đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đąÂ Le chiffre de la semaine
đïžÂ Les actualitĂ©s Bourse et Ă©conomie
đ Lâagenda des rĂ©sultats
âïž Mes lectures de la semaine
đ Les derniĂšres publications du Fortress Club
RAS cette semaine
đšđšđš Tu peux Ă©galement :
Rejoindre la version premium du Fortress Club đ
DĂ©couvrir mon offre de gestion de patrimoine đč
DĂ©couvrir les plateformes que jâutilise pour investir đ
Lire toutes mes éditions précédentes.
Lire ma sĂ©rie dâarticles pour dĂ©marrer en Bourse.
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đïž Version audio
Les 2 Ă©lĂ©ments principaux de la semaine ont donc Ă©tĂ© lâĂ©lection de Donald Trump Ă la prĂ©sidence des Etats-Unis, et dans une moindre mesure, une baisse des taux de la Fed comme anticipĂ©e par le marchĂ©.
Les marchĂ©s amĂ©ricains ont fortement saluĂ© cette Ă©lection. Pour le moment, ils semblent accueillir favorablement Donald Trump, qui est bien plus pro-business que ne pouvait lâĂȘtre Kamala Harris. Donald Trump parle de baisser les impĂŽts et de rĂ©duire les rĂ©glementations. Câest le point qui plaĂźt aux marchĂ©s.
Bien évidemment, les investisseurs semblent avoir mis de cÎté pour le moment les projets de taxes douaniÚres de 60% sur la Chine et de 20% sur le reste du monde, qui sont potentiellement inflationnistes pour les Etats-Unis, et qui vont potentiellement compliquer la baisse des taux de la Fed sur les prochaines années.
ConcrĂštement, je pense que les marchĂ©s semblent partis pour se laisser porter par lâespoir dâune Ă©conomie amĂ©ricaine plus florissante sous Trump Ă court moyen terme⊠mais quâun retour de bĂąton nâest pas exclu⊠quand Trump prendra le pouvoir en janvier et commencera dâavancer sur des mesures concrĂštes.
Je note que les rĂ©publicains ont la majoritĂ© au sĂ©nat, et possiblement la majoritĂ© Ă la chambre des reprĂ©sentants, ce qui veut dire que lâadministration rĂ©publicaine de Trump aurait les pleins pouvoirs pour ces 4 prochaines annĂ©es.
Ma rĂ©flexion au vu des rĂ©sultats et de la rĂ©action des marchĂ©s est que les investisseurs pensent que Trump va faire du bien dâun point de vue Ă©conomique, et que les mesures nĂ©gatives de son programme (principalement les taxes douaniĂšres) ne seront peut-ĂȘtre que partiellement mises en oeuvreâŠ
En attendant, les actions américaines sont montées, sauf celles liées aux énergies renouvelables et sauf les valeurs chinoises cotées aux Etats-Unis.
Aux Etats-Unis, la Fed a annoncé une baisse de taux de 25bp. Les taux de la Fed restent élevés à 4,50% mais les statistiques continuent de montrer une économie américaine en forme. Pas de pression pour le moment du cÎté de la Fed.
Dans le reste du monde, lâEurope Ă©tait un peu dans une ambiance de gueule de bois. AprĂšs avoir succinctement saluĂ© par une forte hausse lâĂ©lection de Trump, les investisseurs ont retrouvĂ© leurs esprits, et se sont souvenus que Trump voulait imposer des droits de douanes de 20% Ă lâEurope, et quâil voulait que tous les pays dĂ©pensent plus en armes. Est-ce que la hausse initiale Ă©tait due aux espoirs dâune fin du conflit Ukrainien ? Peut-ĂȘtre. En attendant, lâEurope fait grise mine dâautant quâelle exporte beaucoup vers les Etats-Unis et la Chine, 2 pays qui sont en train de se fermer via les droits de douanes.
Dans le sillage de cette Ă©lection, jâai aussi notĂ© la baisse du pĂ©trole et de lâor. ConcrĂštement, cela pourrait illustrer le fait que Trump ne sera pas un facteur de dĂ©stabilisation pour le monde. Pour le pĂ©trole, cela peut illustrer une baisse des conflits Ă venir au Moyen-Orient, mais aussi des mesures politiques en faveur de lâindustrie pĂ©troliĂšre amĂ©ricaine.
Pour le coup, la baisse du pétrole est une bonne nouvelle, car je le rappelle, toute baisse du prix du pétrole est un plan de relance économique au niveau mondial⊠A confirmer sur les prochains mois.
En Chine, les marchĂ©s ont initialement rĂ©agi nĂ©gativementâŠavant de se reprendre pour finir en hausse. La raison est que bien que lâĂ©lection de Trump soit nĂ©gative pour la Chine, les investisseurs espĂšrent que cela servira de prĂ©texte au gouvernement chinois pour enfin lancer un plan de relance focalisĂ© sur la consommation intĂ©rieure !
Pour ma part, je pense que cette semaine vient dâacter le retour de la volatilitĂ© dans les marchĂ©s, avec dĂ©sormais, une forte attention Ă la moindre dĂ©claration de Trump.
Je pense aussi que les Etats-Unis vont sortir encore plus fort Ă©conomiquement de cette prĂ©sidence, que lâEurope va ĂȘtre Ă la peine, et que la Chine va essentiellement tenter de garder la tĂȘte hors de lâeau.
đïž Le chiffre de la semaine
đ 1,7%
Câest le trĂšs faible pourcentage de la part des ETFs dans les investissements financiers en France. Câest trĂšs peu comparĂ© au reste du monde.
đïž Les actus Bourse et Ă©conomie
đšđł La Chine appelle la France Ă pousser l'UE vers un accord dans le litige sur les vĂ©hicules Ă©lectriques. đ Un peu Ă lâimage de Trump qui menace beaucoup pour obtenir de meilleurs deals, la Chine a dĂ©cidĂ© de taper durement une industrie trĂšs spĂ©cifique en France, celle du Cognac. Câest bien jouĂ© car tous les acteurs sont allĂ©s pleurer auprĂšs du gouvernement, qui apparemment, tente de nĂ©gocier⊠Je ne sais vraiment pas ce quâil va nĂ©gocier car entre la filiĂšre du Cognac, et la filiĂšre automobile en termes dâemplois⊠le poids politique de la seconde est bien plus important. On commence dâailleurs Ă peine Ă mesurer la crise qui arrive. Volkswagen a annoncĂ© des milliers de licenciements. Pareil pour Michelin. Valeo, câest en coursâŠ
đșđž Un exemple de menace de Trump ? Donald Trump imposera Ă Stellantis des droits de douane de 100% en cas de dĂ©localisation au Mexique. đ Si tu es Carlos Tavares, tu dĂ©localises la production de pick up avec ce genre de menace ? đ
đșđž Nvidia et The Sherwin-Williams chassent Intel et Dow Inc du Dow Jones Ă partir du 8 novembre. đ Avec ce nouvel arrivant, le Dow Jones, qui contient dĂ©jĂ Microsoft, Apple et Amazon devient encore plus technologique, et donc reprĂ©sente moins les vieilles valeurs de lâĂ©conomie amĂ©ricaine.
âœïž Un rapport de TotalEnergies prĂ©voit que la demande mondiale de pĂ©trole continuera d'augmenter au moins jusqu'en 2030, reflĂ©tant les changements en cours dans le systĂšme Ă©nergĂ©tique mondial. đ Avec 4 annĂ©es de Trump, câest sĂ»r que les Etats-Unis ne vont pas aller vers la sobriĂ©tĂ©. Tout comme le reste du monde ?
đŻđ” L'action Nissan s'effondre en Bourse aprĂšs l'annonce du licenciement de 9000 personnes, la rĂ©duction de 20% des capacitĂ©s de production et le projet de cession d'une partie de sa participation dans Mitsubishi Motors. đ Pouvez-vous me citer un modĂšle rĂ©cent de chez Nissan ? Ils sont en difficultĂ©, avec en plus un marchĂ© en berne. Ca ne pardonne pas.
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : Continental
Mardi : AstraZeneca, Home Depot, Shopify, Spotify, Occidental, Infineon, Bayer, Sixt, Chargeurs
Mercredi : Tencent, Cisco, Allianz, Alstom, Voestalpine
Jeudi : Walt Disney, Applied Materials, Siemens, Palo Alto Networks, Hon Hai Precision, JD.com, Hapag Lloyd, Burberry, SCOR, SBM Offshore
Vendredi : Alibaba, Trip.com, Vallourec
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur.
La recherche par l'IA pourrait briser le web (MIT Technology Review đŹđ§).
La Française des Jeux : VisibilitĂ© retrouvĂ©e (Zonebourse đ«đ·)
Volkswagen, la fin dâun mythe allemand ? (The Conversation đ«đ·).
L'usage des jets privĂ©s explose (LibĂ©ration đ«đ·).
đ Les derniĂšres publications du Fortress Club
En accĂšs libre :
/
RĂ©servĂ© aux abonnĂ©s Premium đ du Fortress Club :
Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur đ (sous le titre), cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse đ !
