🏰 🇨🇳 Plus de doute que de mal ?

👉 Le Récap des Marchés n°216 : Deepseek, Trump, LVMH, Open AI, Canada, Fed & BCE

• 📊 Le récap des marchés

• 🔢 Le chiffre de la semaine

• 🗞️ Les actualités Bourse et économie

• 📅 L’agenda des résultats

• ✍️ Mes lectures de la semaine

• 💎 Les dernières publications du Fortress Club

  • 🏰 🇨🇳 Après Deepseek, le beau temps ?

    • 👉 Le point sur cette petite météorite qui a frappé les valeurs IA.

  • 🏰 2 achats & 8 ventes ♻️

    • On encaisse et on ajuste le portefeuille.

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📊 Le récap des marchés

🎙️ Version audio

Cette semaine aura été donc riche en émotion avec des inquiétudes fortes sur le secteur de l’IA en début de semaine, des résultats décevants chez certaines stars de la côte, mais aussi quelques bonnes surprises, puis en fin de semaine, des tensions autour des droits de douanes américains contre le Canada et le Mexique.

La semaine avait donc démarré en trombe avec la sortie d’une IA chinoise, Deepseek, qui a ébranlé les certitudes des investisseurs dans le secteur de l’IA, notamment sur la pertinence des investissements gigantesques que sont en train de faire beaucoup d’entreprises. Toutes les valeurs qui touchaient de près ou de loin le secteur, Nvidia en tête, ont été sanctionnées en bourse lundi avant de se reprendre partiellement les jours suivants. Ce qui est intéressant, c’est que le reste du marché, c’est à dire 99% des autres valeurs de la cote, n’ont pas suivi le mouvement à la baisse, voire ont même progressé. J’en parle plus longuement dans mon dossier, mais en résumé, les avancées de Deepseek sont bénéfiques pour la plupart des entreprises, à l’exception des pure player de l’IA comme Open AI, Anthropic etc. qui se retrouvent avec un gros coup de pression pour justifier leur gros investissements actuels et futurs.

Une fois ce marasme passé, même si on va encore beaucoup en parler car les résultats de Nvidia ne sont que le 26 février prochain, les marchés ont observé avec attention les réunions de la Fed et de la BCE. La Fed a laissé ses taux inchangés et la BCE a légèrement baissé ses taux. Les 2 banques centrales ont agi comme attendu, et n’ont pas fait de déclaration qui ont changé la donne. De ce fait, cela n’a pas eu trop d’impact.

Entre-temps, au milieu de cette actualité chargée en fait divers IA et en banques centrales, certaines entreprises ont surpris positivement lors de leur publication de résultats (Meta, IBM, Tesla, SAP ou encore ASML), tandis que d’autres ont souffert (Microsoft, LVMH, UPS). La pale performance du CAC40 est en partie due à la mauvaise performance de LVMH qui a emporté ses compères Kering et L’Oréal dans son sillage.

En fin de semaine, c’est Donald Trump qui est revenu sur le devant de la scène, alors qu’il a concrétisé les menaces de droits de douanes contre le Canada et le Mexique, mais aussi une petite couche supplémentaire sur la Chine et proféré quelques menaces contre l’Union Européenne… Le VIX a légèrement rebondi en fin de séance mais nous ne saurons que lundi le réel impact sur l’Europe.

Je note qu’en Chine, nous avons de nouveau eu des indicateurs économiques médiocres, ce qui, couplé aux droits de douanes, aurait dû faire baisser le marché. Cependant, Deepseek a mis en lumière l’avance de la Chine dans le domaine de l’IA malgré les sanctions, ce qui a poussé certains investisseurs à se repositionner sur les géants chinois de la tech, qui sont sur des plus bas historiques en termes de valorisation.

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🗞️ Le chiffre de la semaine

👉 25%

C’est le taux des droits de douane que vient d’imposer Trump au Canada et au Mexique.

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🗞️ Les actus Bourse et économie

🇨🇴 The Art of The Deal : exemple concret. La Colombie a refusé le débarquement de 2 vols de migrants illégaux des Etats-Unis. Dans la foulée, Trump a annoncé des droits de douanes de 25% et des restrictions de visa pour toute la classe politique au pouvoir et leur famille. En moins d’une heure, le président colombien envoyait l’avion présidentiel pour récupérer ces migrants.. 👉 Je trouve le Trump 2.0 encore plus efficace.

🇺🇸 The Art of The Deal : Le projet. On parle aussi de droits de douanes progressif de 2,5% en plus par mois dans le but de mettre la pression sur les pays qui ne veulent pas accepter les propositions de Trump. 👉 On va beaucoup parler de Trump ces 4 prochaines années. On va en manger toutes les semaines. Il faut l’avoir en tête.

🇺🇸 Il y a disques de hausse de l'inflation aux Etats-Unis. La part des entreprises qui prévoient d'augmenter leurs prix reste élevée et a commencé à augmenter, comme le montre le premier graphique ci-dessous. Si l'on ajoute à cela le récent rebond des prix payés dans les services selon l'ISM, on constate qu'il existe des risques de hausse de l'inflation dans les prochains mois.

⤵️ Graphique que j’ai trouvé très intéressant : l’évolution des prix dans certains segments depuis les années 2000 aux US :

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📆 L’agenda de la semaine prochaine

(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)

En termes de résultats d’entreprises :

• Lundi : Palantir, NXP

• Mardi : Alphabet, Pepsi, AMD, Pfizer, UBS, Spotify, PayPal, Mondelez, BNP Paribas, Ferrari, Diageo, Dassault Systemes, Infineon, Publicis, Amundi

• Mercredi : Toyota, Novo Nordisk, Walt Disney, Qualcomm, Arm, Uber, TotalEnergies

• Jeudi : Amazon.com, Eli Lilly, Linde, L'Oréal, Vinci, Société Générale, ArcelorMittal, Unibail-Rodamco, Ayvens

• Vendredi : Yara International

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✍️ Mes lectures de la semaine

Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.

• Qui sont les derniers vendeurs à découvert après la disparition d'Hindenburg ? (Financial Times 🇬🇧).

• Pourquoi les prix de l'énergie sont si élevés en Californie ? (Joachim Klement 🇬🇧).

• Silicon Fucking Valley (Arte 🇫🇷)

• Pourquoi l'intelligence vivante est-elle la prochaine grande nouveauté ? (Harvard Business Review 🇬🇧).

• Wall Street est-elle prête à coter 24h/24h (Financial Times 🇬🇧).

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À la semaine prochaine 👋

Mathieu

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Tous les investissements (en bourse ou ailleurs) comportent des risques de perte en capital. Plus un investissement peut rapporter, plus il est risqué. Les informations mises à disposition par le Fortress Club s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement. Elles ne constituent par ailleurs pas un conseil en investissement.