đ° đč Le rallye de NoĂ«l se poursuit !
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°162 : Chiffre de l'emploi, BCE, PĂ©trole, IA, Alphabet, Chine, Worldline, Modi, Sixt, Diageo.
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
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đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
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Le marchĂ© a donc accĂ©lĂ©rĂ© Ă la hausse cette semaine, portĂ© en dĂ©but de semaine par la perspective dâune baisse des taux prochaine, et en fin de semaine par la thĂ©matique IA alors que Alphabet a dĂ©voilĂ© un concurrent de ChatGPT et que AMD a prĂ©sentĂ© de nouveaux produits pour lâIA pour concurrencer Nvidia.
Les grosses nouvelles de vendredi Ă©taient les donnĂ©es sur lâemploi.. qui se sont rĂ©vĂ©lĂ©es plus robustes que prĂ©vu, avec des crĂ©ations dâemplois plus importantes et un taux de chĂŽmage en baisse. En thĂ©orie, ce nâest pas positif pour les actions, car cela dĂ©montre que lâĂ©conomie rĂ©siste bien Ă la hausse des taux⊠ce qui pourrait repousser la baisse des taux qui est attendue par le marchĂ©. Cependant, si la baisse des prix continue, cela peut ĂȘtre vu comme un signal positif avec un âsoft landingâ qui se combine Ă la baisse de lâinflation.
En dĂ©but de semaine, nous avons des donnĂ©es sur lâemploi avec l'enquĂȘte JOLTS aux Etats-Unis, qui se sont rĂ©vĂ©lĂ©es moins bonnes que prĂ©vu, ce qui a participĂ© Ă lâoptimisme des investisseurs⊠Les chiffres publiĂ©s vendredi ont normalement plus de poids que les chiffres de lâenquĂȘte JOLTS. Cependant, la rĂ©action positive toute la semaine du marchĂ© illustre quâil est actuellement trĂšs confiant sur le scĂ©nario dâun soft landing et dâune baisse des taux prochaine.
Ă titre personnel, je reste assez prudent sur ce scĂ©nario car beaucoup de dirigeants dâentreprises sont prudents pour 2024, et parlent de baisse de volume ET de stagnation ou de baisse des prixâŠ
En Europe, une membre de la BCE, Isabel Schnabel, qui Ă©tait jusquâĂ maintenant trĂšs ferme sur la conduite Ă tenir de la BCE sur les taux, sâest montrĂ©e trĂšs conciliante en soulignant que l'inflation avait enregistrĂ© un ralentissement remarquable en Europe, rendant de nouvelles hausses de taux improbables. Des mots forts qui ont participĂ© Ă lâoptimisme des investisseurs en Europe.
Sur les matiĂšres premiĂšres, le pĂ©trole continue de baisser, avec un WTI de retour vers les 70$ malgrĂ© les nouvelles baisses de production. Câest le signe que lâĂ©conomie mondiale est en difficultĂ©, mais on peut voir cette baisse comme un futur plan de soutien Ă lâĂ©conomie ET comme une aide pour la baisse de lâinflation. Dans cette histoire, il nây a que les Saoudiens qui sont en train de boire le calice jusqu'Ă la lie.
En Chine, le climat est restĂ© morose alors que la lecture dĂ©finitive de lâindice PMI Caixin des services de novembre a Ă©tĂ© revue Ă la baisse⊠et que Moody's a placĂ© Hong Kong, Macao et une grande partie des entreprises publiques et des banques chinoises sous surveillanceâŠ
đïž Les actus Bourse et Ă©conomie
đȘ Worldline quitte le CAC40 aprĂšs la derniĂšre mise Ă jour de l'indice par Euronext. CâĂ©tait attendu compte tenu de la baisse du titre. Le nouvel entrant en revanche peut surprendre. Il sâagit de Vivendi. Câest une surprise car dâautres valeurs semblaient avoir plus de chanceâŠ
đ«đ· La France encore sauvĂ©e une fois ? S&P en laissant la notation souveraine du pays Ă AA, mais en maintenant une perspective nĂ©gative. Dans un autre registre, Fitch a rĂ©intĂ©grĂ© la dette souveraine grecque en catĂ©gorie dâinvestissement (BBB-), en saluant les efforts dĂ©ployĂ©s par le gouvernement grec depuis 13 ans pour redresser ses finances publiques.
đšđł Le nombre de mĂ©nages chinois en dĂ©faut augmente. Le nombre dâemprunteurs chinois qui ne pouvaient pas rembourser leurs prĂȘts Ă©tait de 5,7 M dĂ©but 2020, il est de 8,5 M aujourdâhui. đ Câest peu Ă lâĂ©chelle de la population mais cela illustre la crise de lâimmobilier en Chine.
đ La filiale nĂ©erlandaise de JD Sports, "Sports Unlimited" (54 magasins, 1100 personnes), a Ă©tĂ© dĂ©clarĂ©e en faillite. đ Câest une illustration du ralentissement Ă©conomique en Europe. En France, on a eu Naf Naf, CamaĂŻeu, Go Sport, KookaĂŻ etc.
đźđł Modi continue sur sa lancĂ©e. Le parti de Modi a remportĂ© dâimportantes victoires Ă©lectorales, ce qui est de bon augure pour son potentiel 3e mandat. đ LâInde a beaucoup de qualitĂ© et semble enfin se rĂ©veiller Ă©conomiquement. BoursiĂšrement, câest aussi un pays Ă ne pas oublier.
đźđł Une semaine, une news positive sur lâĂ©conomie Indienne⊠Apple a annoncĂ© transfĂ©rer des ressources d'ingĂ©nierie clĂ©s pour l'iPad au ViĂȘt Nam et vouloir fabriquer plus de 50 M d'iPhones par an en Inde. Apple a par ailleurs demandĂ© Ă ses fournisseurs de composants de s'approvisionner en Inde pour les batteries de l'iPhone 16. đ On enfonce le clou sur la Chine.
đ Sixt va retirer les Tesla de sa flotte, car les fortes rĂ©ductions de prix du constructeur automobile affectent les valeurs rĂ©siduelles, selon Bloomberg. đ En soi, il nây a pas de problĂšmes de qualitĂ©. Câest juste que la revente des vĂ©hicules usagĂ©s est un gros business pour les loueurs, et que les baisses de prix de Tesla nâont pas fait du bien Ă ceux qui voulaient revendre :) !
đș Diageo cherche Ă cĂ©der le reste de son portefeuille de biĂšres, mais conserverait Guinness. đ La biĂšre est un marchĂ© beaucoup plus difficile que les spiritueux. Rien dâanormal Ă ce recentrage. Garder Guinness sâexplique par le fait que câest la marque historique du groupe. Diageo est le rĂ©sultat de la fusion du groupe Guinness & GrandMet.
Les résultats des entreprises :
đą = RĂ©sultats bien accueillis đ đ
đŽ = RĂ©sultats mal accueillis đ đ
đąđŽ = Titre stable aprĂšs les rĂ©sultats đ
đŽđŽđŽ Anglo American veut rĂ©duire ses coĂ»ts et s'attend Ă une baisse de sa production en 2024. đ Gros signal de ralentissement Ă©conomique Ă venir đš
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Oracle
Mardi : Johnson Controls, Carl Zeiss Meditec, Figeac Aero
Mercredi : Adobe, Inditex, Metro Wholesale
Jeudi : Costco, Lennar
Vendredi : /
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur.
Pourquoi la Russie pourrait-elle gagner la guerre en Ukraine en novembre prochain (Intelligencer đŹđ§).
Trois mĂ©thodes d'Ă©valuation du bitcoin (Zonebourse đ«đ·).
Pourquoi le succĂšs de Berkshire Hathaway ne s'arrĂȘtera pas avec le dĂ©cĂšs de Munger (Morningstar đ«đ·)
Les 10 convictions d'investissement pour 2024 de Lombard Odier (Allnews đ«đ·)
Quâest-ce que le "monde libre" (Uncharted Territories đŹđ§).
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Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
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