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🏰 Faites le pour vos enfants đŸ‘Œ
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🏰 Faites le pour vos enfants đŸ‘Œ

Mathieu Bouchant
Jul 4, 2021
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Aujourd’hui, je voulais vous parler d’investissement
 Pour vos enfants ! Vous n’en n’avez peut-ĂȘtre pas encore
 Vous venez juste d’en avoir un
 Ou vous ĂȘtes dĂ©jĂ  des parents confirmĂ©s
 đŸ‘šâ€đŸ‘©â€đŸ‘§â€đŸ‘Š. Voir trĂšs expĂ©rimentĂ©s đŸ‘”đŸ» ! Cet article s’adresse Ă  toutes les personnes qui souhaitent mettre de l’argent de cĂŽtĂ© pour leurs enfants, leurs petits enfants ou leurs neveux et niĂšces.

Temps de lecture : 20 mins.



Pourquoi cet article ? đŸ‘Œ

L’épargne des enfants est un vrai sujet pour les parents.

“Comment optimiser au mieux ce que je veux leur donner ?”

La plupart du temps, les parents dĂ©posent au fur et Ă  mesure l’argent de leurs enfants sur un livret sĂ©curisĂ© (livret A ou livret jeune), qui sera gĂ©nĂ©ralement dĂ©bloquĂ© Ă  leur majoritĂ©.

Parfois, certains tentent l’assurance vie (au nom des enfants), car elle est souvent proposĂ©e par les conseillers bancaires et car il est facile de mettre en place un virement automatique.

Nous allons le voir par la suite, mais l’assurance vie n’est pas forcĂ©ment la meilleure solution.

Il existe une solution, assez simple, qui permet de profiter de la performance des marchĂ©s financiers sur le long terme, et, cerise sur le gĂąteau, d’une absence de fiscalitĂ©!

PrĂȘt Ă  la dĂ©couvrir ? 👇


Commençons par le commencement.

#0 Les objectifs 📝

Les objectifs pour l’épargne d’un enfant sont assez simples.

C’est en gros mettre de l’argent de cĂŽtĂ© tant qu’il est mineur, puis une fois majeur et vaccinĂ© (jeux de mots de circonstance ?), dĂ©bloquer cette Ă©pargne.

L’autre objectif, c’est de profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s ! Lorsque les intĂ©rĂȘts produits par vos placements sont intĂ©grĂ©s au capital (capitalisĂ©s), ils produisent eux-mĂȘmes des intĂ©rĂȘts. En consĂ©quence, ces intĂ©rĂȘts composĂ©s amĂ©liorent (encore plus) le rendement de votre capital initial.

Le dernier objectif concerne la liquiditĂ© de cette Ă©pargne. Il existe des placements parfaitement liquides, avec lesquels vous pouvez faire des dĂ©pĂŽts ou des retraits comme bon vous semble. D’autres sont en revanche moins liquides, la plupart du temps pour profiter d’un avantage fiscal.

L’idĂ©al est d’avoir un peu des 2. Un peu d’épargne liquide au cas oĂč votre enfant voudrait se faire un petit plaisir (s’acheter un beau vĂ©lo par exemple
), et le reste sur un support qui ne sera dĂ©bloquĂ© qu’à sa majoritĂ©.

20% en épargne liquide et 80% en épargne non liquide est une bonne base. Libre à vous de déterminer quelle proposition vous souhaitez garder sur des livrets sécurisés.


#1 Pourquoi vous DEVEZ considérer la Bourse ?

Avec l’environnement actuel des taux bas, les rendements de la plupart des livrets “sans risque” dit sĂ©curisĂ©s se sont effondrĂ©s. 👇

  • Livret A - 0,50%

  • Livret jeune - 0,75%

  • Compte Epargne Logement (CEL) - 0,25%

En consĂ©quence, ces placements ne rapportent presque rien, et ne permettent pas de profiter rĂ©ellement des intĂ©rĂȘts composĂ©s sur la durĂ©e. Ces livrets sĂ©curisĂ©s doivent ĂȘtre considĂ©rĂ©s comme un compte courant lĂ©gĂšrement amĂ©liorĂ©, rien de plus.

Pour rĂ©ellement profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s, il faut aller chercher du cĂŽtĂ© des marchĂ©s financiers —

Pour mieux illustrer cet aspect j’ai créé une simulation sur 18 ans.

Je prends le cas de parents qui dĂ©cideraient de mettre 1000 € en Ă©pargne pour leur enfant Ă  sa naissance, puis 500€ par an jusqu’à ses 18 ans.

J’ai pris 3 cas de figure :

  1. La version sans intĂ©rĂȘt. Vous dĂ©posez votre argent simplement sur un compte courant.

  2. La version 100% livret sécurisé. Vous déposez votre argent sur un livret A.

  3. La version 100% Bourse. Votre Ă©pargne est ici placĂ©e sur un panier diversifiĂ© d’ETFs (30% Europe, 30% Asie, 40% USA). Dans ma simulation, j’ai trouvĂ© une performance annuelle de +10%/an sur les 20 derniĂšres annĂ©es. Par prudence, j’ai seulement pris une performance moyenne de +8%/an.

La simulation 👇

Comme vous pouvez le constater, la diffĂ©rence entre “sans intĂ©rĂȘts” et “livret A” est peu significative. En revanche, la diffĂ©rence est trĂšs importante in fine avec la version “ETFs Actions”.

Sur la durĂ©e, les marchĂ©s financiers sont un des meilleurs endroits pour trouver des rendements intĂ©ressants, et profiter des intĂ©rĂȘts composĂ©s.

#2 La Bourse, c’est risquĂ© ? đŸ€”

Alors que l’argent qui est dĂ©posĂ© sur un compte courant ou un livret sĂ©curisĂ© est garanti (gĂ©nĂ©ralement par l’Etat), les sommes dĂ©posĂ©es sur un compte titre ne sont pas “garanties”. Dis autrement, vous ne pouvez pas perdre d’argent sur un compte courant ou sur un livret A, alors que vous pouvez en perdre en investissant en Bourse.

La Bourse est donc plus risquĂ©e qu’un compte courant, ou qu’un livret A. C’est vrai.

Cependant


Si vous avez un portefeuille diversifiĂ© d’ETFs, les chances de rĂ©aliser une mauvaise performance en Bourse sont plutĂŽt faibles sur une trĂšs longue durĂ©e d’investissement comme 18 ans.

Plus votre durĂ©e de placement est longue, plus ce qu’on appelle, le “risque de marchĂ©â€Â est faible.

Ce qu’il faut retenir : Oui, la Bourse est plus risquĂ©e qu’un livret A. Cependant, si vous dĂ©tenez un portefeuille diversifiĂ© d’ETFs
 Sur une trĂšs longue durĂ©e
 La probabilitĂ© que votre investissement vous fasse perdre de l’argent est plutĂŽt faible.

#3 La Bourse, c’est fiscalisĂ© ? 🧐

Sur un compte titre, toutes vos plus-values, dividendes ou intĂ©rĂȘts sont soumis Ă  l’impĂŽt sur le revenu et Ă  des prĂ©lĂšvements sociaux qui au global, peuvent reprĂ©senter jusqu’à 30% de vos gains (J’ai dĂ©jĂ  traitĂ© ce sujet dans cet article 👉 Comment investir en Bourse ? - Les outils đŸ“±).

Cependant


Il est possible d’éviter cette fiscalitĂ©. đŸ€«

Il est possible de mettre continuellement de l’argent de cotĂ© en Bourse pour votre enfant, en Ă©tant impactĂ© par aucune fiscalitĂ© jusqu’à ce que votre enfant soit rĂ©ellement en possession de cette Ă©pargne


#4 La solution 🎁

Actuellement, la meilleure maniĂšre de faire profiter Ă  votre enfant du rendement des marchĂ©s financiers, sans trop prendre de risque, et sans avoir de fiscalitĂ© est
 Un compte titre Ă  votre nom
 CombinĂ© Ă  un portefeuille d’ETFs capitalisants
 CombinĂ© à
 Une donation.

Pourquoi un compte titre ?

Il n’est pas possible d’ouvrir un PEA avant 18 ans.

En consĂ©quence, une des seules possibilitĂ©s (avec l’assurance vie dont je parle juste aprĂšs) pour investir en Bourse est le compte titre.

Pourquoi “à votre nom” ?

Je vais directement parler de la donation.

Chaque parent peut donner jusqu'à 100 000 € par enfant tous les 15 ans sans qu'il y ait de droits de donation à payer. Cette donation peut concerner de l’argent
 Mais elle peut aussi concerner des valeurs comme des actions, des ETFs, ou des OPCVMs.

L’astuce 👉 Une donation permet d’éviter de payer l’impĂŽt sur les plus-values.

En effet, seul le bénéficiaire de cette transmission de titres, s'il décide de les vendre, sera redevable de l'impÎt sur la plus-value, avec comme base, la valeur de ces titres déclarée au moment de la donation.

On dit que la donation, comme la succession, “purge toute plus-value latente”. Dans la pratique, cela signifie que le donateur ne supporte aucun impĂŽt sur la plus-value au moment de la donation, et que la valeur dĂ©clarĂ©e des titres Ă  cette occasion reprĂ©sente le prix de revient du donataire bĂ©nĂ©ficiaire.

Ce qu’il faut retenir : La donation permet Ă  l’enfant de recevoir dans un compte titre Ă  son nom, des titres, qui Ă©taient auparavant sur le compte titre d’un de ses parents, et dont la valeur d’achat est le jour de la donation, et non la rĂ©elle date d’achat (il y a 18 ans par exemple).

Pourquoi des ETFs capitalisants ?

Pour faire une donation, il faut que les titres soient sur un compte titre au nom d’un des 2 parents.

En consĂ©quence, ce compte titre sera fiscalement rattachĂ© Ă  ce parent, et s’il devait y avoir des gains, ce serait aux parents de les dĂ©clarer et de les payer.

Cependant, notre objectif est qu’il n’y ait aucun impact fiscal avant la donation pour les enfants ET pour les parents.

En consĂ©quence, il faut Ă©viter toutes les situations ou vous pouvez faire des “gains” sur un compte titre.

Des exemples de gains : Un dividende (beaucoup d’actions en versent un), la cession d’un actif qui est en plus value, les intĂ©rĂȘts d’une obligation etc.

Il faut Ă©viter toutes ces situations 👆 pour ne jamais avoir de gains Ă  dĂ©clarer avant la donation.

L’autre objectif, c’est d’investir dans quelque chose de peu risquĂ© (de “SUR” ça n’existe pas en Bourse).

C’est pour rĂ©pondre Ă  ces 2 objectifs que l’ETF capitalisant est un trĂšs bon candidat.

Un ETF est un fonds d’investissement passif qui rĂ©plique souvent un indice assez large, en dĂ©tenant des participations dans des sociĂ©tĂ©s cotĂ©es en Bourse de cet indice (avec la mĂȘme rĂ©partition que pour l’indice).

Un ETF peut vous permettre de vous exposer Ă  40 valeurs Françaises đŸ‡«đŸ‡· (ETF sur le CAC40), Ă  500 valeurs AmĂ©ricaines đŸ‡ș🇾 (ETF sur le S&P 500) ou bien Ă  toutes les entreprises cotĂ©es en Bourse dans le monde 🌍 (ETF World). Il en existe de plein de tailles diffĂ©rentes sur plein d’indices et de pays diffĂ©rents.

L’ETF est donc une façon trĂšs simple de ne pas avoir “tous ses Ɠufs dans le mĂȘme panier”. En achetant simplement une part d’ETF sur le CAC40, vous ĂȘtes de fait actionnaire de 40 entreprises diffĂ©rentes, et vous avez dĂ©jĂ  un portefeuille diversifiĂ©.

Par ailleurs, la plupart des ETFs ont 2 versions, un “capitalisant” et un “distribuant”. Le distribuant va distribuer les dividendes que peuvent verser les entreprises que dĂ©tient l’ETF. Le capitalisant va garder ces dividendes et les rĂ©investir directement dans l’ETF.

Outre le fait qu’un ETF capitalisant va avoir une meilleure performance du fait de ces rĂ©investissements, c’est surtout le fait qu’il ne verse pas de dividendes qui nous intĂ©ressent. Cet ETF ne gĂ©nĂ©rera pas de gains tant que vous ne le cĂ©derez pas.

Ce qu’il faut retenir : L’ETF Capitalisant est le produit parfait pour investir en Bourse sans trop prendre de risque. L’autre avantage est qu’il permet de ne gĂ©nĂ©rer aucun gain tant qu’il n’y a pas de revente. C’est donc le produit idĂ©al pour un compte titre gĂ©rĂ© dans une optique de donation.


En rĂ©sumĂ© đŸ‘Œ

Pour votre enfant, vous pouvez ouvrir un livret A Ă  son nom, et un compte titre Ă  votre nom.

Sur ce compte titre, vous achetez au fur et Ă  mesure de vos versements, des ETFs capitalisants. Vous rachetez tout le temps les mĂȘmes ETFs.

Le jour oĂč vous souhaitez que votre enfant dispose de ces titres, vous lui ouvrez un compte titre Ă  son nom, vous faites la donation qui transfĂ©rera les titres de votre compte au sien.

Ainsi, votre enfant aura un compte titre sans plus values Ă  dĂ©clarer, et aura profitĂ© du rendement des marchĂ©s financiers durant toute sa jeunesse sans le savoir. 💾 😉


#5 Assurance vie vs Compte titre + donation ? đŸ€”

L’assurance Vie est une solution plus courante pour diffĂ©rentes raisons. Cependant, ce n’est pas forcĂ©ment la meilleure solution pour l’épargne de vos enfants jeunes.

Sans rentrer trop dans les dĂ©tails, il n’y a pas d’avantage fiscal de l’assurance vie par rapport Ă  la combinaison compte titre + donation dont j’ai parlĂ© avant.

Un avantage de l’assurance est peut-ĂȘtre le fait qu’il n’y ait pas de plafond. En effet, la donation parent enfant se limite Ă  100 000 € tous les 15 ans. Si vous souhaitez donner plus de 100 000 € Ă  vos enfants, vous avez peut-ĂȘtre intĂ©rĂȘt Ă  combiner les deux. Si vous souhaitez donner moins de 100 000 €, la combinaison compte titre + donation reste la plus avantageuse.

Un petit avantage Ă  l’assurance vie est son cĂŽtĂ© pratique avec la possibilitĂ© de mettre en place un versement rĂ©gulier qui va s’investir automatiquement. Une alternative pour le compte titre est de mettre en place un versement rĂ©gulier vers le compte espĂšce du compte titre, et d’acheter une fois par an, les ETFs du compte titre (20 minutes par an montre en main, c’est jouable ?).

Le gros dĂ©faut de l’Assurance Vie
 C’est pour moi les frais. Alors qu’avec le compte titre, vous allez simplement payer des frais de transaction sur vos achats, et des frais de gestion minimes sur vos ETFs (souvent 0,20% Ă  0,30% par an), les frais d’une assurance vie sont bien plus Ă©levĂ©s. Il y a gĂ©nĂ©ralement des frais d’entrĂ©e (sur chaque versement) et des frais de gestion plus Ă©levĂ©s qui vont dĂ©pendre des unitĂ©s de compte (fonds euro + OPCVM) que vous prenez. Il est rare de trouver une assurance vie qui propose des ETFs.

Pour finir, les rendements des fonds euros sont actuellement trĂšs bas. En consĂ©quence, pour ajouter du risque (et donc de la rentabilitĂ©) vous serez obligĂ© de prendre une part importante d’unitĂ©s de compte, souvent avec des frais de gestion Ă©levĂ©s.

Ce qu’il faut retenir : Tant que vous ne comptez pas dĂ©passer la limite des 100 000 € par enfant, la combinaison compte titre + donation reste la plus avantageuse. L’assurance vie est davantage un outil pertinent dans une optique de succession, ou pour les patrimoines plus importants.

Dans une optique ou vous souhaitez simplement acheter des ETFs, avec un horizon d’investissement de 20 ans, le cumul de frais de l’assurance vie ne semble pas justifiĂ©.


#6🚹 Un point important 🚹

Pour faire une donation, il suffit de remplir une déclaration et de le transmettre au fisc.

Vous pouvez le faire manuellement avec le Cerfa 2735 qu’il faudra ensuite envoyer par la poste au fisc. Mais vous pouvez aussi le faire en ligne depuis le site des impîts depuis
 Le 30 juin 2021.

Cependant


Pour Ă©viter des guerres fratricides lors de votre future succession (que j’espĂšre trĂšs lointaine cher abonnĂ©), je vous incite fortement Ă  vous renseigner sur la donation-partage.

Pourquoi ? Je vais prendre un exemple.

Vous avez 2 enfants.

Vous faites une donation de titres à chacun de vos enfants pour un montant de 50 000 €.

Si au moment de votre succession, un de vos enfants n’a pas touchĂ© son compte titre, et qu’il est passĂ© de 50 000 € Ă  100 000 €, tandis que l’autre enfant a tout dĂ©pensé  L’enfant qui a le compte titre Ă  100 000 € va devoir dĂ©dommager l’autre enfant car les lois considĂšrent que la valeur rĂ©elle de la donation n’était pas de 50 000 €
 Mais de 100 000 €


Oui, c’est grotesque. Mais la loi est ainsi faite pour le moment.

Le seul moyen d’éviter ça et de faire une donation-partage devant un notaire.

Une donation-partage permet de figer la valeur des donations, et permet d’éviter les litiges entre les hĂ©ritiers au dĂ©cĂšs du donateur.

Le moment venu, rapprochez-vous de votre notaire qui vous donnera tous les renseignements nécessaires. Dans notre cas de figure, ce sera une formalité.


#7 Quels ETFs choisir ? 😇

Dans mon dossier Portefeuille Fortress - 5 ETFs spĂ©cialement pour un PEA 😮 , j’avais dĂ©jĂ  créé un portefeuille d’ETFs pour une optique d’investissement de long terme.

Ce portefeuille affiche une performance de +12,85% depuis le dĂ©but de l’annĂ©e.

Je ne change rien dans les grandes lignes.

Cependant, je vais faire quelques ajustements, et ce pour 2 raisons. 👇

1ïžâƒŁ Dans mon dossier sur les ETFs pour PEA, mes choix Ă©taient limitĂ©s par la contrainte du PEA. Il existe au mieux une centaine d’ETFs qui sont Ă©ligibles pour un PEA, alors qu’il en existe des milliers dans le monde. Avec un compte titre, il n’y a plus de contrainte, en consĂ©quence, tous les ETFs du monde entier (ou presque) sont Ă©ligibles.

Pourquoi c’est un dĂ©tail qui compte alors qu’on a besoin d’ETFs standards ? Sur des indices trĂšs connus ?

👉 Les frais de gestion ! Sur les ETFs, il y a une forte concurrence
 Par les frais. Ainsi, pour un ETF sur le S&P 500, il est possible de trouver des ETFs avec des frais bien plus bas que ceux qui sont Ă©ligibles pour le PEA.

2ïžâƒŁ L’autre raison est que dans une optique d’investissement de 18 ans, j’ai besoin d’ETFs qui ne changent jamais. Il peut arriver pour diverses raisons, qu’un ETF disparaisse car l’émetteur dĂ©cide de le fermer. Dans ce cas de figure, vous ĂȘtes gĂ©nĂ©ralement remboursĂ©, ou votre ETF va fusionner avec un autre, et vous dĂ©tiendrez un nouvel ETF. Le problĂšme, c’est que ce genre d’évĂšnement peut s’apparenter Ă  une vente (puis Ă  un rachat), et peut donc gĂ©nĂ©rer une situation de gain aux yeux de l’administration fiscale
 Ce qu’on veut Ă  tout prix Ă©viter. En consĂ©quence, il est important dans cette optique de privilĂ©gier des ETFs trĂšs gros qui ont trĂšs peu de chance de changer.

Un dĂ©tail qui compte : La place de cotation. GĂ©nĂ©ralement les plus gros ETFs cotent sur plusieurs places boursiĂšres. Dans l’idĂ©al, il faut prendre les places boursiĂšres les plus avantageuses en termes de frais, et les plus importantes en termes de volumes. Il arrive que des Ă©metteurs ferment un ETF sur une place boursiĂšre par manque de volumes.

Ps: si jamais ça arrive sur un de vos ETFs, ce n’est pas la fin du monde, il faudra juste payer un peu d’impîts.

Ma sĂ©lection 👌

  • Pour m’exposer Ă  l’Asie 🌏 je privilĂ©gie le iShares MSCI EM Asia UCITS ETF Acc (symbole : CSEMAS / IE00B5L8K969) qui prend 0,20% de frais de gestion.

    Cet ETF cĂŽte Ă  Francfort đŸ‡©đŸ‡Ș, Ă  Londres 🇬🇧, Ă  Milan 🇼đŸ‡č et Ă  Zurich 🇹🇭. Je privilĂ©gierais Milan 🇼đŸ‡č, car la Bourse italienne vient de se faire racheter par Euronext. En consĂ©quence, les frais de transaction pourraient baisser Ă  l’avenir, avec l’intĂ©gration Ă  Euronext.

  • Pour les USA đŸ‡ș🇾, je privilĂ©gie le iShares Core S&P 500 UCITS ETF - Acc (symbole : CSPX / IE00B5BMR087) qui ne prend que 0,07% de frais de gestion.

    Cet ETF cĂŽte Ă  Francfort đŸ‡©đŸ‡Ș, Ă  Londres 🇬🇧, Ă  Milan 🇼đŸ‡č, Ă  Amsterdam đŸ‡łđŸ‡± et Ă  Zurich 🇹🇭. Je privilĂ©gierais Amsterdam đŸ‡łđŸ‡±, car c’est une Bourse du rĂ©seau Euronext (donc frais plus bas pour nous).

  • Pour l’Europe đŸ‡ȘđŸ‡ș, je privilĂ©gie 2 ETFs :

    • Le Lyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF - Acc (ISIN : LU1834988518) qui prend 0,30% de frais de gestion.

    • Et le Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C) (ISIN : LU1681047236) qui prend 0,15% de frais de gestion.

      Ces 2 ETFs cotent sur Euronext (Paris) đŸ‡ȘđŸ‡ș, pas besoin d’aller plus loin. ;)

  • Pour finir, sur la thĂ©matique de l’eau💧, je privilĂ©gie le Lyxor World Water (DR) UCITS ETF - Acc (ISIN : FR0014002CH1) qui prend 0,60% de frais de gestion.

    Cet ETF cĂŽte sur Euronext (Paris) đŸ‡ȘđŸ‡ș, pas besoin d’aller plus loin.

RĂ©capitulatif + RĂ©partition 👇


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J’espĂšre que ce dossier vous aura plus, et plaira (dans 20 ans) Ă  vos enfants. đŸ‘Œ

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mathieu@fortress-newsletter.com

Je vous répondrai avec grand plaisir !

À trùs vite,

Mathieu Bouchant


Et n’oubliez pas
 Soyez conscient(e) des risques.

Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risquĂ©. N’investissez que l’argent dont vous n’avez pas besoin. Les informations prĂ©sentĂ©es dans notre newsletter ou sur notre site vous sont communiquĂ©es Ă  titre purement informatif et ne constituent ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat. Cette newsletter est faite pour ceux qui souhaitent se lancer dans le monde de l’investissement. Il est primordial de toujours rĂ©flĂ©chir avant d’agir dans ce domaine.

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2 Comments
Julien Christiaens
Jul 4, 2021Liked by Mathieu Bouchant

Génial ! Pour nos enfants ! Ou pour nous également ! Superbe article !!!

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1 reply by Mathieu Bouchant
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