🏰 💹 Un optimisme mesuré sur les marchés ?
👉 Le Récap des Marchés n°173 : TEP, Fed, Inflation, PMI Chinois, Apple, éolien, Tokyo.
📊 Le récap des marchés
🗞️ Les actualités Bourse et économie
📅 L’agenda des résultats
✍️ Mes lectures de la semaine
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📊 Le récap des marchés
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Bien qu’il y ait eu peu de volatilité sur les marchés ces derniers jours, un léger optimisme s’est emparé du marché en fin de semaine à la faveur de chiffres de l’inflation conformes aux attentes aux Etats-Unis.
En effet, l’inflation PCE, qui est un indicateur très regardé par la Fed, est ressortie conforme aux attentes… Il n’y a pas eu de mauvaises surprises… ce qui va dans le sens d’une baisse des taux à venir, ce qui est donc positif pour les marchés actions. J’ai aussi noté qu’aux Etats-Unis, les nouvelles inscriptions au chômage ont été plus importantes qu'attendu la semaine dernière, la confiance des consommateurs a baissé, les commandes de biens durables se sont contractées et l'indice d'activité de la Fed de Richmond a reculé un peu plus que prévu. Tous ces éléments doivent participer à la baisse de l’inflation, et sont positifs si l’inflation baisse aussi. Pour finir, plusieurs banquiers centraux américains se sont exprimés dans les médias, et ce qui ressort de tout ça est qu’ils sont globalement dans le sens du consensus, à savoir 3 baisses de taux d’ici la fin de l’année si tout va bien.
En Europe, nous avons eu les chiffres de l’inflation en France et en Allemagne. En France, elle était plus forte que prévu, mais en Allemagne, elle était moins forte que prévu. Il n’est pas évident de tirer des conclusions de ces chiffres mais on ne peut que constater que l’économie est vraiment mal en point en Allemagne.
Du côté de l'Asie, les marchés sont plus volatils, mais tout aussi indécis. Le gouvernement chinois a pris des mesures en faveur du secteur de l’immobilier et du tourisme, mais toujours rien de très significatif pour le moment. Nous avons surtout eu en Chine plusieurs indicateurs PMI... contradictoires. Le PMI manufacturier officiel est resté en zone de contraction, tandis que celui de Caixin est ressorti au dessus du niveau des 50 points. Pour finir, le PMI officiel des services était meilleur que prévu, ce que les spécialistes ont attribué à la reprise des voyages et du tourisme lors du nouvel an lunaire.
🗞️ Les actus Bourse et économie
🚗 Apple enterre son projet de voiture électrique. Après des années de travail, des milliards dépensés et des centaines de brevets déposés… Apple a décidé d’arrêter le développement de son projet de voiture autonome. 👉 Je trouve que c’est un bon signal pour Tesla et les autres acteurs du secteur. Malgré ses milliards, Apple a estimé qu’ils n’arriveraient pas à en faire un bon business, ou qu’ils seraient trop en retard technologiquement.
🍦Viking Therapeutics s’est envolé après des résultats prometteurs en phase II avec son traitement anti-obésité. 👉 Après le succès de Novo Nordisk.. la concurrence va arriver.
🇺🇸 Equinor et Orsted font partie des lauréats conditionnels dans le cadre d'appels d'offres pour des projets éoliens offshore aux Etats-Unis. 👉 Un bon signal sur l’éolien qui repart comme prévu après le coup de frein lié à l’inflation.
🇪🇺 Le PDG de Stellantis soutient l'interdiction des voitures à carburant fossile dans l'UE en 2035. 👉 Après l’avoir longtemps critiqué, il semble enfin l’avoir accepté. Peut-être qu’il estime désormais que son groupe y sera prêt !
☎️ Iliad prend une participation de 19,8% dans l'opérateur suédois Tele2 en rachetant les parts de Kinnevik. 👉 Toujours là où on ne l’attend pas ? A défaut de pouvoir désormais investir dans Iliad, on peut surveiller les participations en Bourse de Xavier Niel !
🇯🇵 Tokyo promet 4,9 Mds$ supplémentaires pour aider Taiwan Semiconductor à développer sa production au Japon. 👉 Un signal de plus en faveur d’une moindre dépendance de l’économie mondiale à Taiwan..
Les résultats des entreprises :
🟢 = Résultats bien accueillis 📈 👍
🔴 = Résultats mal accueillis 📉 👎
🟢🔴 = Titre stable après les résultats 👐
🟢🔴 Atos a publié des résultats préliminaires sans grande surprise et à finaliser. L'accord avec EPEI pour le rachat des activités d’infogérance n’est plus d’actualité.
🟢🟢 Interparfums s’est déclaré confiant pour 2024 après la hausse des résultats 2023.
🔴🔴 Worldline est en perte de 817 M€ en 2023, après une grosse dépréciation comptable de 1,15 Md€.
🟢 Alcon a publié une hausse de son bénéfice net et de son chiffre d'affaires pour l'exercice 2023.
🔴 ASM International a anticipé des revenus stables au 1er trimestre.
🟢 eBay a publié de bons résultats.
🟢 Holcim a annoncé des résultats légèrement supérieurs aux prévisions.
🟢 Just Eat Takeaway a anticipé un bond de près de 40% de son bénéfice en 2024.
🟢 Uniper a anticipé une baisse des bénéfices en 2024 en raison de la chute des prix de l'énergie.
🔴🔴 Air France-KLM a perdu de l'argent au 4e trimestre, contre toute attente.
🟢 Eiffage a anticipé une stabilisation en 2024 pour ses résultats.
🔴🔴🔴🔴🔴🔴 Euroapi a anticipé une nouvelle dégradation de ses résultats après un exercice difficile.
🟢 Neoen a publié de solides prévisions.
🔴🔴🔴 Nexity a annoncé un plan social et supprime le dividende au titre de 2023.
🔴 Technip Energies a anticipé une hausse de ses revenus et de ses marges cette année et lance un programme de rachat d'actions.
🟢 Veolia a anticipé une hausse de ses résultats en 2024 après un exercice 2023 record.
🟢🔴 AB InBev a publié des bénéfices en baisse mais supérieurs aux attentes.
🟢 Moncler a amélioré ses revenus et son bénéfice en 2023.
🔴🔴🔴 Snowflake a plongé en Bourse après de mauvais résultats et le départ de son PDG.
🟢 Universal Music Group va supprimer des emplois et rationaliser ses activités.
🔴 Saint-Gobain a anticipé une marge d'exploitation à deux chiffres en 2024 sans grande surprise.
🔴 Valeo a déclaré viser une augmentation de plus de 60% de son résultat d’exploitation pour 2023-2025, moins que prévu.
🔴 Vallourec a anticipé un résultat brut d'exploitation "fort" et une génération de trésorerie positive cette année.
🟢🟢 Daimler Truck a anticipé des ventes stables en 2024 avec les conditions économiques difficiles.
🟢🟢🟢 Dell a publié de solides résultats portés par l’IA.
🟢 Leonardo a dépassé ses objectifs de commandes, de flux de trésorerie et d'endettement pour l'année 2023.
📆 L’agenda de la semaine prochaine
(Ici, vous avez une liste non exhaustive des entreprises les plus importantes qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine.)
En termes de résultats d’entreprises :
Lundi : Henkel
Mardi : CrowdStrike, Target, Thales, Bayer, VAT Group, Ferragamo
Mercredi : Constellation Software, Brown Forman, Dassault Aviation, Jeronimo Martins, Nexi, Teleperformance, Thor Industries, SCOR, Foot Locker, Palfinger, Gl Events, CGG
Jeudi : Broadcom, Costco, Kroger, Continental, Vivendi, Lufthansa, Eurazeo, Elis, Hugo Boss, JC Decaux, Vusiongroup, Stef
Vendredi : Samse
✍️ Mes lectures de la semaine
Je partage ici les articles ou vidéos que j’ai trouvés intéressants cette semaine. Le but reste de vous fournir du matériel pour devenir pas à pas un meilleur investisseur.
Interview du PDG de Nvidia (Wired 🇬🇧).
Believe, miroir des contradictions des introductions en bourse (The Conversation 🇫🇷).
Le grand secret d'Amazon (The Atlantic 🇬🇧).
Un podcast sur les problèmes de la Chine (🇬🇧) ⬇️
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À la semaine prochaine 👋
Mathieu
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