đ° đ± "On est mal, on est mal, on est mal !"
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°155 : Moyen-Orient, Fed, Chine, Vente au dĂ©tail, rĂ©sultats, PIB Chinois & Atos
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đïžÂ Les actualitĂ©s Bourse et Ă©conomie
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TrĂšs heureux de vous retrouver pour ce 155e RĂ©cap des MarchĂ©s du Fortress Club ! đ°
Petit changement dans la présentation de cet e-mail juste au-dessus et petit mail à venir ce soir pour vous parler gestion de patrimoine :) !
Bonne lecture !
Mathieu
Si vous dĂ©butez en Bourse, ma sĂ©rie dâarticles pour dĂ©marrer est disponible ici.
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đïž Version audio
Le marchĂ© est restĂ© sous tension cette semaine, accablĂ© par la situation gĂ©opolitique et militaire autour dâIsrael, et par des propos sans optimisme de la part de Jerome Powell.
La gĂ©opolitique vient Ă©videmment complexifier lâĂ©quation. Alors quâon commençait, timidement de voir le bout du tunnel, voilĂ quâune crise gĂ©opolitique au moyen orient vient tendre les prix du pĂ©trole⊠qui eux-mĂȘmes Ă©taient dĂ©jĂ Ă un niveau trop Ă©levĂ© pour le contexte grĂące aux coupes de production de lâOPEP.
Si en plus vous ajouter un début de période des publications compliqué, avec des mauvais chiffres et des profits warnings, vous avez logiquement des marchés en berne.
Les seuls segments de marchĂ© qui profitent du contexte sont lâarmement, les valeurs pĂ©troliĂšres et les producteurs dâorâŠ
Dans les faits, les investisseurs ont globalement estimĂ© que ce discours du patron de la Fed confortait le scĂ©nario dâune absence de hausse des taux en novembre⊠mais que cela nâexcluait pas de nouvelles hausses de taux. Bref, Jerome Powell a Ă©tĂ© suffisamment prĂ©cis, tout en restant vague, pour que les investisseurs restent dans le flou sur les prochains mois.
Si vous ajoutez à ça cette semaine, des ventes au détail aux Etats-Unis qui ont été bien plus dynamiques que prévu⊠il est assez logique que le 10 ans américain ait passé briÚvement le seuil des 5%.
En Chine, les chiffres du PIB et des ventes au dĂ©tail se sont rĂ©vĂ©lĂ©s un peu plus dynamiques que prĂ©vu. Câest en soi positif mais dans le contexte actuel, cela vient potentiellement repousser le potentiel plan de relance que beaucoup dâinvestisseurs attendent. Jâoubliais, Country Garden a fait officiellement dĂ©faut sur sa dette offshore, et des rumeurs, dĂ©menties depuis, ont annoncĂ© la fuite du PDG de cette boĂźte. Bref, on comprend bien pourquoi en ce moment les riches chinois ne se baignent pas dans des piscines de cognac⊠petit coucou Ă LVMH, Remy Cointreau et Pernod Ricard.
đïž Les actus Bourse et Ă©conomie
đšđł De nouvelles sanctions amĂ©ricaines contre la Chine. Les Etats-Unis vont renforcer les restrictions Ă l'accĂšs de la Chine aux technologies de pointe dans le domaine des puces Ă©lectroniques. Nvidia et ASML pourraient ĂȘtre impactĂ©s. đ Nous sommes encore donc loin de lâapaisement pour le moment⊠En rĂ©ponse, la Chine veut restreindre les exportations de graphiteâŠ
đ§ Le prĂ©sident dâAtos dĂ©missionne, et la vente de Tech Foundations est retardĂ©e. Bertrand Meunier sera remplacĂ© par Jean-Pierre Mustier. Atos veut toujours cĂ©der Tech Foundations Ă EPEI et rappelle quâil devra trouver des sources de financement autrement. đ Jean-Pierre Mustier est un trĂšs bon PDG (passage chez Unicredit) et jâattends de voir si cela va changer quelque choseâŠ
đą Hapag-Lloyd s'attend Ă 3 annĂ©es difficiles pour le secteur du transport maritime. đ Une illustration du ralentissement Ă©conomique en cours⊠Moins de trafic = des tarifs en baisse partout.
đïž Ferrari accepte les crypto-monnaies pour le paiement de ses voitures aux Etats-Unis. đ Beaucoup de gens trouvent ça âincroyableâ, y voient un signe dâadoption⊠en rĂ©alitĂ©, Ferrari va revendre immĂ©diatement ces cryptos en dollars ou en euros et câest juste un tour de passe-passe passe pour attirer des cryptomillionnaires⊠qui achetaient peut-ĂȘtre plus⊠des Lamborghini !
đ§š En parlant de crypto⊠Une rumeur dâautorisation dâun ETF Bitcoin a fait bondir le cours de ce dernier avant quâun dĂ©menti vienne annuler cette hausse. đ Cela montre assez bien quâil y a encore beaucoup dâacheteurs et donc dâespoir dans ce segment de marchĂ©.
đ Stellantis devance Tesla ? Le groupe prĂ©voit de baser 7 modĂšles sur une 5e plateforme Ă bas prix et a prĂ©sentĂ© une CitroĂ«n Ă©lectrique Ă 23 300âŹ, la e-C3. đ Alors que le modĂšle âpas cherâ de Tesla se fait attendre, les vieux constructeurs reviennent sur le devant de la scĂšne. Câest une bonne chose pour Stellantis.
đ Les exploitants d'Ă©oliennes offshore (Orsted, Equinor) pourraient annuler certains contrats aprĂšs la dĂ©cision de l'Ătat de New York. đ Face Ă lâexplosion des coĂ»ts et la non-rentabilitĂ©, lâĂ©olien connaĂźt une passe difficile dans son dĂ©veloppement en ce moment.
Les résultats des entreprises :
đą = RĂ©sultats bien accueillis đ đ
đŽ = RĂ©sultats mal accueillis đ đ
đąđŽ = Titre stable aprĂšs les rĂ©sultats đ
đą Pfizer a baissĂ© ses objectifs annuels mais a annoncĂ© un gros plan d'Ă©conomies.
đą Catana a dĂ©clarĂ© viser 10% de croissance sur son nouvel exercice, dans un marchĂ© structurellement bon mais sans euphorie.
đą TotalEnergies a annoncĂ© des marges de raffinage en baisse sur un an mais en vive hausse depuis le 2e trimestre.
đŽđŽ Ericsson a estimĂ© que l'incertitude dans les activitĂ©s de rĂ©seaux persistera jusqu'en 2024.
đŽđŽ Lonza a confirmĂ© ses objectifs a court terme mais a rĂ©duit ses prĂ©visions de marge Ă long terme.
đŽ Rio Tinto a enregistrĂ© une baisse de 1% de sa production de minerai de fer et une hausse de 1% des expĂ©ditions.
đą Adidas a estimĂ© que sa perte opĂ©rationnelle serait plus rĂ©duite que prĂ©vu cette annĂ©e (100M⏠vs 450 MâŹ).
đąđŽ ASML a estimĂ© que les nouvelles directives amĂ©ricaines restreignant les exportations de puces vers la Chine n'auront pas d'impact notable sur ses prĂ©visions financiĂšres pour 2023.
đąđą Netflix a publiĂ© des bons rĂ©sultats grĂące Ă une hausse des abonnĂ©s et des hausses de prix.
đŽđŽ Tesla a publiĂ© des chiffres lĂ©gĂšrement en dessous des attentes et a surtout tempĂ©rĂ© la montĂ©e en puissance du Cybertruck⊠qui prendra un certain temps.
đŽ Nokia a publiĂ© des rĂ©sultats en baisse et a annoncĂ© la suppression de 14000 emplois, soit plus de 16% de ses effectifs.
đąđŽ Gecina a confirmĂ© son objectif de rentabilitĂ© aprĂšs une hausse de ses loyers sur 9 mois.
đą Pernod Ricard a fait Ă©tat dâune baisse de son chiffre d'affaires sur son 1er trimestre mais a confirmĂ© ses prĂ©visions de croissance.
đŽ Renault a confirmĂ© ses objectifs 2023 malgrĂ© le ralentissement de sa croissance au 3e trimestre.
đą Sartorius Stedim Biotech a publiĂ© une forte baisse de son rĂ©sultat net sur 9 mois, comme prĂ©vu. Le groupe dit cependant avoir constatĂ© des premiers signes de reprise de la demande vers la fin du 3e trimestre.
đŽ NestlĂ© a publiĂ© des chiffres lĂ©gĂšrement en dessous des attentes.
đą SAP a fait Ă©tat dâune croissance solide dans le cloud et a confirmĂ© ses prĂ©visions.
đŽ EssilorLuxottica a publiĂ© des rĂ©sultats rĂ©silients face au contexte.
đą Forvia a confirmĂ© ses objectifs 2023 aprĂšs un 3e trimestre conforme aux attentes.
đą La Française des Jeux a baissĂ© ses prĂ©visions mais vise une croissance de lâordre de 5% cette annĂ©e.
đŽ L'OrĂ©al a publiĂ© des ventes dĂ©cevantes sur le 3e trimestre.
đŽđŽ Rexel a publiĂ© des rĂ©sultats dĂ©cevants en raison des changes et dâun effet prix nĂ©gatif.
đŽđŽ Verallia a confirmĂ© ses prĂ©visions d'Ebitda 2023 mais pas celles sur le chiffre dâaffaires.
đą Vivendi a publiĂ© un chiffre d'affaires en hausse au 3e trimestre, portĂ© par Canal+.
đŽđŽ Boliden a publiĂ© un EBIT au 3e trimestre lĂ©gĂšrement infĂ©rieur aux attentes.
đą Brunello Cucinelli a relevĂ© ses estimations aprĂšs 9 mois de forte croissance.
đą Sika a publiĂ© de solides rĂ©sultats sur le 3e trimestre.
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Getinge, Philips, Virbac, Icade
Mardi : Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, Hermes, Danaher, General Electric, NextEra Energy, Waste Management, Kering, 3M, General Motors, Spotify, Orange, Michelin, ASM International, Norsk Hydro, Logitech, Puma, Interparfums, ID Logistics, Clariane
Mercredi : Meta Platforms, Boeing, Heineken, Dassault Systemes, Carrefour, Bureau Veritas, Aeroports de Paris, Worldline, Umicore, GTT, Nexans, BIC, Voltalia, Air Liquide
Jeudi : Amazon.com, Mastercard, Linde, Intel, Caterpillar, UPS, Unilever, Mercedes Benz, BNP Paribas, Shopify, Volkswagen, Ford, Schneider Electric, STMicroelectronics, Danone, Saint-Gobain, Sodexo, Biomérieux, Accor, Alten, Ubisoft, Valeo, Eramet, TF1
Vendredi : Exxon Mobil, Chevron, Sanofi, Safran, Colgate-Palmolive, Amundi, Air France - KLM
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur.
La condescendance nippo-occidentale sur le vĂ©hicule Ă©lectrique chinois met les constructeurs dans le dur (Wired đŹđ§).
Sans le kidnapping du premier entrepreneur du solaire, les Ă©nergies fossiles auraient-elles dĂ©collĂ© plus tĂŽt ? (The Conversation đ«đ·).
Les Ătats arabes soutiennent-ils la Palestine ? (Uncharted Territories đŹđ§).
Les scissions d'entreprises ne font plus recette en Bourse (Morningstar đ«đ·)
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Mathieu
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur đ (sous le titre), cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse đ !
J'attends avec impatience le numĂ©ro de ce dimanche đ
1 an que j'ai pris du BX4 ... 1 an que je me demande quelle idĂ©e j'ai eu đ
Enfin +10% d'atteint ! Reste Ă ne pas se planter sur le point de sortie đ€đ§