đ° đŽ L'incertitude revient sur les marchĂ©s !
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°224 : Les importations automobiles visĂ©es, quelques nouveaux signes de prudence sur l'Ă©conomie amĂ©ricaine.
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đąÂ Le chiffre de la semaine
đïžÂ Les actualitĂ©s Bourse et Ă©conomie
đ Lâagenda des rĂ©sultats
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đ° đč 2 actions que je renforce
đ Deux Midcaps europĂ©ennes.
đ° 2 achats & 0 vente â»ïž
đ #229 : 2 renforts.
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đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
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Les marchĂ©s nâont pas cĂ©dĂ© Ă la panique aprĂšs lâannonce de surtaxes amĂ©ricaines sur les voitures importĂ©es, cependant, la tension est montĂ©e dâun cran. Cela sâest illustrĂ© par une baisse marquĂ©e des marchĂ©s vendredi, par un rebond du VIX, lâindice de la peur, par un nouveau sommet de lâor et un rebond du 10 ans amĂ©ricain.
Câest donc Trump qui est de nouveau le dĂ©clencheur. AprĂšs une semaine dâaccalmie, oĂč on pensait presque que Trump avait mis de lâeau dans son vin, en annonçant que diffĂ©rents secteurs importants allaient Ă©chapper aux barriĂšres douaniĂšres qui allaient ĂȘtre mises en place le 2 avril, il a finalement dĂ» perdre une partie de golf, et il a annoncĂ© une grosse surtaxe visant spĂ©cifiquement l'industrie automobile.
Sur ce segment, on sait que Trump veut des annonces symboliques de grands constructeurs qui font des annonces de dĂ©localisation aux US⊠qui ne viennent pas ou trop peu pour le moment. Donald Trump a fĂ©licitĂ© en dĂ©but de semaine Hyundai Motor pour son projet d'implantation de nouvelle usine outre-Atlantique. Ces annonces de Trump sont donc un coup de pression sur toutes ces entreprises, mais en attendant, câest une mauvaises nouvelles pour lâĂ©conomie amĂ©ricaine, car cela peut potentiellement engendrer de lâinflation, et un ralentissement de lâactivitĂ©, ce qui est caractĂ©ristique dâune stagflation, ce qui est la pire des situations pour la FED. Pour rappel, une stagflation, câest une Ă©conomie qui ralentit et une inflation qui reste Ă©levĂ©e. Cela empĂȘcherait la FED de baisser ses taux et donc de soutenir lâĂ©conomie, ce qui accentuerait le ralentissement de lâactivitĂ©.
LâEurope a suivi la tendance, notamment car son industrie automobile au sens large exporte beaucoup vers les USA. Trump a demandĂ© aux constructeurs amĂ©ricains de ne pas augmenter leurs prix⊠Ce qui implique soit quâils vont voir leur rentabilitĂ© baisser, soit demander Ă leurs sous-traitants dâabsorber le chocâŠ
En prenant du recul sur la situation, on sent quand mĂȘme les inquiĂ©tudes monter dans les milieux dâaffaires. On ne dĂ©mĂ©nage pas dâun claquement de doigt des usines automobiles. Par ailleurs, lâincertitude politique Ă©tant grande, les entreprises vont certainement ralentir pour beaucoup dâentre elles encore plus leurs investissements. En plus dâun ralentissement Ă©conomique Ă venir, elles doivent gĂ©rer lâincertitude rĂ©glementaireâŠ
Cette semaine, cette incertitude sâest illustrĂ©e par une forte hausse des commandes de bien durables sur le mois de fĂ©vrier⊠Les entreprises augmentent leurs stocks, notamment de produits qui pourraient ĂȘtre soumis Ă des taxes douaniĂšresâŠ
Jâallais lâoublier, mais Trump a aussi annoncĂ© un projet de surtaxes de 25% Ă l'entrĂ©e aux Etats-Unis pour les pays exportateurs qui achĂšteraient du pĂ©trole au Venezuela⊠Une sorte de sanction indirecte pour pĂ©naliser le VĂ©nĂ©zuela. Câest un Ă©lĂ©ment de plus qui vient potentiellement soutenir les craintes sur lâinflation.
Naturellement, cela va pousser la Fed a devenir plus prudente. Cette semaine, 3 membres de la Fed ont exprimĂ© leurs craintes sur lâimpact inflationniste de ces tarifs douaniers, et sur un potentiel moins important de baisse des taux sur les prochains trimestresâŠ
En Europe, les marchĂ©s avaient initialement rebondi en dĂ©but de semaine alors que les mesures de rĂ©torsion, notamment sur le bourbon amĂ©ricain, ont Ă©tĂ© dĂ©calĂ©es Ă la mi-avrilâŠ
En Chine, le premier ministre Li Qiang a dĂ©clarĂ© que le pays Ă©tait prĂȘt Ă faire face Ă des "chocs tarifaires qui dĂ©passent les attentes". Jâattends de voir.
En Ukraine, rien de nouveau pour le moment, les nĂ©gociations semblent avancer pĂ©niblement mais les dĂ©clarations de Poutine, qui estime que lâUkraine a besoin de dĂ©mocratie, et dâun gouvernement de transition font sourire⊠alors quâon sait tous que la Russie est une dictature et que Poutine tue un Ă un ses opposants. Je vous invite dâailleurs Ă regarder le documentaire dâArte sur ce sujet.
đïž Le chiffre de la semaine
đ 180$
Câest la diffĂ©rence de prix entre un sĂ©jour rĂ©servĂ© directement auprĂšs du Grandview Inn Ă Hermosa Beach (Californie) et un sĂ©jour rĂ©servĂ© via le site officiel grandviewinn.guestreservations.com. MĂȘme type de chambre. MĂȘme week-end. MĂȘme tarif pour la nuit. Certains sites copiant des hĂŽtels - souvent les premiers liens Ă apparaĂźtre lorsque vous recherchez un hĂŽtel - facturent des frais Ă©levĂ©s que vous ne paierez pas sur le site de l'hĂŽtel ou des principales agences de voyage en ligne.
đïž Les actus Bourse et Ă©conomie
đ Le rĂ©cent dĂ©clin des stocks de semi-conducteurs laisse prĂ©sager un ralentissement des ventes de semi-conducteurs (voir le graphique ci-dessous). đ Qui est donc en partie dĂ©jĂ pricĂ© dans les cours.
đȘđș Les hybrides ont renforcĂ© leur position de groupe motopropulseur leader, avec des immatriculations en hausse de 18,2 % en glissement annuel, capturant 35,3 % du marchĂ© contre 28,9 % en fĂ©vrier 2024. Les vĂ©hicules hybrides gagnent du terrain car les consommateurs recherchent une alternative plus efficace aux voitures traditionnelles Ă moteur Ă combustion interne (ICE) sans s'engager pleinement dans l'Ă©lectrification, en raison du coĂ»t Ă©levĂ© des BEV et des prĂ©occupations persistantes en matiĂšre de recharge. đ Ce qui est bon pour les Ă©quipementiers⊠alors que les vĂ©hicules hybrides ont bien plus de composants que les HEV ou les ICE.
đșđž Les entreprises amĂ©ricaines de produits alimentaires emballĂ©s dĂ©pendent fortement des ventes aux mĂ©nages Ă faibles revenus. Les rĂ©ductions de prestations telles que le SNAP, connu sous le nom de « bons d'alimentation » aux Etats-Unis, et l'assurance maladie Medicaid pourraient peser davantage sur leurs ventes que les rĂ©ductions d'impĂŽts pour les mĂ©nages plus aisĂ©s.
đ° GameStop : YOLO ? Le dĂ©taillant de jeux vidĂ©o a dĂ©clarĂ© mardi qu'il prĂ©voyait d'investir dans le bitcoin et a fait Ă©tat d'une hausse de ses bĂ©nĂ©fices au cours du dernier trimestre. Les actions ont augmentĂ© de 12 % dans la foulĂ©e, mais ont lourdement chutĂ© jeudi aprĂšs lâannonce dâune Ă©mission de dettes convertibles (#dilution) pour financer cet achat de Bitcoin.
đșđž Les droits de douane supplĂ©mentaires sur l'automobile annoncĂ©s par Donald Trump auront un effet "non nĂ©gligeable" sur le coĂ»t de production des Tesla, a averti Elon Musk. đ Câest trĂšs bien que mĂȘme Musk soit touchĂ©. Cela montre que lâĂ©quation que va tenter de rĂ©soudre Trump est complexe. Dâailleurs tous les constructeurs ne sont pas Ă©gaux :
đșđž Selon les travaux de Jefferies, Tesla serait l'entreprise la moins pĂ©nalisĂ©e puisqu'elle assemble 100% des vĂ©hicules vendus aux Etats-Unis sur le territoire national. Mercedes est Ă 83%, Ford et BMW Ă 78% et General Motors Ă 67%. Ăa se corse pour Stellantis (56%), Nissan (49%) et Volkswagen (25%). đ Lâimage de fond est que le prix des voitures aux US a de fortes chances dâaugmenterâŠ
đ Microsoft se montre toujours prudent dans la location de centres de donnĂ©es aux Etats-Unis et en Europe. đ Avec en prime les commentaires du patron d'Alibaba qui a suggĂ©rĂ© qu'une bulle est en train de se former dans l'IA aux Etats-Unis, les investisseurs ont des arguments pour mettre en pause leurs achats dâactions Nvidia. LIRE A CE PROPOS LâARTICLE SUR LES DATACENTERS EN CHINE. —ïž
đšđł Ant Group aurait utilisĂ© des puces fabriquĂ©es en Chine pour dĂ©velopper des techniques d'entraĂźnement de modĂšles d'intelligence artificielle qui rĂ©duirait les coĂ»ts de 20%. đ Un petit coup de massue en plus⊠ou pas ? car le focus est dĂ©sormais plus sur lâinfĂ©rence, que sur lâentraĂźnement.
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : /
Mardi : /
Mercredi : /
Jeudi : Constellation Brands
Vendredi : /
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur.
La Chine a construit des centaines de Datacenters pour l'IA pour profiter de l'essor de cette technologie. Aujourd'hui, nombre d'entre eux sont inutilisĂ©s (MIT Technology Review đŹđ§)
Production de semi-conducteurs aux Ătats-Unis : la relocalisation fait face Ă une pĂ©nurie de compĂ©tences (The Conversation đ«đ·).
ElectricitĂ©, eau, CO2 : pourquoi le Bitcoin est responsable de 95% de lâimpact environnemental des cryptomonnaies (Vert đ«đ·).
Les poisons de Poutine (Arte đ«đ·)
Hollywood sous influence chinoise (Arte đ«đ·)
Que se passera tâil quand Trump dĂ©couvrira lâhistoire de la dette anglaise de la 1ere guerre mondiale ? (Reuters đŹđ§)
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Mathieu
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