Aujourdâhui, je voulais vous parler dâinvestissement⊠Pour vos enfants ! Vous nâen nâavez peut-ĂȘtre pas encore⊠Vous venez juste dâen avoir un⊠Ou vous ĂȘtes dĂ©jĂ des parents confirmĂ©s⊠đšâđ©âđ§âđŠ. Voir trĂšs expĂ©rimentĂ©s đ”đ» ! Cet article sâadresse Ă toutes les personnes qui souhaitent mettre de lâargent de cĂŽtĂ© pour leurs enfants, leurs petits enfants ou leurs neveux et niĂšces.
Temps de lecture : 20 mins.
Pourquoi cet article ? đŒ
LâĂ©pargne des enfants est un vrai sujet pour les parents.
âComment optimiser au mieux ce que je veux leur donner ?â
La plupart du temps, les parents dĂ©posent au fur et Ă mesure lâargent de leurs enfants sur un livret sĂ©curisĂ© (livret A ou livret jeune), qui sera gĂ©nĂ©ralement dĂ©bloquĂ© Ă leur majoritĂ©.
Parfois, certains tentent lâassurance vie (au nom des enfants), car elle est souvent proposĂ©e par les conseillers bancaires et car il est facile de mettre en place un virement automatique.
Nous allons le voir par la suite, mais lâassurance vie nâest pas forcĂ©ment la meilleure solution.
Il existe une solution, assez simple, qui permet de profiter de la performance des marchĂ©s financiers sur le long terme, et, cerise sur le gĂąteau, dâune absence de fiscalitĂ©!
PrĂȘt Ă la dĂ©couvrir ? đ
Commençons par le commencement.
#0 Les objectifs đ
Les objectifs pour lâĂ©pargne dâun enfant sont assez simples.
Câest en gros mettre de lâargent de cĂŽtĂ© tant quâil est mineur, puis une fois majeur et vaccinĂ© (jeux de mots de circonstance ?), dĂ©bloquer cette Ă©pargne.
Lâautre objectif, câest de profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s ! Lorsque les intĂ©rĂȘts produits par vos placements sont intĂ©grĂ©s au capital (capitalisĂ©s), ils produisent eux-mĂȘmes des intĂ©rĂȘts. En consĂ©quence, ces intĂ©rĂȘts composĂ©s amĂ©liorent (encore plus) le rendement de votre capital initial.
Le dernier objectif concerne la liquiditĂ© de cette Ă©pargne. Il existe des placements parfaitement liquides, avec lesquels vous pouvez faire des dĂ©pĂŽts ou des retraits comme bon vous semble. Dâautres sont en revanche moins liquides, la plupart du temps pour profiter dâun avantage fiscal.
LâidĂ©al est dâavoir un peu des 2. Un peu dâĂ©pargne liquide au cas oĂč votre enfant voudrait se faire un petit plaisir (sâacheter un beau vĂ©lo par exempleâŠ), et le reste sur un support qui ne sera dĂ©bloquĂ© quâĂ sa majoritĂ©.
20% en épargne liquide et 80% en épargne non liquide est une bonne base. Libre à vous de déterminer quelle proposition vous souhaitez garder sur des livrets sécurisés.
#1 Pourquoi vous DEVEZ considérer la Bourse ?
Avec lâenvironnement actuel des taux bas, les rendements de la plupart des livrets âsans risqueâ dit sĂ©curisĂ©s se sont effondrĂ©s. đ
Livret A - 0,50%
Livret jeune - 0,75%
Compte Epargne Logement (CEL) - 0,25%
En consĂ©quence, ces placements ne rapportent presque rien, et ne permettent pas de profiter rĂ©ellement des intĂ©rĂȘts composĂ©s sur la durĂ©e. Ces livrets sĂ©curisĂ©s doivent ĂȘtre considĂ©rĂ©s comme un compte courant lĂ©gĂšrement amĂ©liorĂ©, rien de plus.
Pour rĂ©ellement profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s, il faut aller chercher du cĂŽtĂ© des marchĂ©s financiers —ïž
Pour mieux illustrer cet aspect jâai créé une simulation sur 18 ans.
Je prends le cas de parents qui dĂ©cideraient de mettre 1000 ⏠en Ă©pargne pour leur enfant Ă sa naissance, puis 500⏠par an jusquâĂ ses 18 ans.
Jâai pris 3 cas de figure :
La version sans intĂ©rĂȘt. Vous dĂ©posez votre argent simplement sur un compte courant.
La version 100% livret sécurisé. Vous déposez votre argent sur un livret A.
La version 100% Bourse. Votre Ă©pargne est ici placĂ©e sur un panier diversifiĂ© dâETFs (30% Europe, 30% Asie, 40% USA). Dans ma simulation, jâai trouvĂ© une performance annuelle de +10%/an sur les 20 derniĂšres annĂ©es. Par prudence, jâai seulement pris une performance moyenne de +8%/an.
La simulation đ
Comme vous pouvez le constater, la diffĂ©rence entre âsans intĂ©rĂȘtsâ et âlivret Aâ est peu significative. En revanche, la diffĂ©rence est trĂšs importante in fine avec la version âETFs Actionsâ.
Sur la durĂ©e, les marchĂ©s financiers sont un des meilleurs endroits pour trouver des rendements intĂ©ressants, et profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s.
#2 La Bourse, câest risquĂ© ? đ€
Alors que lâargent qui est dĂ©posĂ© sur un compte courant ou un livret sĂ©curisĂ© est garanti (gĂ©nĂ©ralement par lâEtat), les sommes dĂ©posĂ©es sur un compte titre ne sont pas âgarantiesâ. Dis autrement, vous ne pouvez pas perdre dâargent sur un compte courant ou sur un livret A, alors que vous pouvez en perdre en investissant en Bourse.
La Bourse est donc plus risquĂ©e quâun compte courant, ou quâun livret A. Câest vrai.
CependantâŠ
Si vous avez un portefeuille diversifiĂ© dâETFs, les chances de rĂ©aliser une mauvaise performance en Bourse sont plutĂŽt faibles sur une trĂšs longue durĂ©e dâinvestissement comme 18 ans.
Plus votre durĂ©e de placement est longue, plus ce quâon appelle, le ârisque de marchĂ©â est faible.
Ce quâil faut retenir : Oui, la Bourse est plus risquĂ©e quâun livret A. Cependant, si vous dĂ©tenez un portefeuille diversifiĂ© dâETFs⊠Sur une trĂšs longue durĂ©e⊠La probabilitĂ© que votre investissement vous fasse perdre de lâargent est plutĂŽt faible.
#3 La Bourse, câest fiscalisĂ© ? đ§
Sur un compte titre, toutes vos plus-values, dividendes ou intĂ©rĂȘts sont soumis Ă lâimpĂŽt sur le revenu et Ă des prĂ©lĂšvements sociaux qui au global, peuvent reprĂ©senter jusquâĂ 30% de vos gains (Jâai dĂ©jĂ traitĂ© ce sujet dans cet article đ Comment investir en Bourse ? - Les outils đ±).
CependantâŠ
Il est possible dâĂ©viter cette fiscalitĂ©. đ€«
Il est possible de mettre continuellement de lâargent de cotĂ© en Bourse pour votre enfant, en Ă©tant impactĂ© par aucune fiscalitĂ© jusquâĂ ce que votre enfant soit rĂ©ellement en possession de cette Ă©pargneâŠ
#4 La solution đ
Actuellement, la meilleure maniĂšre de faire profiter Ă votre enfant du rendement des marchĂ©s financiers, sans trop prendre de risque, et sans avoir de fiscalitĂ© est⊠Un compte titre Ă votre nom⊠CombinĂ© Ă un portefeuille dâETFs capitalisants⊠CombinĂ© à ⊠Une donation.
Pourquoi un compte titre ?
Il nâest pas possible dâouvrir un PEA avant 18 ans.
En consĂ©quence, une des seules possibilitĂ©s (avec lâassurance vie dont je parle juste aprĂšs) pour investir en Bourse est le compte titre.
Pourquoi âĂ votre nomâ ?
Je vais directement parler de la donation.
Chaque parent peut donner jusqu'Ă 100 000 ⏠par enfant tous les 15 ans sans qu'il y ait de droits de donation à payer. Cette donation peut concerner de lâargent⊠Mais elle peut aussi concerner des valeurs comme des actions, des ETFs, ou des OPCVMs.
Lâastuce đ Une donation permet dâĂ©viter de payer lâimpĂŽt sur les plus-values.
En effet, seul le bénéficiaire de cette transmission de titres, s'il décide de les vendre, sera redevable de l'impÎt sur la plus-value, avec comme base, la valeur de ces titres déclarée au moment de la donation.
On dit que la donation, comme la succession, âpurge toute plus-value latenteâ. Dans la pratique, cela signifie que le donateur ne supporte aucun impĂŽt sur la plus-value au moment de la donation, et que la valeur dĂ©clarĂ©e des titres Ă cette occasion reprĂ©sente le prix de revient du donataire bĂ©nĂ©ficiaire.
Ce quâil faut retenir : La donation permet Ă lâenfant de recevoir dans un compte titre Ă son nom, des titres, qui Ă©taient auparavant sur le compte titre dâun de ses parents, et dont la valeur dâachat est le jour de la donation, et non la rĂ©elle date dâachat (il y a 18 ans par exemple).
Pourquoi des ETFs capitalisants ?
Pour faire une donation, il faut que les titres soient sur un compte titre au nom dâun des 2 parents.
En consĂ©quence, ce compte titre sera fiscalement rattachĂ© Ă ce parent, et sâil devait y avoir des gains, ce serait aux parents de les dĂ©clarer et de les payer.
Cependant, notre objectif est quâil nây ait aucun impact fiscal avant la donation pour les enfants ET pour les parents.
En consĂ©quence, il faut Ă©viter toutes les situations ou vous pouvez faire des âgainsâ sur un compte titre.
Des exemples de gains : Un dividende (beaucoup dâactions en versent un), la cession dâun actif qui est en plus value, les intĂ©rĂȘts dâune obligation etc.
Il faut Ă©viter toutes ces situations đ pour ne jamais avoir de gains Ă dĂ©clarer avant la donation.
Lâautre objectif, câest dâinvestir dans quelque chose de peu risquĂ© (de âSURâ ça nâexiste pas en Bourse).
Câest pour rĂ©pondre Ă ces 2 objectifs que lâETF capitalisant est un trĂšs bon candidat.
Un ETF est un fonds dâinvestissement passif qui rĂ©plique souvent un indice assez large, en dĂ©tenant des participations dans des sociĂ©tĂ©s cotĂ©es en Bourse de cet indice (avec la mĂȘme rĂ©partition que pour lâindice).
Un ETF peut vous permettre de vous exposer Ă 40 valeurs Françaises đ«đ· (ETF sur le CAC40), Ă 500 valeurs AmĂ©ricaines đșđž (ETF sur le S&P 500) ou bien Ă toutes les entreprises cotĂ©es en Bourse dans le monde đ (ETF World). Il en existe de plein de tailles diffĂ©rentes sur plein dâindices et de pays diffĂ©rents.
LâETF est donc une façon trĂšs simple de ne pas avoir âtous ses Ćufs dans le mĂȘme panierâ. En achetant simplement une part dâETF sur le CAC40, vous ĂȘtes de fait actionnaire de 40 entreprises diffĂ©rentes, et vous avez dĂ©jĂ un portefeuille diversifiĂ©.
Par ailleurs, la plupart des ETFs ont 2 versions, un âcapitalisantâ et un âdistribuantâ. Le distribuant va distribuer les dividendes que peuvent verser les entreprises que dĂ©tient lâETF. Le capitalisant va garder ces dividendes et les rĂ©investir directement dans lâETF.
Outre le fait quâun ETF capitalisant va avoir une meilleure performance du fait de ces rĂ©investissements, câest surtout le fait quâil ne verse pas de dividendes qui nous intĂ©ressent. Cet ETF ne gĂ©nĂ©rera pas de gains tant que vous ne le cĂ©derez pas.
Ce quâil faut retenir : LâETF Capitalisant est le produit parfait pour investir en Bourse sans trop prendre de risque. Lâautre avantage est quâil permet de ne gĂ©nĂ©rer aucun gain tant quâil nây a pas de revente. Câest donc le produit idĂ©al pour un compte titre gĂ©rĂ© dans une optique de donation.
En rĂ©sumĂ© đŒ
Pour votre enfant, vous pouvez ouvrir un livret A Ă son nom, et un compte titre Ă votre nom.
Sur ce compte titre, vous achetez au fur et Ă mesure de vos versements, des ETFs capitalisants. Vous rachetez tout le temps les mĂȘmes ETFs.
Le jour oĂč vous souhaitez que votre enfant dispose de ces titres, vous lui ouvrez un compte titre Ă son nom, vous faites la donation qui transfĂ©rera les titres de votre compte au sien.
Ainsi, votre enfant aura un compte titre sans plus values Ă dĂ©clarer, et aura profitĂ© du rendement des marchĂ©s financiers durant toute sa jeunesse sans le savoir. đž đ
#5 Assurance vie vs Compte titre + donation ? đ€
Lâassurance Vie est une solution plus courante pour diffĂ©rentes raisons. Cependant, ce nâest pas forcĂ©ment la meilleure solution pour lâĂ©pargne de vos enfants jeunes.
Sans rentrer trop dans les dĂ©tails, il nây a pas dâavantage fiscal de lâassurance vie par rapport Ă la combinaison compte titre + donation dont jâai parlĂ© avant.
Un avantage de lâassurance est peut-ĂȘtre le fait quâil nây ait pas de plafond. En effet, la donation parent enfant se limite Ă 100 000 ⏠tous les 15 ans. Si vous souhaitez donner plus de 100 000 ⏠à vos enfants, vous avez peut-ĂȘtre intĂ©rĂȘt Ă combiner les deux. Si vous souhaitez donner moins de 100 000 âŹ, la combinaison compte titre + donation reste la plus avantageuse.
Un petit avantage Ă lâassurance vie est son cĂŽtĂ© pratique avec la possibilitĂ© de mettre en place un versement rĂ©gulier qui va sâinvestir automatiquement. Une alternative pour le compte titre est de mettre en place un versement rĂ©gulier vers le compte espĂšce du compte titre, et dâacheter une fois par an, les ETFs du compte titre (20 minutes par an montre en main, câest jouable ?).
Le gros dĂ©faut de lâAssurance Vie⊠Câest pour moi les frais. Alors quâavec le compte titre, vous allez simplement payer des frais de transaction sur vos achats, et des frais de gestion minimes sur vos ETFs (souvent 0,20% Ă 0,30% par an), les frais dâune assurance vie sont bien plus Ă©levĂ©s. Il y a gĂ©nĂ©ralement des frais dâentrĂ©e (sur chaque versement) et des frais de gestion plus Ă©levĂ©s qui vont dĂ©pendre des unitĂ©s de compte (fonds euro + OPCVM) que vous prenez. Il est rare de trouver une assurance vie qui propose des ETFs.
Pour finir, les rendements des fonds euros sont actuellement trĂšs bas. En consĂ©quence, pour ajouter du risque (et donc de la rentabilitĂ©) vous serez obligĂ© de prendre une part importante dâunitĂ©s de compte, souvent avec des frais de gestion Ă©levĂ©s.
Ce quâil faut retenir : Tant que vous ne comptez pas dĂ©passer la limite des 100 000 ⏠par enfant, la combinaison compte titre + donation reste la plus avantageuse. Lâassurance vie est davantage un outil pertinent dans une optique de succession, ou pour les patrimoines plus importants.
Dans une optique ou vous souhaitez simplement acheter des ETFs, avec un horizon dâinvestissement de 20 ans, le cumul de frais de lâassurance vie ne semble pas justifiĂ©.
#6đš Un point important đš
Pour faire une donation, il suffit de remplir une déclaration et de le transmettre au fisc.
Vous pouvez le faire manuellement avec le Cerfa 2735 quâil faudra ensuite envoyer par la poste au fisc. Mais vous pouvez aussi le faire en ligne depuis le site des impĂŽts depuis⊠Le 30 juin 2021.
CependantâŠ
Pour Ă©viter des guerres fratricides lors de votre future succession (que jâespĂšre trĂšs lointaine cher abonnĂ©), je vous incite fortement Ă vous renseigner sur la donation-partage.
Pourquoi ? Je vais prendre un exemple.
Vous avez 2 enfants.
Vous faites une donation de titres Ă chacun de vos enfants pour un montant de 50 000 âŹ.
Si au moment de votre succession, un de vos enfants nâa pas touchĂ© son compte titre, et quâil est passĂ© de 50 000 ⏠à 100 000 âŹ, tandis que lâautre enfant a tout dĂ©pensé⊠Lâenfant qui a le compte titre Ă 100 000 ⏠va devoir dĂ©dommager lâautre enfant car les lois considĂšrent que la valeur rĂ©elle de la donation nâĂ©tait pas de 50 000 âŹâŠ Mais de 100 000 âŹâŠ
Oui, câest grotesque. Mais la loi est ainsi faite pour le moment.
Le seul moyen dâĂ©viter ça et de faire une donation-partage devant un notaire.
Une donation-partage permet de figer la valeur des donations, et permet dâĂ©viter les litiges entre les hĂ©ritiers au dĂ©cĂšs du donateur.
Le moment venu, rapprochez-vous de votre notaire qui vous donnera tous les renseignements nécessaires. Dans notre cas de figure, ce sera une formalité.
#7 Quels ETFs choisir ? đ
Dans mon dossier Portefeuille Fortress - 5 ETFs spĂ©cialement pour un PEA đŽ , jâavais dĂ©jĂ créé un portefeuille dâETFs pour une optique dâinvestissement de long terme.
Ce portefeuille affiche une performance de +12,85% depuis le dĂ©but de lâannĂ©e.
Je ne change rien dans les grandes lignes.
Cependant, je vais faire quelques ajustements, et ce pour 2 raisons. đ
1ïžâŁ Dans mon dossier sur les ETFs pour PEA, mes choix Ă©taient limitĂ©s par la contrainte du PEA. Il existe au mieux une centaine dâETFs qui sont Ă©ligibles pour un PEA, alors quâil en existe des milliers dans le monde. Avec un compte titre, il nây a plus de contrainte, en consĂ©quence, tous les ETFs du monde entier (ou presque) sont Ă©ligibles.
Pourquoi câest un dĂ©tail qui compte alors quâon a besoin dâETFs standards ? Sur des indices trĂšs connus ?
đ Les frais de gestion ! Sur les ETFs, il y a une forte concurrence⊠Par les frais. Ainsi, pour un ETF sur le S&P 500, il est possible de trouver des ETFs avec des frais bien plus bas que ceux qui sont Ă©ligibles pour le PEA.
2ïžâŁ Lâautre raison est que dans une optique dâinvestissement de 18 ans, jâai besoin dâETFs qui ne changent jamais. Il peut arriver pour diverses raisons, quâun ETF disparaisse car lâĂ©metteur dĂ©cide de le fermer. Dans ce cas de figure, vous ĂȘtes gĂ©nĂ©ralement remboursĂ©, ou votre ETF va fusionner avec un autre, et vous dĂ©tiendrez un nouvel ETF. Le problĂšme, câest que ce genre dâĂ©vĂšnement peut sâapparenter Ă une vente (puis Ă un rachat), et peut donc gĂ©nĂ©rer une situation de gain aux yeux de lâadministration fiscale⊠Ce quâon veut Ă tout prix Ă©viter. En consĂ©quence, il est important dans cette optique de privilĂ©gier des ETFs trĂšs gros qui ont trĂšs peu de chance de changer.
Un dĂ©tail qui compte : La place de cotation. GĂ©nĂ©ralement les plus gros ETFs cotent sur plusieurs places boursiĂšres. Dans lâidĂ©al, il faut prendre les places boursiĂšres les plus avantageuses en termes de frais, et les plus importantes en termes de volumes. Il arrive que des Ă©metteurs ferment un ETF sur une place boursiĂšre par manque de volumes.
Ps: si jamais ça arrive sur un de vos ETFs, ce nâest pas la fin du monde, il faudra juste payer un peu dâimpĂŽts.
Ma sĂ©lection đ
Pour mâexposer Ă lâAsie đ je privilĂ©gie le iShares MSCI EM Asia UCITS ETF Acc (symbole : CSEMAS / IE00B5L8K969) qui prend 0,20% de frais de gestion.
Cet ETF cĂŽte Ă Francfort đ©đȘ, Ă Londres đŹđ§, Ă Milan đźđč et Ă Zurich đšđ. Je privilĂ©gierais Milan đźđč, car la Bourse italienne vient de se faire racheter par Euronext. En consĂ©quence, les frais de transaction pourraient baisser Ă lâavenir, avec lâintĂ©gration Ă Euronext.
Pour les USA đșđž, je privilĂ©gie le iShares Core S&P 500 UCITS ETF - Acc (symbole : CSPX / IE00B5BMR087) qui ne prend que 0,07% de frais de gestion.
Cet ETF cĂŽte Ă Francfort đ©đȘ, Ă Londres đŹđ§, Ă Milan đźđč, Ă Amsterdam đłđ± et Ă Zurich đšđ. Je privilĂ©gierais Amsterdam đłđ±, car câest une Bourse du rĂ©seau Euronext (donc frais plus bas pour nous).
Pour lâEurope đȘđș, je privilĂ©gie 2 ETFs :
Le Lyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF - Acc (ISIN : LU1834988518) qui prend 0,30% de frais de gestion.
Et le Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C) (ISIN : LU1681047236) qui prend 0,15% de frais de gestion.
Ces 2 ETFs cotent sur Euronext (Paris) đȘđș, pas besoin dâaller plus loin. ;)
Pour finir, sur la thĂ©matique de lâeauđ§, je privilĂ©gie le Lyxor World Water (DR) UCITS ETF - Acc (ISIN : FR0014002CH1) qui prend 0,60% de frais de gestion.
Cet ETF cĂŽte sur Euronext (Paris) đȘđș, pas besoin dâaller plus loin.
RĂ©capitulatif + RĂ©partition đ
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JâespĂšre que ce dossier vous aura plus, et plaira (dans 20 ans) Ă vos enfants. đŒ
Si vous avez la moindre question, nâhĂ©sitez pas Ă commenter lâarticle
Ou Ă mâĂ©crire à —ïž
Je vous répondrai avec grand plaisir !
Ă trĂšs vite,
Mathieu Bouchant
Et nâoubliez pas⊠Soyez conscient(e) des risques.
Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risquĂ©. Nâinvestissez que lâargent dont vous nâavez pas besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es dans notre newsletter ou sur notre site vous sont communiquĂ©es Ă titre purement informatif et ne constituent ni un conseil dâinvestissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation dâachat. Cette newsletter est faite pour ceux qui souhaitent se lancer dans le monde de lâinvestissement. Il est primordial de toujours rĂ©flĂ©chir avant dâagir dans ce domaine.
Génial ! Pour nos enfants ! Ou pour nous également ! Superbe article !!!
Merci pour cet article, exactement ce que je cherchais