🏰 💹 L’IA et l’Iran tiennent les marchés

👉 Le Récap des Marchés n°283 : Iran, SpaceX, IA, inflation… pourquoi les actions continuent de résister

• 📊 Le récap des marchés

• 🔢 Le chiffre de la semaine

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 0 achat & 0 vente ♻️

    • 🔐 #285 : Mes objectifs sur les valeurs Software

---

🚨🚨🚨 Tu peux également :

• Rejoindre la version premium du Fortress Club 💎

• Découvrir mon offre de gestion de patrimoine 💹

• Découvrir les plateformes que j’utilise pour investir 📈

• Me suivre sur Instagram, Twitter, Youtube ou Linkedin.

• Lire toutes mes éditions précédentes.

• Lire ma série d’articles pour démarrer en Bourse.

---

📊 Le récap des marchés

🎙️ Version audio

/

La semaine a été dominée par deux forces qui continuent de structurer les marchés. D’un côté, l’espoir persistant d’un accord entre les États-Unis et l’Iran. De l’autre, la conviction que l’intelligence artificielle reste un moteur de croissance suffisamment puissant pour compenser une partie des tensions économiques actuelles. Malgré plusieurs épisodes de nervosité, les investisseurs ont progressivement accordé davantage de crédit au scénario d’une désescalade au Moyen-Orient, ce qui a permis aux marchés de terminer la semaine en territoire positif.

les derniers jours avait pourtant été marqué par une forte poussée d’aversion au risque. Le Nasdaq avait perdu près de 5 % en deux séances et le secteur des semi-conducteurs traversé une petite tempête. Les mouvements observés sur les principales valeurs du secteur ont rappelé à quel point la performance boursière repose aujourd’hui sur un petit nombre de thématiques. Les résultats d’Oracle ont notamment ravivé les interrogations sur la rentabilité réelle des investissements massifs réalisés dans l’intelligence artificielle. Pour la première fois depuis plusieurs mois, certains investisseurs ont commencé à se demander si les dépenses engagées produiraient effectivement les rendements espérés.

Cette nervosité a été amplifiée par une volatilité inhabituelle sur les semi-conducteurs. Ces mouvements traduisent un marché devenu extrêmement sensible à la moindre information susceptible de remettre en question le récit dominant autour de l’IA. Plusieurs observateurs ont également souligné qu’une partie des capitaux quittait temporairement les valeurs technologiques pour se repositionner sur l’introduction en bourse de SpaceX, devenue l’événement financier majeur du moment.

L’introduction de SpaceX a d’ailleurs confirmé l’ampleur de l’appétit spéculatif actuel. Avec une valorisation proche de 1 800 milliards de dollars et 75 milliards levés, l’opération établit de nouveaux records. Le succès de l’introduction et la progression immédiate du titre montrent que les investisseurs restent prêts à payer très cher toute entreprise capable d’incarner une vision ambitieuse de l’avenir. Cette dynamique est renforcée par les préparatifs d’introduction en bourse d’OpenAI et d’Anthropic, qui pourraient prolonger l’enthousiasme actuel autour de l’intelligence artificielle.

Parallèlement, le dossier iranien continue d’imposer son rythme aux marchés. Les tensions militaires se poursuivent, les attaques se multiplient et le trafic dans le détroit d’Ormuz reste perturbé. Pourtant, les investisseurs semblent davantage retenir les déclarations évoquant une possible sortie de crise que les affrontements eux-mêmes. Chaque rumeur d’accord fait reculer le pétrole, tandis que chaque regain de tension le fait remonter immédiatement. Cette alternance explique une bonne partie des mouvements observés sur les actions, les obligations et les matières premières depuis plusieurs semaines.

Les banques centrales reviennent désormais au premier plan. La BCE a choisi de relever ses taux, devenant la première grande banque centrale à réagir directement au retour des tensions inflationnistes liées à l’énergie. Aux États-Unis, la situation devient également plus complexe. L’inflation a accéléré à 4,2 %, son plus haut niveau depuis plusieurs années, tandis que le marché de l’emploi reste solide. Cette combinaison réduit fortement les chances d’un assouplissement monétaire rapide et pousse les investisseurs à revoir progressivement leurs anticipations de taux.

Le marché obligataire envoie d’ailleurs un message très différent de celui des actions. Les rendements continuent de remonter, reflétant à la fois les inquiétudes sur l’inflation et la perspective de politiques monétaires plus restrictives. Les tensions énergétiques liées au Moyen-Orient jouent évidemment un rôle important, mais elles ne sont plus seules. La demande massive générée par les infrastructures liées à l’intelligence artificielle contribue également à créer des tensions sur certaines matières premières et sur plusieurs chaînes d’approvisionnement stratégiques.

La Chine apporte enfin quelques signaux encourageants. Les chiffres du commerce extérieur publiés cette semaine ont dépassé les attentes, soutenus à la fois par la demande américaine et par les besoins croissants liés à l’intelligence artificielle. Cette amélioration ne suffit pas à dissiper toutes les inquiétudes sur la croissance mondiale, mais elle contribue à alimenter l’idée que l’économie internationale reste plus résiliente que prévu.

Au final, les marchés continuent de parier sur un scénario relativement favorable. Un accord finirait par émerger au Moyen-Orient, le pétrole se stabiliserait progressivement, l’inflation resterait sous contrôle malgré quelques tensions et l’intelligence artificielle continuerait de soutenir les bénéfices et les investissements. C’est ce pari qui explique la résilience actuelle des actions. La question est désormais de savoir combien de temps ce scénario pourra résister si le pétrole reste élevé, si les banques centrales continuent de durcir leur discours ou si les promesses de l’IA commencent à être confrontées à la réalité économique.

---

🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 2107 milliards de dollars

C’est la valorisation de SpaceX après son entrée en bourse. Une fois de plus, chapeau à Elon Musk. Je pense que c’est trop cher pour ce que c’est, mais encore une fois Elon Musk montre qu’il sait arriver à ses fins… tout en levant 75 milliards de dollars pour construire tout ce dont il a besoin… Chapeau.

---

🗞️ Les actus Bourse et économie

🙊 Meta envisage une levée de fonds massive pour financer l’IA. Meta Platforms étudierait plusieurs options de financement afin d’accélérer ses investissements dans l’intelligence artificielle et les centres de données. Cette réflexion intervient alors que les dépenses liées à l’IA atteignent des niveaux historiques dans tout le secteur technologique. Le marché a mal accueilli cette perspective, craignant une dilution des actionnaires et des besoins en capitaux plus importants que prévu. Cette réaction illustre les interrogations croissantes des investisseurs sur le coût réel de la course à l’IA, même pour les géants les plus rentables. 👉 Meta reste pour moi le maillon faible de l’IA car pas de débouchés à ses investissements autre que rendre son business de pub meilleur..

💥 Morgan Stanley met en garde contre l’excès d’optimisme sur l’IA. Selon une analyse de Morgan Stanley, les objectifs de croissance affichés par des acteurs comme OpenAI ou Oracle sont sans précédent dans l’histoire des entreprises américaines. Si l’adoption de l’IA est exceptionnelle, les contraintes liées aux centres de données, à l’énergie et aux infrastructures pourraient freiner cette trajectoire. Le rapport souligne également que la course actuelle aux investissements pourrait déboucher sur des surcapacités et des rendements inférieurs aux attentes. 👉 C’est le risque.. mais pour quand ? c’est la question à 1 million.

😰 Nvidia alerte sur une pénurie durable de mémoire pour l’IA. Nvidia a conclu plusieurs partenariats stratégiques avec des groupes sud-coréens, dont SK Group, afin d’accélérer le déploiement des infrastructures d’intelligence artificielle. À cette occasion, Jensen Huang a averti que la pénurie de mémoire avancée, un composant essentiel pour les systèmes d’IA, pourrait durer plusieurs années. Cette situation confirme que les contraintes d’approvisionnement restent l’un des principaux freins à l’expansion rapide de l’industrie de l’IA. 👉 Coup de pression, ou vrai goulot ? Micron vaut toujours 9/10x des benéfices 2027/2028..

💰 Super Micro mise massivement sur la demande en serveurs IA. Super Micro Computer prévoit de lever 7 milliards de dollars via une augmentation de capital, soit près de 30 % de sa valorisation boursière actuelle. Cette opération entraînerait une dilution d’environ 23 % pour les actionnaires existants, mais vise à financer une expansion rapide de sa capacité de production de serveurs dédiés à l’intelligence artificielle. Cette levée souligne l’ampleur des besoins en capitaux dans l’écosystème IA et la confiance du groupe dans la poursuite de la demande. 👉 Sur une capitalisation de désormais 20 milliards… ça fait beaucoup…

---

📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : /

• Mardi : /

• Mercredi : /

• Jeudi : Accenture

• Vendredi : /

---

✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

• Quand le remède au burn-out consistait à passer l’hiver en France (The Conversation 🇫🇷)

• Les centrales électriques virtuelles pourraient fournir de l’énergie aux centres de données (MIT Technology Review 🇬🇧)

• Les drones tueurs autonomes alimentés par l’intelligence artificielle peuvent-ils intégrer une forme de morale ? (The Guardian 🇬🇧)

• Strategy perd-elle son sang-froid (FT Alphaville 🇬🇧)

• Pourquoi Trump semble désorienté par sa propre guerre (Persuasion 🇬🇧)

• L’histoire économique derrière Woodstock. (American Business History Center 🇬🇧)

• Voici pourquoi les investisseurs ont acheté des valeurs très surévaluées comme GameStop pendant la pandémie : les réseaux sociaux, les chèques de relance et Robinhood (Alpha Architect 🇬🇧)

• La FIFA mise sa Coupe du monde à 3,8 milliards de dollars sur une expérience inédite concernant le gazon (Wall Street Journal 🇬🇧)

• Le luxe contre lui-même (The Conversation 🇫🇷)

---

💎 Les dernières publications du Fortress Club

---

En accès libre :

/

Réservé aux abonnés Premium 💎 du Fortress Club :

🏰 0 achat & 0 vente ♻️

---

À la semaine prochaine 👋

Mathieu

---

Pour rappel, si vous avez trouvé cette édition utile, n’hésitez pas à cliquer sur le petit cœur 💚 (sous le titre), cela m’encourage énormément et me permet de savoir ce qui vous intéresse 🙏 !

👍 Likez | 💬 Commentez | ⤴️ Partagez 👇👇👇

---

DISCLAIMER :

Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risqué. Les informations mises à disposition par le Fortress Club s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement. Elles ne constituent par ailleurs pas un conseil en investissement.