đ° đč Un dĂ©but d'annĂ©e agitĂ© & Bonne annĂ©e !
đ Le RĂ©cap des MarchĂ©s n°213 : Trump, Ă©conomie US & Chine
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
đąÂ Le chiffre de la semaine
đïžÂ Les actualitĂ©s Bourse et Ă©conomie
đ Lâagenda des rĂ©sultats
âïž Mes lectures de la semaine
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đ Le rĂ©cap des marchĂ©s
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Je ne sais pas si cela vient du fait que Donald Trump nâa pas eu la fĂšve dans la galette mais il a, Ă plusieurs reprises cette semaine, agitĂ© les marchĂ©s avec quelques messages trĂšs ciblĂ©s. Trump nâest pas le seul coupable de ce fort retour de la volatilitĂ©. LâĂ©conomie AmĂ©ricaine, qui est trop en forme, et qui crĂ©e trop dâemplois, a expliquĂ© pourquoi les marchĂ©s ont piquĂ© du nez vendredi.
Commençons tout de suite par les Etats-Unis. Cette semaine, câest donc Donald Trump qui a rappelĂ© Ă tous les investisseurs qui se remettaient Ă peine de la soirĂ©e du nouvel an que les potentiels droits de douanes nâĂ©taient pas du bluff. Une rumeur en dĂ©but de semaine laissait penser que Trump avait adouci sa position sur le sujet⊠Que nenni ! Nous avons eu dans la semaine des rumeurs comme quoi il aurait lâintention d'activer une loi de sĂ©curitĂ© exceptionnelle pour mettre en place rapidement des barriĂšres douaniĂšres massives face au reste du monde⊠ce qui a fait chuter les marchĂ©s europĂ©ens et chinois dans la foulĂ©e. Pour ne pas arranger les choses, lâĂ©conomie restent en trop bonne forme, comme lâillustrent les trĂšs bons chiffres de lâemploi de ce vendredi, ce qui va renforcer le scĂ©nario dâune Fed qui ne va que peu ou pas baisser ses taux en 2025⊠ce qui est en dĂ©faveur des marchĂ©s actions mais en faveur des obligations. Les taux amĂ©ricains Ă 10 ans sont Ă leurs plus hauts sur un an !
Je vous fais lâimpasse sur la volontĂ© apparente de Trump dâacheter le Groenland. Cela nâa pas dâimpact sur les marchĂ©s, mais cela illustre que Trump risque de continuer de nous surprendreâŠ
Du cĂŽtĂ© des valeurs, jâai principalement notĂ© les annonces dâinvestissements de Microsoft dans les infrastructures IA, qui ont soutenu ce secteur, et les bons rĂ©sultats de Foxconn, qui ont soutenu toutes les valeurs des semi-conducteurs.
En Chine, l'indice PMI Caixin des services Ă©tait plus robuste que prĂ©vu, ce qui est positif mĂȘme si l'indice PMI Caixin manufacturier reste lui dans le dur. La morositĂ© a cependant vite repris le dessus, alors que lâadministration Trump a ajoutĂ© Tencent et CATL (le gĂ©ant des batteries) Ă la liste des entreprises sous sanctions amĂ©ricaines car elles collaborent avec lâarmĂ©e chinoise⊠Pour contrebalancer lâindicateur sur les services, les statistiques sur lâinflation et les prix Ă la production sont ressortis dans le bas de la fourchette des prĂ©visions⊠signe que le lâĂ©conomie est bien toujours au fond du trou.
đïž Le chiffre de la semaine
đ 52%
C'est la part des personnes qui ont dĂ©clarĂ© que leur bague de fiançailles comportait un diamant créé en laboratoire, dans une enquĂȘte rĂ©alisĂ©e en 2024 par la plateforme de planification de mariage en ligne the Knot, contre 46 % en 2023 et 12 % en 2019. Aux Ătats-Unis, le plus grand marchĂ© du diamant, les consommateurs optent volontiers pour des diamants créés en laboratoire, plus gros et moins chers, plutĂŽt que pour des diamants extraits de mines. Les producteurs de diamants naturels espĂšrent que l'Ă©cart de prix croissant pour la variĂ©tĂ© cultivĂ©e en laboratoire amĂšnera naturellement les consommateurs Ă les considĂ©rer comme une catĂ©gorie complĂštement diffĂ©rente, et non comme un substitut.
đïž Les actus Bourse et Ă©conomie
đ± Le rĂ©cent rebond de l'indice ISM des prix payĂ©s laisse prĂ©sager une nouvelle accĂ©lĂ©ration de l'inflation globale et de l'inflation de base (voir les graphiques ci-dessous). đ Je le dis et je le rĂ©pĂšte, le marchĂ© table encore sur 2 baisses de taux aux US en 2025 mais le risque.. câest quâil y ait une hausse des taux en raison dâun rebond de lâinflation !
đ± Foxconn, le plus grand assembleur d'iPhone d'Apple, a annoncĂ© que son chiffre d'affaires du T4 a augmentĂ© de 15,2%, pour atteindre un record. đ MĂȘme sâil y a des rumeurs comme quoi les ventes dâiPhones patiraient, câest un signal positif pour tout ce secteur.
đ«đ· Selon les Ă©chos, « Le ralentissement du marchĂ© de l'emploi se confirme » en France. Le nombre de demandeurs d'emploi sans activitĂ© inscrits Ă France Travail a en effet augmentĂ© de 45 000 en novembre, et de 142 000 en trois mois. đ Le ralentissement Ă©conomique commence enfin Ă se traduire en hausse du chĂŽmage⊠pas sur que les hausses dâimpĂŽts que le gouvernement prĂ©parent aide Ă changer la situationâŠ.
đ Le ratio cours sur actif net (Price to Book) de l'indice S&P 500 atteint des niveaux record (voir le graphique ci-dessous). đ C'est une autre preuve que les actions sont chĂšres en ce moment.
đšđł Soyez sceptique sur toutes les infos qui viennent de Chine ! Lors d'un forum organisĂ© Ă Washington le mois dernier, un Ă©minent Ă©conomiste chinois, Gao Shanwen, a mis en doute la fiabilitĂ© des donnĂ©es relatives Ă la croissance chinoise et la capacitĂ© de PĂ©kin Ă prendre les mesures nĂ©cessaires pour stimuler la croissance. Xi Jinping a ordonnĂ© l'ouverture d'une enquĂȘte sur Gao, puis a ordonnĂ© aux autoritĂ©s de prendre des mesures disciplinaires Ă son encontre, une rĂ©action qui met en Ă©vidence les sensibilitĂ©s profondes de PĂ©kin face aux problĂšmes Ă©conomiques qui se sont accumulĂ©s sous l'autoritĂ© de Xi Jinping. đ Bref, toutes les personnes qui parlent publiquement en Chine ont un pistolet sur la tempe⊠Câest Ă avoir en tĂȘte.
đ Lâagenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de rĂ©sultats dâentreprises :
Lundi : /
Mardi : /
Mercredi : JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Citigroup
Jeudi : Taiwan Semiconductor, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley, Richemont
Vendredi : Schlumberger
âïž Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidĂ©os que jâai trouvĂ©s intĂ©ressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matĂ©riel pour devenir pas Ă pas un meilleur investisseur.
Trou d'air au paradis chinois du shopping de luxe (Zonebourse đ«đ·)
Une brĂšve histoire de l'automobile (Arte đ«đ·)
There Will Be Blood (Arte đ«đ·)
Les Ătats-Unis ne croient plus en la mondialisation, et leur Ă©conomie se porte bien malgrĂ© tout (The Conversation đ«đ·)
Pourquoi Michael Green est connu comme le Cassandre de l'investissement passif (Institutional Investor đŹđ§).
Les ressources du Groenland, entre protection de lâenvironnement et tentation du profit (The Conversation đ«đ·).
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Ă la semaine prochaine đ
Mathieu
Pour rappel, si vous avez trouvĂ© cette Ă©dition utile, nâhĂ©sitez pas Ă cliquer sur le petit cĆur đ (sous le titre), cela mâencourage Ă©normĂ©ment et me permet de savoir ce qui vous intĂ©resse đ !