🏰 💹 Le S&P 500 atteint un nouveau sommet !

👉 Le Récap des Marchés n°184 : Actions mèmes, Indice record, BCE, Plan de relance en Chine, GLP-1, SocGen, Microsoft etc.

Mathieu Bouchant

mai 19, 2024

📊 Le récap des marchés
🔢 Le chiffre de la semaine 🚨🚨🚨 (Nouveau)
🗞️ Les actualités Bourse et économie
📅 L’agenda des résultats
✍️ Mes lectures de la semaine
💎 Les dernières publications du Fortress Club
- 🏰 7 achats & 7 ventes ♻️
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🔥 Une application à découvrir👇

👍 Certains d’entre vous le savent déjà, mais j’ai accepté un partenariat avec une jeune pousse française dénommée Shares pour démocratiser l’investissement en Bourse.

C’est pour le moment une application qui permet d’avoir un compte-titres et d’accéder à un réseau social où chacun peut partager ses idées d’investissements.

J’ai dit “pour le moment” car Shares préparent plein de nouvelles choses (PEA, compte pro etc 🤫), qui vont encore plus faciliter le fait d’investir en Bourse tout en prenant en compte la fiscalité française. (PS: Oui, Shares produit un IFU pour les impôts !)

Pour celles et ceux qui veulent donc démarrer en Bourse, et investir à côté d’un PEA dans des actions américaines en direct et dans des cryptos (il y en a pas mal sur l’app), vous pouvez me rejoindre sur Shares où je partage certaines de mes positions en cliquant sur le bouton ou l’image ci-dessous (vous profiterez avec ce lien de 5 transactions gratuites) :

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📊 Le récap des marchés

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Même si les derniers jours restent poussifs, les marchés semblent garder un certain optimisme dans le sillage des statistiques économiques des dernières semaines, ce qui leur permet d’atteindre des sommets, notamment aux Etats-Unis.

Une économie américaine qui patine, c’est potentiellement bon pour la banque centrale américaine, qui va avoir un peu plus de marge pour baisser ses taux, ce qui sera positif pour l’économie américaine, et donc pour les marchés actions américains, et donc par ricochet, pour le monde entier, car la plupart des bourses dans le monde sont tirées par la bourse américaine.

Cette semaine aux Etats-Unis, nous avons des prix à la production (sortis d’usines) un peu plus élevés que prévu… Cependant, nous avons surtout eu Jerome Powell qui a fait un discours… qui n’a rien changé, car il a dit que nous étions sur la bonne voie, qu’il ne fallait pas s’emballer, mais qu’une nouvelle hausse des taux lui semblait peu probable. Nous avons aussi eu l’inflation qui a baissé plus que prévu sur le mois d’avril, l'indice d'activité manufacturier Empire State de New York et les ventes au détail qui étaient mauvaises, et les prix de l’immobilier qui étaient en baisse plus marquée que prévu.

En Europe, nous avons eu des chiffres de l’inflation globalement conformes aux attentes. Il n’y avait qu’en Italie qu’ils étaient plus faibles que prévu. In fine, on reste bien engagé sur une première baisse des taux à venir en Europe.

En Chine, les marchés ont essentiellement profité de rumeurs de plans de relance, à savoir un plan dans lequel les administrations locales pourraient racheter à bas prix des dizaines de milliers de logements vacants pour aider les promoteurs en difficulté. Ces rumeurs compensent un peu les barrières douanières annoncées par Joe Biden sur différents produits chinois, notamment une taxe de 100% sur les véhicules électriques chinois. En fin de semaine, nous avons aussi eu des statistiques meilleures que prévu sur la production industrielle, mais des ventes au détail moins bonnes que prévu.

Pour l’anecdote, la folie des actions mèmes, comme Gamestop, AMC, Tupperware, a repris cette semaine alors qu’un célèbre influenceur boursier américain, "Roaring Kitty", le chaton rugissant en français, a refait surface cette semaine sur Twitter… ce qui a fait bondir plusieurs actions, dont celle de Gamestop, Hertz, Tupperware ou AMC… ⤵️

🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 30%

Selon un récent rapport du Lawrence Berkeley National Laboratory, les “projets en cours de développement” dans le solaire, l’éolien et le stockage par batterie sont en hausse de +30% par rapport à l’année dernière. Au-delà d’un climat des affaires peut-être plus propice, cette hausse peut s’expliquer par les nouvelles réglementations misent à jour par la Federal Energy Regulatory Commission, qui ont pour but de faciliter l'approbation des projets dans ce domaine.

🗞️ Les actus Bourse et économie

🥤 Un sondage révèle qu'environ 1 adulte américain sur 8 a pris des médicaments GLP-1 anti-obésité (Novo Nordisk, Eli Lilly). 👉 C’est énorme, mais cela s’explique assez facilement. Il est plus facile de prendre une pilule miracle que de manger plus sainement ou de faire du sport. L’humain est par nature fainéant et cherche en permanence à trouver des solutions pour se faciliter la vie. Ces pilules sont une solution de “facilité” pour certaines personnes qui en ont besoin, mais aussi une nouvelle solution prometteuse pour les personnes qui n’avaient jusque-là pas de solutions (si pas possible de faire du sport, ou maladie génétique etc.).

🇨🇳 La Chine émet des obligations de très long terme pour la première fois (50 ans, 30 ans et 20 ans). Au total, l'émission représente 140 Mds$. 👉 Le marché y voit un signe que le gouvernement local cherche des moyens pour se relancer, et je pense qu’il a raison. Cet horizon de temps très long long se prête en effet à financer des plans de relance avec une vision long terme.

🇫🇷 Emmanuel Macron est ouvert à un rachat de la Société Générale pour consolider le secteur en Europe. Il a en réalité expliqué à Bloomberg que l'Europe a besoin de fusion bancaires transfrontalières pour exister sur l'échiquier mondial. Dans une interview, il a notamment déclaré que des établissements plus gros permettraient d'assurer un meilleur financement de l'économie et des investissements des entreprises du vieux continent. 👉 Le maillon faible du secteur en France c’est SocGen, c’est pour cette raison que je pense qu’il est ouvert à un rachat de la SocGen par un autre acteur en Europe, BNP restant un des consolidateurs du secteur.

♥️ Getinge limite la vente de dispositifs cardiaques aux États-Unis après l'avertissement de la FDA et chute en bourse. L'entreprise a décidé d'interrompre “les activités promotionnelles du système Cardiohelp et de la pompe à ballonnet intra-aortique Cardiosave aux États-Unis jusqu'à ce que les actions en cours liées aux améliorations de la qualité aient été traitées et approuvées". 👉 C’est un fait divers qui illustre le risque de ces sociétés souvent qualifiées de défensives et de croissance. Un pépin sur un produit phare peut arrêter une activité (temporairement ou pas) du jour au lendemain.

🇨🇳 Microsoft demande à des centaines d'employés basés en Chine de déménager dans un contexte de tensions entre les États-Unis et la Chine, selon le WSJ. 👉 Ce genre de nouvelle n’est pas très rassurant. C’est un signal faible que les choses ne vont pas s’améliorer entre les deux grandes puissances. C’est aussi sûrement le signe que les employés des multinationales en Chine font sûrement l’objet de pression pour faire de l’espionnage… Bref, la Chine est pour moi une dictature de plus en plus autoritaire qu’il va falloir prendre en portefeuille avec de grosses pincettes.

🇯🇵 Japon : La diminution de la population entraîne une augmentation du nombre de logements vacants (Et une baisse des prix). Au Japon, la population diminue et, par conséquent, le nombre de logements vacants augmente (voir le graphique ci-dessous). 👉 Le Japon est en avance sur ce qui va se passer à différentes échelles dans le monde entier.

Les résultats des entreprises :

🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢🔴 = Titre stable après les résultats 👐

🔴 Solutions 30 a affiché une petite croissance au T1 et a confirmé ses objectifs.
🟢 Veolia a confirmé ses objectifs pour 2024 après son T1.
🟢🟢 Alcon a publié des résultats en hausse.
🟢 Foxconn (Hon Hai Precision) a augmenté ses bénéfices de 72% au T1, mais a manqué les prévisions.
🔴 Rheinmetall a enregistré une hausse des bénéfices au T1 grâce au boom des dépenses d'armement.
🟢🔴 Eiffage a confirmé ses perspectives 2024.
🟢 Euronext a publié un chiffre d'affaires record au T1.
🔴 Eutelsat a publié un chiffre d'affaires en hausse sur son T3, mais légèrement en-dessous des attentes.
🔴 Orpea (Emeis) a publié une activité en hausse de +11,3% au T1.
🔴🔴 Trigano : La génération de cash est "décevante".
🔴 Burberry a enregistré une chute de -34% de ses bénéfices en raison du ralentissement de la demande de produits de luxe.
🔴 Geox a revu à la baisse ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année.
🔴 Hapag-Lloyd a annoncé une baisse de 84% de ses bénéfices au T1 mais a revu en hausse le plancher de ses perspectives pour l'année 2024.
🟢🟢 Sony a annoncé un gros programme de rachat d'actions et une division de son titre.
🟢 Xiaomi est devenu le 8e constructeur de véhicules électriques en Chine après le lancement réussi de la SU7.
🟢🟢🟢🟢 Elior a relevé son objectif de marge d'Ebitda pour 2023-2024 après un bon T1.
🔴 Eurazeo a confirmé ses perspectives 2024 après une hausse des actifs sous gestion au T1.
🔴🔴🔴 Ubisoft a renoué avec un bénéfice opérationnel mais a annoncé des objectifs décevants.
🔴 Vallourec a revu à la baisse ses perspectives pour le T1, les prix en Amérique du Nord pèsent sur les résultats.
🟢🟢 Walmart a publié de solides résultats et miser sur un recul de l'inflation pour stimuler la consommation des américains.
🔴 Engie a confirmé ses prévisions pour 2024 après un T1 lesté par la baisse des prix.
🔴🔴 Scor a vu son bénéfice net refluer plus que prévu au T1.
🟢 JD.com a dépassé ses prévisions pour le T1 grâce à l'augmentation des dépenses dans les supermarchés.
🟢 Richemont a vu ses ventes progresser, mais sa rentabilité se replier. Le groupe change de direction.

📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

Lundi : Palo Alto Networks, Trip.com, Li Auto, Ryanair, Zoom Video
Mardi : Lowe’s, Generali, Kingfisher
Mercredi : NVIDIA, PDD Holdings, Snowflake, Target, Soitec, Derichebourg
Jeudi : Intuit, Medtronic, Workday, Autodesk, Ralph Lauren, Johnson Matthey
Vendredi : Laurent Perrier

✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

Je suis allé en Chine et j'ai conduit une douzaine de voitures électriques. Les constructeurs automobiles occidentaux sont cuits (Inside EV 🇬🇧).
La Chine a obtenu la guerre commerciale qu'elle méritait (The Atlantic 🇬🇧).
En théorie, les guerres commerciales sont relativement simples (Joachim Klement 🇬🇧).
Hold-up sur les vieux (Arte 🇫🇷) 🚨👉 Même si ce reportage est très orienté et biaisé (ie pas objectif), il est à regarder si vous vous intéressez aux maisons de retraite.

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