🏰 🟢🔴 La Fed rassure, l’IA déçoit

👉 Le Récap des Marchés n°258 : Oracle ravive les doutes sur l’IA, le pétrole poursuit sa baisse

• 📊 Le récap des marchés

• 🔢 Le chiffre de la semaine

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 2 achats & 2 ventes ♻️

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📊 Le récap des marchés

🎙️ Version audio

La Fed a livré jeudi exactement ce que le marché anticipait. Cette absence de surprise a d’abord soulagé les investisseurs, même si les projections économiques publiées pour 2026 laissent plusieurs questions ouvertes. L’optimisme a toutefois été de courte durée, car Oracle a ensuite ravivé les doutes sur la capacité de l’intelligence artificielle à générer des profits au rythme espéré.

La Fed a abaissé son taux directeur de 25 points pour le placer dans la fourchette 3,50 à 3,75%. Jerome Powell a insisté sur le caractère équilibré de cette décision, censée répondre au ralentissement du marché du travail sans compromettre la possibilité de réagir si les prochaines statistiques dévient. Les prévisions du comité montrent une croissance plus solide en 2026, mais une trajectoire de taux plus prudente : le marché en conclut que la Fed ne réduira probablement ses taux qu’une seule fois l’an prochain.

Cette décision était largement intégrée, ce qui a dissipé la pression qui pesait sur les actions ces dernières séances. La Fed a également annoncé un dispositif flexible d’achats de bons du Trésor, une réponse directe aux tensions sur la liquidité qui ressemble, pour certains, à un mini programme d’assouplissement quantitatif. Le dollar s’est légèrement replié, tandis que le rendement du 10 ans américain est resté au-dessus de 4,1%, signe que le marché ne croit pas à un cycle prolongé de baisse des taux. Le vote a mis en évidence un comité divisé : Stephen Miran plaidait pour une baisse de 50 points de base, deux membres favorables au statu quo, et une majorité alignée sur Powell.

L’attention s’est ensuite tournée vers Oracle, dont les résultats ont douché l’enthousiasme. Les revenus de sa division cloud progressent moins vite que promis et mettent en lumière la difficulté de transformer les investissements massifs consacrés à l’IA en bénéfices tangibles. Le titre a décroché de plus de 11% en séance et les obligations d’Oracle ont subi des tensions supplémentaires. Nvidia a aussi reculé et Broadcom, pourtant solide sur le trimestre, n’a pas réussi à relancer l’appétit pour le secteur. Le Nasdaq 100 a de nouveau été en berne, pénalisé par les valeurs liées à l’IA.

En Chine, les exportations ont significativement augmenté en novembre, un mouvement qui risque d’alimenter les tensions commerciales avec les Etats-Unis et l’Europe. L’inflation y a légèrement accéléré, ce qui réduit la probabilité d’un soutien monétaire rapide de la Banque populaire de Chine. Les prix à la production restent en recul, signe que la reprise économique demeure fragile.

Du côté des matières premières, le pétrole poursuit sa baisse sur fond de craintes de surcapacités alors que la demande montre des signes d’essoufflement. La décrue est également alimentée par les concessions annoncées par l’Ukraine, prêtes à accepter une zone démilitarisée dans le Donbass pour tenter d’obtenir un cessez-le-feu. L’administration américaine a indiqué qu’elle enverrait un représentant aux discussions si les conditions s’y prêtaient. La chute du brut a seulement été tempérée par la saisie, cette semaine, d’un pétrolier vénézuélien.

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🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 139,7 Millions de dollars

L’Union européenne a infligé une amende de 139,7 millions de dollars à X, la plateforme d’Elon Musk, pour des manquements liés aux badges bleus, à la transparence publicitaire et à l’accès aux données. C’est la première sanction prononcée dans le cadre de la nouvelle loi européenne sur les contenus numériques. X n’a pas commenté et dispose de quelques mois pour proposer des correctifs.

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🗞️ Les actus Bourse et économie

🇪🇺 Emmanuel Macron alerte sur une menace existentielle pour l’industrie européenne, estimant que la Chine frappe désormais au cœur du modèle productif du continent. Dans Les Échos, il évoque la possibilité de nouveaux droits de douane contre Pékin et appelle la BCE à accorder plus de poids à la croissance et à l’emploi. Une prise de position plus offensive, qui marque un durcissement du discours économique français face à la concurrence chinoise. 👉 Et bam nouvelle taxe sur les petits colis 3 jours plus tard.

🛢️ Une surabondance massive de pétrole se forme en mer, avec 1,4 milliard de barils en transit, soit 24 % au-dessus de la normale, alimentée par la hausse de la production mondiale et l’explosion des cargaisons russes, iraniennes et vénézuéliennes sous sanctions. Une partie de ces barils n’arrive plus à trouver preneur, laissant des tankers bloqués en mer. Les prix tiennent pour l’instant grâce aux achats discrets de la Chine, mais si une fraction de cet excédent venait à entrer dans les stocks visibles, le marché pourrait replonger brutalement. 👉 C’est baissier pour le pétrole, surtout en cas d’accord de paix en Ukraine… ce qui est baissier pour l’inflation… et donc bullish pour l’économie mondiale et les marchés.

🇨🇳 L’administration Trump va autoriser Nvidia à exporter sa puce IA H200 vers la Chine, tout en lui imposant une taxe de 25 %. Plus performante que la H20 jusque-là autorisée, la H200 reste toutefois en dessous des puces Blackwell et Rubin. Cette décision fait suite à une rencontre entre Donald Trump et le PDG de Nvidia, Jensen Huang, illustrant un assouplissement ciblé mais encadré des restrictions technologiques. 👉 Pas aussi positif que prévu pour Nvidia… on verra le résultat dans quelques mois.

💰 Netflix remporterait pour le moment pour 72 milliards de dollars les studios de Warner Bros. Discovery et HBO Max, mais l’opération s’annonce politiquement sensible. Le rachat sera scruté par le ministère de la Justice et pourrait être freiné par l’administration Trump, réputée proche de Paramount, également candidat. Écarté, Paramount dénonce un processus biaisé. En Bourse, Netflix a reculé tandis que Warner a fortement progressé. 👉 Pas sur que ça se fasse… et donc l’annulation sera une bonne nouvelle pour Netflix.

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : /

• Mardi : Lennar

• Mercredi : Micron, General Mills

• Jeudi : Accenture, Nike, FedEx

• Vendredi : Carnival

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

• À partir du 1er juillet 2026, les petits colis importés dans l’UE seront taxés à hauteur de 3 euros (Le Figaro 🇫🇷)

• Divination : les 24 prochains mois de l’IA (Exponential View 🇬🇧)

• Au cœur du rebond de Burberry (Financial Times 🇬🇧)

• Comment l’IA va vous persuader de la façon de voter (MIT Technology Review 🇬🇧)

• Connaissez-vous la shopaganda ? (The Verge 🇬🇧)

• Les Européens sont faibles, juge Donald Trump (Politico 🇬🇧)

• Qui a peur des stablecoins ? (Project Syndicate 🇬🇧)

• Comment une start-up controversée espère refroidir la planète (MIT Technology Review 🇬🇧)

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risqué. Les informations mises à disposition par le Fortress Club s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement. Elles ne constituent par ailleurs pas un conseil en investissement.