🏰 💹 L'heure de la reprise a sonné ?
🏰 💹 L'heure de la reprise a sonné ?
👉 Le Récap des Marchés n°128 : Détente des taux à venir ? Semi-conducteurs, valeurs financières, carburants de synthèse, First Citizens, metaverse, LiDAR, Intelligence artificielle, Alibaba & JD.com.
Très heureux de vous retrouver pour ce 128e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Le point hebdo est en transition et plusieurs changements vont arriver dans les prochaines semaines. Le but sera de vous donner une image toujours synthétique mais encore plus complète des marchés, toujours dans le but de pouvoir prendre de la hauteur sur les bruits à court terme du marché 🎢 !
Bonne lecture !
Mathieu
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📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
🗞️ Les actus bourse et économie
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✍️ Mes lectures de la semaine
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📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Les investisseurs ont donc redécouvert le bouton “BUY” sur leur clavier Bloomberg cette semaine, estimant que cette crise bancaire allait favoriser le scénario d’une détente des taux, malgré des signaux encore diffus sur le front de l’inflation.
Les valeurs financières ont bien rebondi cette semaine (BNP Paribas, Deutsche Bank, Citigroup etc.). Même si une baisse des taux n’est pas intrinsèquement positive pour le business des banques (on n’en est pas encore là), le marché joue le fait que les banques centrales vont prioriser la stabilité financière à la stabilité des prix. Autrement dit, elles pourraient moins relever leurs taux pour combattre à tout prix l’inflation.
Les stars de la semaine qui ont participé à l’optimisme des marchés étaient Infineon 🇩🇪 et Micron 🇺🇸, deux géants du secteur des semi-conducteurs, qui ont publié de bons résultats et fait part de perspectives encourageantes. Ces annonces ont bénéficié à l’ensemble du secteur, et notamment à des valeurs comme STMicroelectronics 🇫🇷 ou ASML 🇳🇱 & ASM International 🇳🇱, et ont envoyé un signal positif sur l’économie à l’ensemble du marché.
👉 En résumé, les banques centrales montent car les banques centrales sont là pour les aider si besoin, et le reste du marché monte car une possible baisse des taux est favorable à la croissance des économies. Bonus : On a en plus des signaux positifs de la part de sociétés importantes. CQFD 💹.
Mon point de vue est que c’est donc bien le scénario qui peut nous accompagner sur les prochaines semaines… MAIS, car il y a un mais, le marché et cette hausse restent cependant assez fragiles. Avant cette crise bancaire, l’incertitude était grande sur l’évolution des taux alors que nous étions inondés de signaux contradictoires en provenance de l’inflation et de la robustesse de l’économie. Désormais le balancier penche dans le sens d’une détente des taux à la faveur d’une crise bancaire mais les signaux en provenance des économies sont toujours assez disparates. Cependant, l’adage qu’il ne faut pas se mettre en travers du chemin d’une banque centrale est peut-être un signal avancé d’une reprise des marchés.
Le scénario idéal semble désormais être que les banques centrales vont devenir plus souples dans leur politique de taux et que dans le même temps l’inflation va s’amenuiser, et ce, alors que les économies sont encore en bonne forme…
Bien évidemment, ça, c’est le scénario idéal… et il y aura sûrement des imprévus et des rebondissements 🍿 !
Pour l’anecdote 😅👇
🗞️ Les actus Bourse et économie
🔥 Le gouvernement allemand et la Commission européenne sont parvenus à un accord sur la stratégie d’interdiction à moyen terme sur les véhicules à essence… en ouvrant la voie à une filière alimentée aux carburants de synthèse.
🧨 Le président russe Vladimir Poutine a annoncé samedi l'installation d'armes nucléaires tactiques en Biélorussie, en assurant que son pays ne violait pas ses engagements internationaux dans la mesure où de tels armements américains sont positionnés dans des pays européens. (👉 Fun fact, il venait de dire au président chinois qu’il était contre l’usage des armes nucléaires…)
🇨🇳 Dans le cadre d’une interview aux Financial Times, le patron de Maersk a expliqué que le rebond économique de la Chine était plus faible que prévu.
👩❤️👨 la banque américaine First Citizens va racheter Silicon Valley Bank auprès de SVB Financial. Première étape de la fin de cette crise ?
📤 Walt Disney a lancé la première phase de son plan de licenciement, portant sur 7 000 suppressions d’emplois, et a supprimé au passage sa division Metaverse.
🍰 Alibaba & JD.com vont se scinder en plusieurs entités. Alibaba va se scinder en 6 morceaux (intelligence & cloud, les places de marché chinoises, les services locaux, les marques mondiales, la logistique et le divertissement) et JD.com en 3 (JD.com, JD Industrials et JD Property). (👉 Fun fact, il venait de dire au président chinois qu’il était contre l’usage des armes nucléaires…)
🛒 AMC Entertainment a gagné 13% mardi sur fond de rumeurs d'intérêt d'Amazon pour la chaîne de cinéma.
💰 Apple lance son service "Achetez maintenant, payez plus tard" aux États-Unis. (👉 Mauvais pour Klarna)
📈 Le taux d'usure va être relevé au 1er avril et il va dépasser les 4% (ce n’est pas une blague). Ce sera même 4.24% sur 20 ans. Certes, cela va débloquer un peu le marché mais alors que les prix n’ont pas spécialement baissé, c’est une mauvaise affaire pour les acheteurs qui payent à la fois les taux et les prix des actifs à des niveaux élevés.
🤖 Des dizaines d'experts de l'intelligence artificielle ont demandé cette semaine une pause dans le développement des IA, pour aborder un certain nombre de problématiques majeures, notamment éthiques. Elon Musk est aussi signataire. Certains commentateurs estiment que c’est une diversion pour ralentir les entreprises les plus en pointe dans ce domaine.
🤖 Valeo annonce deux nouveaux contrats majeurs pour son LiDAR de troisième génération. Après Stellantis en 2022, “un constructeur asiatique et une société américaine de robotaxis de premier plan” viennent de sélectionner son LiDAR SCALA 3. Les commandes de SCALA 3 s’élèvent désormais à plus d’1 Mrd€.
🔴 Airbus de la fin de son projet de prise de participation à 29,9% dans la future branche d'activités digitales et de cybersécurité d'Atos. Airbus aurait estimé que les conditions financières pour la participation initialement envisagée n'avaient pas été remplies. (👉 La pression des actionnaires d’Airbus a payé)
🇯🇵 Le Japon va restreindre l'exportation d'équipements de fabrication de semi-conducteurs, ce qui vise évidemment la Chine. Les Pays-Bas avaient annoncé des mesures similaires début mars. (👉 Le "découplage" technologique continue doucement mais sûrement, et selon la banque mondiale, ce découplage, couplé aux restrictions commerciales, vont réduire la croissance)
🛒 Sartorius Stedim Biotech acquiert le français Polyplus pour 2,4 Mrds€ auprès d'un groupe d'investisseurs dont Archimed et Warburg Pincus. Polyplus développe et produit des réactifs de transfection et de l'ADN plasmidique de haute qualité. "Il s'agit de composants clés de la production de vecteurs viraux utilisés dans les thérapies cellulaires et géniques et autres produits thérapeutiques modernes", a indiqué Sartorius Stedim Biotech.
🍰 Shell va scinder ses activités mondiales d'énergies renouvelables, comprenant notamment l'éolien et le solaire, rapporte Bloomberg.
Les résultats des entreprises :
🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢 Quadient : Les bénéfices se contractent sous l'effet des dépréciations mais l'objectif de croissance organique de l'EBIT de +10% reste encourageant.
🟢 Trigano : Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2022/2023 est en hausse de 13,2% à 827 M€ et les perspectives sont prometteuses pour 2023.
🟢🟢 Infineon : Les ventes du 2e trimestre seront un peu plus élevées que prévu et le groupe a relevé ses objectifs visant un chiffre d’affaires supérieur à sa prévision précédente de 15,5 milliards €.
🟢 Micron : Les prévisions pour son 3e trimestre sont en ligne avec les attentes mais les résultats du 2e trimestre sont meilleurs que prévu.
🟢🟢🟢 Hennes & Mauritz : Le groupe a finalement publié des bénéfices lors du dernier trimestre alors que les analystes attendaient une perte. Cela est du à des bénéfices exceptionnels malgré une faible demande (#inflation).
📆 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Argan
Mardi : Rien de palpitant :) !
Mercredi : Sodexo, Tilray, Eurobio Scientific
Jeudi : Constellation Brands, Levi Strauss
Vendredi : Rosenbauer
✍️ Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur. ;)
Elon Musk valorise Twitter 20 Mds$ (The Information 🇬🇧).
Sartorius Stedim Biotech chute, l'acquisition de Polyplus est jugée onéreuse (Morningstar 🇫🇷)
Pourquoi Terry Smith n’investit pas dans les banques (Fundsmith 🇬🇧)
La recherche d'une Terre-bis devient sérieuse (The Atlantic 🇬🇧).
EDF crée une filiale pour développer son petit réacteur nucléaire Nuward (La Tribune 🇫🇷)
Le prix d’un plein de carburant de synthèse approchera les 150 € (Automobile propre 🇫🇷)
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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