🏰 🔴 Le pétrole crispe les marchés.

👉 Le Récap des Marchés n°271 : Iran, pétrole, taux… pourquoi la confiance ne revient pas

• 📊 Le récap des marchés

• 🔢 Le chiffre de la semaine

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 🚀 Un mini Lumentum en devenir ?

    • 👉 Un small cap liée aux datacenters IA.

  • 🏰 8 achats & 4 ventes ♻️

    • 🔐 #272 : + Petit point sur Hellofresh & Point marchés

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📊 Le récap des marchés

🎙️ Version audio

Les marchés ont traversé une semaine agitée, marquée par un net repli et un retour de la volatilité, avec un VIX terminant autour de 26. Le point d’ancrage n’est plus la croissance ni les résultats d’entreprises, mais l’énergie. Le prix du pétrole est devenu la variable dominante, influençant à la fois les taux, les devises et les actions. Dans cet environnement, toute tentative de rebond reste conditionnée à une accalmie sur le brut. En parallèle, la remontée des prix de l’énergie a profondément modifié la lecture de la politique monétaire, en éloignant le scénario de baisses de taux qui soutenait encore le marché il y a quelques semaines.

Le Vix Sur la semaine

La trajectoire du pétrole a suivi celle du conflit. Le ciblage d’un point clé des exportations iraniennes en début de semaine a fait franchir un seuil dans l’escalade, avant qu’un passage partiel de navires dans le détroit d’Ormuz ne ramène brièvement du calme. Mais la situation reste instable, avec un contrôle implicite de l’Iran sur les flux. L’extension des frappes à des infrastructures énergétiques et les représailles dans plusieurs pays du Golfe ont ravivé les tensions et poussé les prix à de nouveaux sommets.

Face à cette dérive, les autorités américaines cherchent à reprendre la main. L’idée n’est plus seulement de gérer le conflit, mais aussi d’éviter une spirale énergétique incontrôlable. Des ajustements sur les sanctions, y compris à l’égard de certains producteurs, sont désormais envisagés pour injecter davantage d’offre sur le marché. Cette approche pragmatique traduit un changement de priorité. Stabiliser le pétrole devient un objectif aussi important que l’issue du conflit lui-même.

Un Pétrole WTI toujours proche des 100$

Pour autant, la sortie de crise reste difficile à anticiper. Les scénarios évoqués vont d’un affaiblissement progressif du régime à une forme d’accord implicite, sans qu’aucun ne s’impose clairement. L’absence de coordination internationale sur la sécurisation du détroit d’Ormuz renforce cette impression d’incertitude prolongée. Le marché évolue donc sans véritable visibilité, oscillant entre espoirs de normalisation et crainte d’un blocage durable.

La réunion de la Fed a ajouté une couche supplémentaire d’ambiguïté. Si la décision de ne pas modifier les taux était attendue, le discours a été interprété comme moins accommodant. L’inflation liée à l’énergie complique la donne et réduit la marge de manœuvre pour un assouplissement rapide. Les anticipations ont été révisées en conséquence. Le scénario de baisse des taux s’est éloigné, laissant place à une trajectoire plus incertaine, potentiellement plus restrictive.

Du côté européen, le ton reste également prudent. Les autorités monétaires ont insisté sur leur vigilance face au choc énergétique, avec une sensibilité plus marquée qu’aux États-Unis. Ce décalage entre des marchés actions encore relativement stables et un environnement macroéconomique qui se tend progressivement crée un déséquilibre latent. Si les prix de l’énergie devaient rester élevés, cet écart pourrait se refermer rapidement.

En Chine, les indicateurs récents montrent une activité plus solide qu’anticipé, mais ces éléments restent secondaires dans le contexte actuel. Le report d’une rencontre importante entre les États-Unis et la Chine alimente surtout l’idée que les priorités géopolitiques ont changé et que le conflit en cours pourrait s’inscrire dans la durée.

Au final, le marché fonctionne aujourd’hui avec un nombre limité de repères. Le pétrole dicte le rythme, les banques centrales ajustent leur posture et les investisseurs tentent de s’adapter à un environnement plus instable. Tant que la situation énergétique ne se stabilise pas, les mouvements resteront erratiques et la confiance difficile à reconstruire.

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🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 100 milliards de dollars

C’est le montant que Jeff Bezos est en train de chercher à lever dans le cadre de discussions préliminaires pour un nouveau fonds destiné à racheter des entreprises industrielles et à les automatiser grâce à l’IA. Le fondateur d’Amazon s’est rendu au Moyen-Orient et à Singapour pour lever des fonds, dans le cadre d’une initiative liée à Project Prometheus, une startup qui développe des modèles d’IA capables de comprendre et de simuler le monde physique, selon des sources proches du dossier. Le fonds vise à intervenir dans des secteurs industriels majeurs comme les semi-conducteurs, la défense et l’aéronautique.

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🗞️ Les actus Bourse et économie

🤖 Lors de sa journée développeurs, Nvidia a élargi son discours bien au-delà des data centers en mettant fortement l’accent sur la robotique, présentée comme le prochain relais majeur de croissance après l’IA logicielle et cloud. Le groupe cherche à positionner ses puces et plateformes comme le standard de calcul pour des machines autonomes capables d’interagir avec le monde physique, des usines aux robots humanoïdes. Dans ce contexte, Nvidia affirme viser au moins 1 000 milliards de dollars de chiffre d’affaires cumulés liés aux puces d’IA d’ici fin 2027, illustrant l’ampleur des investissements attendus et sa volonté de capter une part dominante de cette nouvelle phase d’industrialisation de l’IA. 👉 Le contexte n’aide pas mais le marché n’a pas été convaincu par le discours bullish de Huang. Les craintes montent sur les financements…

🇺🇸 La SEC envisage de mettre fin à l’obligation de publication trimestrielle des résultats, en permettant aux entreprises cotées de ne communiquer que deux fois par an. Cette réforme, qui pourrait être proposée dès le mois prochain, marquerait une rupture avec plus de 50 ans de reporting trimestriel aux États-Unis. Ses partisans estiment qu’un tel changement pourrait encourager davantage d’entreprises à rester ou devenir cotées en réduisant la pression court terme, mais il devrait rencontrer une forte opposition des investisseurs attachés à la transparence et au suivi régulier des performances. 👉 Je comprends l’idée, mais cela veut potentiellement dire que le marché avancera un peu plus à l’aveugle..?

🇺🇸 Meta accélère brutalement sa transformation interne vers un modèle “AI-first”. Derrière l’annonce officielle de 16 000 licenciements, les chiffres internes évoquent plutôt 22 000 départs, dans un contexte où l’entreprise a massivement structuré et documenté ses processus ces derniers mois pour entraîner ses propres agents d’IA. Ces systèmes automatiseraient déjà une grande partie du développement, avec jusqu’à 70 % des modifications de code prises en charge, permettant aux équipes les plus avancées de produire davantage avec beaucoup moins de ressources. Le nouveau modèle organisationnel devient plus léger et asymétrique, reposant sur quelques profils seniors capables de piloter l’IA, complétés par des ressources offshore à bas coût, ce qui remet profondément en cause la structure traditionnelle des équipes tech. 👉 Est-ce que Meta n’a plus d’idée pour faire de la croissance ? comme le suggère le PDG de Nvidia sur les entreprises qui licencient en raison de l’IA…

🇫🇷 Tesla fait face à un litige inattendu avec Unibev, un grossiste français de boissons qui revendique les droits sur le nom “Cybercab” au moment où le groupe prépare le lancement de son véhicule autonome. Dans un dépôt auprès des autorités américaines, Tesla accuse Unibev d’agir de mauvaise foi en tentant de s’approprier frauduleusement la marque, alors même que l’entreprise n’a aucune activité automobile avérée. Si le conflit juridique s’éternise, il pourrait compliquer la commercialisation internationale du futur robotaxi de Tesla et retarder son branding global. 👉 Une erreur de Tesla surement…

🇨🇺 Le régime cubain amorce un virage inédit en cherchant à ouvrir son économie à la diaspora cubano-américaine, dans l’espoir d’attirer des capitaux et d’éviter une crise économique plus profonde. Cette ouverture marque une rupture avec des décennies de méfiance envers cette communauté, historiquement opposée au pouvoir en place, mais reste largement conditionnée à un assouplissement des sanctions américaines. En pratique, les obstacles juridiques et politiques demeurent importants, mais la démarche illustre l’urgence économique du pays, confronté à une pénurie de devises, une crise énergétique et un modèle économique à bout de souffle. 👉 Une victoire facile pour Trump vs l’Iran ?

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : /

• Mardi : Xiaomi

• Mercredi : PDD, Unibail

• Jeudi : H&M, Hapag Lloyd

• Vendredi : Carnival, BYD

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

• Une vague d’introductions en Bourse pourrait être le véritable signe que nous sommes dans une bulle (Owenomics 🇬🇧)

• L’hérésie américaine : faut-il brûler Peter Thiel ? (Le Grand Continent 🇫🇷)

• « Avec 40 drones navals, on peut déminer le détroit d’Ormuz » : cette pépite française qui pourrait changer la donne dans la guerre des mines (Challenges 🇫🇷)

• 7 facteurs qui déterminent le retour sur investissement dans l’IA (Harvard Business Review 🇬🇧)

• Charles Ponzi nous permet-il de comprendre la bulle de l’IA ? (The Conversation 🇫🇷)

• Strategy : le Ponzi assumé ? (L’Agefi 🇫🇷)

• Le secteur manufacturier européen en difficulté ? Certains secteurs n’ont jamais connu une telle prospérité (FT Alphaville 🇬🇧)

• Des appétits militaires à ceux des multinationales, l’épopée de la mine de lithium d’Échassières (The Conversation 🇫🇷)

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risqué. Les informations mises à disposition par le Fortress Club s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement. Elles ne constituent par ailleurs pas un conseil en investissement.