🏰 💹 Alphabet et Amazon assurent

👉 Le Récap des Marchés n°206 : Beaucoup de résultats d'entreprise, une présidentielle en tête, un peu de Chine et de pétrole.

• 📊 Le récap des marchés

• 🔢 Le chiffre de la semaine

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

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    • 👉 Une Deutsche Qualität en devenir ?

  • 🏰 2 achats & 2 ventes ♻️

    • 2 prises de bénéfices.

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📊 Le récap des marchés

🎙️ Version audio

Même si l’élection présidentielle américaine est dans tous les esprits, ce sont bien les résultats des entreprises qui ont davantage fait bouger les marchés cette semaine.

Sur la présidentielle américaine, peu de chose à dire si ce n’est que le suspense est à son comble. Cette élection est bien partie pour être serrée, ce qui amène de l’incertitude alors que le programme de Donald Trump est jugé plus inflationniste et pourrait conduire la Fed a ne pas pouvoir baisser ses taux aussi vite qu’espéré. Du côté de Kamala Harris, il n’y aurait aucun impact alors qu’elle est déjà vice présidente des Etats-Unis, et que ce mandat serait dans la continuité du mandat de Joe Biden.

Aux Etats-Unis, Pour en revenir aux résultats d’entreprises, Alphabet et Amazon ont surpris positivement, Microsoft et Meta ont déçu et Apple n’a pas publié des résultats enthousiasmants. Le secteur des semi-conducteurs a aussi déçu, avec les prévisions un peu plus prudentes que prévu de AMD, et la forte baisse de Super Micro Computer, dont l’auditeur a démissionné.

En Europe, pour faire simple, la plupart des sociétés qui ont une forte exposition à l’Asie, et en particulier à la Chine, ont des publications décevantes. Sectoriellement, tout ce qui touche à l’automobile n’est pas en forme.

Le fait que Moody’s ait abaissé vendredi dernier la perspective d'évolution de la note crédit de la France est presque passé inaperçue.. enfin pas tout à fait. Sur un mois, le taux des OAT, les obligations à 10 ans du gouvernement français, ont augmenté de +9,18% !

En Chine, nous avons cette semaine quelques indicateurs PMI dans l’industrie et les services qui illustreraient un tout petit début, un frémissement, de reprise. Il y a aussi eu une très légère hausse des transactions immobilières. Pour finir, il y a des rumeurs de plans de relance d’un montant de 1400 Mrds$, pour une fois significatif, qui circulent mais cela reste des rumeurs…

Sur le pétrole, après avoir baissé en début de semaine après que l’attaque Israélienne n’ait pas touché d’infrastructures pétrolières, les cours se sont repris alors que des rumeurs de presse évoquaient une possible réponse Iranienne aux récentes attaques israéliennes et le report d’une objectif de hausse de production par l’OPEP.

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🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 3 000

C'est le nombre approximatif de soldats nord-coréens qui pourraient arriver ce mois-ci en Russie, selon les États-Unis, la Corée du Sud et l'Ukraine. Les responsables sud-coréens estiment que ce nombre pourrait atteindre 10 000 d'ici décembre. Les troupes qui sont arrivées jusqu'à présent sont jeunes et frêles, selon des responsables des services de renseignement et des séquences vidéo, ce qui laisse penser que Kim Jong Un retient peut-être ses soldats les plus aguerris.

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🗞️ Les actus Bourse et économie

🤖 IA : Les vendeurs de pelles s’en sortent le mieux. Cette semaine, 2 GAFAM ont déçu les investisseurs, Microsoft et Meta. Les 2 groupes reconnaissent l’important potentiel de l’IA pour leur business mais ils ont aussi souligné qu’avant que cela se traduise en bénéfices, il fallait faire de gros investissements… Concrètement, leur rentabilité peut baisser à court terme pour réaugmenter par la suite. C’est cette réalité qui n’a pas plus au marché. 👉 En attendant, les vrais gagnants de l’IA sont bien en ce moment les vendeurs de pelles, ici les fabricants de puces ou de composants pour les serveurs IA comme TSMC ou Nvidia, ou encore ceux qui peuvent facturer tout de suite à des clients, je pense bien évidemment à AWS d’Amazon, qui achète des puces à Nvidia pour les re-facturer ensuite aux entreprises dans le besoin.

WTI sur 5 ans.

⛽️ Un pétrole bientôt encore plus bas ? Le conflit entre Israël et l’Iran semble pour le moment épargner les cours du pétrole (⬆️). Cependant, ce n’est pas la seule raison qui explique l’absence de hausse du pétrole. La vraie raison de fond est que l’économie mondiale, surtout chinoise, est en difficulté. Une autre raison, c’est que l’Arabie Saoudite semble être en train de changer sa politique. Après avoir tout fait pour faire monter les prix du pétrole, le pays se rend compte que personne ne respecte sa politique de quota au sein de l’OPEP. Le budget de l’Etat Saoudien est serré et le pays songerait à arrêter ces quotas, sous entendu, rouvrir à fond les vannes ! 👉 Si l’Arabie Saoudite fait cela, nous pourrions assister à une forte baisse du prix du pétrole, ce qui serait bénéfique… pour l’économie mondiale. Cela participerait aussi à faire baisser l’inflation et à faire baisser les taux. Double bénéfice pour le reste du monde.

💥 OpenAI lance son propre moteur de recherche internet, concurrent de Google (Alphabet). 👉 Rien de révolutionnaire sans doute ici alors que Google à ajouté l’IA à son navigateur… OpenAI ajoute un navigateur à son IA. Le point positif pour Alphabet est que cela va certainement l’aider dans ses futurs procès antitrust… “vous voyez, il y a bien de la concurrence” !! :)

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : Berkshire Hathaway, Palantir, NXP, Ryanair, Kingspan, Hims Hers Health, Vicat

• Mardi : Oersted, Vestas Wind, Ferrari, Bayer, GlobalFoundries, Bouygues, Fresenius Medical Care, Zalando

• Mercredi : Toyota, Novo Nordisk, Qualcomm, Arm, MercadoLibre, Mowi, BMW, Credit Agricole, Puma, Arkema, Teleperformance, TeamViewer

• Jeudi : Airbnb, Air Products, CRH, Adyen, Engie, Amadeus IT, Legrand, Veolia, Rheinmetall, Heidelberg Materials, ArcelorMittal, Euronext, JC Decaux, Air France - KLM, Equasens

• Vendredi : Richemont, Constellation Software, Aperam 

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

• Jeff Bezos aurait tué le soutien du Washington Post à Kamala Harris (The Verge 🇬🇧).

• Les 5 tendances tech qui vont bousculer 2025 (Zonebourse 🇫🇷)

• Temu et Shein représentent désormais plus de 20% des colis gérés par La Poste (Le Figaro 🇫🇷)

• Quand les ETFs vont-ils atteindre leur pic ? (Joachim Klement 🇬🇧)

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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