde sur les 6 premiers mois de l’année.

• 🔴 Vallourec a confirmé ses objectifs.

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : Heineken, ON Semiconductor, Legrand, GBL

• Mardi : Toyota Motor, Pfizer, AMD, HSBC, Caterpillar, Starbucks, BP, Diageo, Uber, Electronic Arts, Klépierre

• Mercredi : Qualcomm, PayPal, Shopify, Ferrari, BAE Systems, Tenaris, BorgWarner

• Jeudi : Apple, Amazon.com, AB Inbev, Booking, Airbnb, Axa, BMW, Infineon, Adidas, Veolia, Société Générale, Solvay, Zalando

• Vendredi : Crédit Agricole

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)

• Ce critère à ne pas rater pour bien investir (Zonebourse 🇫🇷)

• Pierre-papier : le coup de semonce d’Amundi (Agefi 🇫🇷)

• Fusion nucléaire : un nouveau ruban supraconducteur pourrait servir à construire les réacteurs du futur (GEO 🇫🇷)

• SES-imagotag : Une leçon de communication (Zonebourse 🇫🇷)

• Renfe arrive en gare de Marseille et vient concurrencer la SNCF dans le sud de la France (Le Figaro 🇫🇷)

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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