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👉 Le Récap des Marchés n°155 : Moyen-Orient, Fed, Chine, Vente au détail, résultats, PIB Chinois & Atos
📊 Le récap des marchés
🗞️ Les actualités Bourse et économie
📅 L’agenda des résultats
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Très heureux de vous retrouver pour ce 155e Récap des Marchés du Fortress Club ! 🏰
Petit changement dans la présentation de cet e-mail juste au-dessus et petit mail à venir ce soir pour vous parler gestion de patrimoine :) !
Bonne lecture !
Mathieu
Si vous débutez en Bourse, ma série d’articles pour démarrer est disponible ici.
📊 Le récap des marchés
🎙️ Version audio
Le marché est resté sous tension cette semaine, accablé par la situation géopolitique et militaire autour d’Israel, et par des propos sans optimisme de la part de Jerome Powell.
La géopolitique vient évidemment complexifier l’équation. Alors qu’on commençait, timidement de voir le bout du tunnel, voilà qu’une crise géopolitique au moyen orient vient tendre les prix du pétrole… qui eux-mêmes étaient déjà à un niveau trop élevé pour le contexte grâce aux coupes de production de l’OPEP.
Si en plus vous ajouter un début de période des publications compliqué, avec des mauvais chiffres et des profits warnings, vous avez logiquement des marchés en berne.
Les seuls segments de marché qui profitent du contexte sont l’armement, les valeurs pétrolières et les producteurs d’or…
Dans les faits, les investisseurs ont globalement estimé que ce discours du patron de la Fed confortait le scénario d’une absence de hausse des taux en novembre… mais que cela n’excluait pas de nouvelles hausses de taux. Bref, Jerome Powell a été suffisamment précis, tout en restant vague, pour que les investisseurs restent dans le flou sur les prochains mois.
Si vous ajoutez à ça cette semaine, des ventes au détail aux Etats-Unis qui ont été bien plus dynamiques que prévu… il est assez logique que le 10 ans américain ait passé brièvement le seuil des 5%.
En Chine, les chiffres du PIB et des ventes au détail se sont révélés un peu plus dynamiques que prévu. C’est en soi positif mais dans le contexte actuel, cela vient potentiellement repousser le potentiel plan de relance que beaucoup d’investisseurs attendent. J’oubliais, Country Garden a fait officiellement défaut sur sa dette offshore, et des rumeurs, démenties depuis, ont annoncé la fuite du PDG de cette boîte. Bref, on comprend bien pourquoi en ce moment les riches chinois ne se baignent pas dans des piscines de cognac… petit coucou à LVMH, Remy Cointreau et Pernod Ricard.
🗞️ Les actus Bourse et économie
🇨🇳 De nouvelles sanctions américaines contre la Chine. Les Etats-Unis vont renforcer les restrictions à l'accès de la Chine aux technologies de pointe dans le domaine des puces électroniques. Nvidia et ASML pourraient être impactés. 👉 Nous sommes encore donc loin de l’apaisement pour le moment… En réponse, la Chine veut restreindre les exportations de graphite…
🧐 Le président d’Atos démissionne, et la vente de Tech Foundations est retardée. Bertrand Meunier sera remplacé par Jean-Pierre Mustier. Atos veut toujours céder Tech Foundations à EPEI et rappelle qu’il devra trouver des sources de financement autrement. 👉 Jean-Pierre Mustier est un très bon PDG (passage chez Unicredit) et j’attends de voir si cela va changer quelque chose…
🚢 Hapag-Lloyd s'attend à 3 années difficiles pour le secteur du transport maritime. 👉 Une illustration du ralentissement économique en cours… Moins de trafic = des tarifs en baisse partout.
🏎️ Ferrari accepte les crypto-monnaies pour le paiement de ses voitures aux Etats-Unis. 👉 Beaucoup de gens trouvent ça “incroyable”, y voient un signe d’adoption… en réalité, Ferrari va revendre immédiatement ces cryptos en dollars ou en euros et c’est juste un tour de passe-passe passe pour attirer des cryptomillionnaires… qui achetaient peut-être plus… des Lamborghini !
🧨 En parlant de crypto… Une rumeur d’autorisation d’un ETF Bitcoin a fait bondir le cours de ce dernier avant qu’un démenti vienne annuler cette hausse. 👉 Cela montre assez bien qu’il y a encore beaucoup d’acheteurs et donc d’espoir dans ce segment de marché.
🚙 Stellantis devance Tesla ? Le groupe prévoit de baser 7 modèles sur une 5e plateforme à bas prix et a présenté une Citroën électrique à 23 300€, la e-C3. 👉 Alors que le modèle “pas cher” de Tesla se fait attendre, les vieux constructeurs reviennent sur le devant de la scène. C’est une bonne chose pour Stellantis.
🚁 Les exploitants d'éoliennes offshore (Orsted, Equinor) pourraient annuler certains contrats après la décision de l'État de New York. 👉 Face à l’explosion des coûts et la non-rentabilité, l’éolien connaît une passe difficile dans son développement en ce moment.
Les résultats des entreprises :
🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢🔴 = Titre stable après les résultats 👐
🟢 Pfizer a baissé ses objectifs annuels mais a annoncé un gros plan d'économies.
🟢 Catana a déclaré viser 10% de croissance sur son nouvel exercice, dans un marché structurellement bon mais sans euphorie.
🟢 TotalEnergies a annoncé des marges de raffinage en baisse sur un an mais en vive hausse depuis le 2e trimestre.
🔴🔴 Ericsson a estimé que l'incertitude dans les activités de réseaux persistera jusqu'en 2024.
🔴🔴 Lonza a confirmé ses objectifs a court terme mais a réduit ses prévisions de marge à long terme.
🔴 Rio Tinto a enregistré une baisse de 1% de sa production de minerai de fer et une hausse de 1% des expéditions.
🟢 Adidas a estimé que sa perte opérationnelle serait plus réduite que prévu cette année (100M€ vs 450 M€).
🟢🔴 ASML a estimé que les nouvelles directives américaines restreignant les exportations de puces vers la Chine n'auront pas d'impact notable sur ses prévisions financières pour 2023.
🟢🟢 Netflix a publié des bons résultats grâce à une hausse des abonnés et des hausses de prix.
🔴🔴 Tesla a publié des chiffres légèrement en dessous des attentes et a surtout tempéré la montée en puissance du Cybertruck… qui prendra un certain temps.
🔴 Nokia a publié des résultats en baisse et a annoncé la suppression de 14000 emplois, soit plus de 16% de ses effectifs.
🟢🔴 Gecina a confirmé son objectif de rentabilité après une hausse de ses loyers sur 9 mois.
🟢 Pernod Ricard a fait état d’une baisse de son chiffre d'affaires sur son 1er trimestre mais a confirmé ses prévisions de croissance.
🔴 Renault a confirmé ses objectifs 2023 malgré le ralentissement de sa croissance au 3e trimestre.
🟢 Sartorius Stedim Biotech a publié une forte baisse de son résultat net sur 9 mois, comme prévu. Le groupe dit cependant avoir constaté des premiers signes de reprise de la demande vers la fin du 3e trimestre.
🔴 Nestlé a publié des chiffres légèrement en dessous des attentes.
🟢 SAP a fait état d’une croissance solide dans le cloud et a confirmé ses prévisions.
🔴 EssilorLuxottica a publié des résultats résilients face au contexte.
🟢 Forvia a confirmé ses objectifs 2023 après un 3e trimestre conforme aux attentes.
🟢 La Française des Jeux a baissé ses prévisions mais vise une croissance de l’ordre de 5% cette année.
🔴 L'Oréal a publié des ventes décevantes sur le 3e trimestre.
🔴🔴 Rexel a publié des résultats décevants en raison des changes et d’un effet prix négatif.
🔴🔴 Verallia a confirmé ses prévisions d'Ebitda 2023 mais pas celles sur le chiffre d’affaires.
🟢 Vivendi a publié un chiffre d'affaires en hausse au 3e trimestre, porté par Canal+.
🔴🔴 Boliden a publié un EBIT au 3e trimestre légèrement inférieur aux attentes.
🟢 Brunello Cucinelli a relevé ses estimations après 9 mois de forte croissance.
🟢 Sika a publié de solides résultats sur le 3e trimestre.
📆 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Getinge, Philips, Virbac, Icade
Mardi : Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, Hermes, Danaher, General Electric, NextEra Energy, Waste Management, Kering, 3M, General Motors, Spotify, Orange, Michelin, ASM International, Norsk Hydro, Logitech, Puma, Interparfums, ID Logistics, Clariane
Mercredi : Meta Platforms, Boeing, Heineken, Dassault Systemes, Carrefour, Bureau Veritas, Aeroports de Paris, Worldline, Umicore, GTT, Nexans, BIC, Voltalia, Air Liquide
Jeudi : Amazon.com, Mastercard, Linde, Intel, Caterpillar, UPS, Unilever, Mercedes Benz, BNP Paribas, Shopify, Volkswagen, Ford, Schneider Electric, STMicroelectronics, Danone, Saint-Gobain, Sodexo, Biomérieux, Accor, Alten, Ubisoft, Valeo, Eramet, TF1
Vendredi : Exxon Mobil, Chevron, Sanofi, Safran, Colgate-Palmolive, Amundi, Air France - KLM
✍️ Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.
La condescendance nippo-occidentale sur le véhicule électrique chinois met les constructeurs dans le dur (Wired 🇬🇧).
Sans le kidnapping du premier entrepreneur du solaire, les énergies fossiles auraient-elles décollé plus tôt ? (The Conversation 🇫🇷).
Les États arabes soutiennent-ils la Palestine ? (Uncharted Territories 🇬🇧).
Les scissions d'entreprises ne font plus recette en Bourse (Morningstar 🇫🇷)
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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J'attends avec impatience le numéro de ce dimanche 😅
1 an que j'ai pris du BX4 ... 1 an que je me demande quelle idée j'ai eu 😅
Enfin +10% d'atteint ! Reste à ne pas se planter sur le point de sortie 🤔🧐